以純粹的速度和暴力來衡量，令人震驚的墜毀 矽谷銀行 即使是那些經歷了數十年市場起伏的人也感到震驚。 週三，SVB 是一家擁有 40 年曆史的矽谷機構，悄悄地為矽谷一半的初創公司提供銀行業務（據一些估計）。 到週五，它已經完成，被加州監管機構關閉。 現在，初創公司、風險投資公司和分析師正在拼湊銀行擠兌是如何發生的，為什麼沒人能阻止它，以及下一個面臨風險的人。
矽谷銀行擠兌是怎麼發生的？
陷入困境的矽谷銀行的母公司 SVB Financial 震驚了許多人 宣布 計劃在 8 月 21 日加強其財務狀況。 SVB 表示，它出售了幾乎所有 2 億美元的證券投資組合，虧損近 2.25 億美元。 SVB 還表示，它正尋求通過發售 1.75 億美元的股票來籌集 500 億美元。 私募股權公司 General Atlantic 也同意購買價值 XNUMX 億美元的股票。 高盛 擔任 2.25 億美元股票銷售的承銷商，但不擔任證券投資組合交易的承銷商。 SVB 在一份聲明中表示，2.25 億美元的股票出售最終被取消 10月XNUMX日的聲明. 高盛和General Atlantic拒絕置評。
試圖出售股票嚇壞了風險投資界，幾家基金從 SVB 撤資。 例如，Peter Thiel 的 Founders Fund、Union Square Ventures 和 Coatue Management 告訴他們的公司從 SVB 撤資，以避免陷入潛在的銀行倒閉， CNBC報導. 據一份報告顯示，投資者和儲戶最終從 SVB 提取了 42 億美元的存款，這導致該銀行在 9 月 958 日結束時出現約 XNUMX 億美元的負現金餘額。 10月XNUMX日提交 來自金融保護和創新專員。 SVB 股價暴跌 60%，週四收於 106.04 美元。 Founders Fund 和 Union Square 沒有回複評論消息。 科圖拒絕置評。 SVB 沒有回複評論消息。
週五，有傳言稱 SVB 正在尋找買家。 然而，由於 SVB 的貸款組合嚴重偏向風險投資，預計大型銀行不會對 SVB 感興趣。 根據該公司的數據，到 56 年，風險或私募股權基金約佔其全球銀行業投資組合的 2022% 2022年度報告, 運氣 報告。
隨後，加利福尼亞金融保護與創新部於週五關閉了 SVB，並指定聯邦存款保險公司作為接管人。 FDIC 創建了聖克拉拉存款保險國家銀行，這是一家臨時銀行。 作為接管人，FDIC 將處置 SVB 資產， 根據聲明。 的 納斯達克，它將 FDIC 接管視為等同於破產的功能， 暫停 SVB 週五的股票。
根據 FDIC 的數據，截至 209 月 31 日，SVB 擁有 2008 億美元的資產。 這意味著 SVB 是自 XNUMX 年華盛頓互惠銀行倒閉以來最大的銀行倒閉 307億美元的資產. 摩根大通最終以 1.9 億美元的價格收購了 WaMu。 到週五下午，SVB 仍在尋找救星。 交易可能涉及零散或整體出售公司資產， 彭博社 報導。 報導稱，目標是在周一之前完成交易。
為什麼沒有人出手拯救矽谷銀行？
週四晚些時候到週五早上，有傳言稱白衣騎士可能會介入收購 SVB——這使它成為美林而非雷曼兄弟的時刻。 充其量，SVB 看起來可能會成為另一個華盛頓互惠銀行。 預計有幾家銀行會對 SVB 感興趣。 “SVB 的資產負債表很好。 只是一個糟糕的情況，”一位風險投資高管說。 三位銀行業和風險投資高管表示，最佳買家是摩根大通，它是全球最大的銀行之一，一直在收購金融科技公司。 其他潛在競標者包括花旗和 富國銀行（Wells Fargo），人們說。 但截至週五，買家尚未出現。 “大銀行不會碰 [SVB]。 風險投資界有太多壞賬風險，”其中一位銀行家告訴 運氣.
現在是 2023 年。難道監管機構沒有辦法阻止銀行擠兌嗎？
雖然你可能認為有一個人工智能機器人可以阻止現代銀行擠兌，但有些人認為事實恰恰相反：用於提款的數字門戶和助長恐慌的社交媒體可能讓事情變得更糟 更糟糕. 在以前的大多數銀行擠兌中，儲戶至少必須親自出現（或稍後打電話）要求退還他們的錢，這在一定程度上延長了流程。
是的，有很多很多 法律 管理銀行以及 50 個國家機構和 幾個 聯邦機構。 然後是 FDIC，它創建於 1933 年，目的是在銀行倒閉時為美國銀行和儲蓄機構的存款提供保險（每個賬戶持有人最高 250,000 美元）。 但監管機構試圖防止銀行擠兌的主要方式是 之前 他們發生了。 還有很多關於多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案的問題，該法案是在 2008 年金融危機後通過的，旨在防止過度冒險導致像雷曼兄弟和華盛頓互惠銀行這樣的破產。 多德-弗蘭克法案的製定是為了防止 SVB 式的崩潰。 但這可能是小銀行本身的錯，在多德-弗蘭克法案生效後，他們抱怨說，更嚴格的監管對他們來說成本過高，根據來自 費城聯邦儲備銀行. 2018 年，唐納德特朗普總統簽署了一項法案，提高了公司成為“具有系統重要性的金融機構”或 SIFI 的門檻，這意味著銀行將接受年度壓力測試和其他監管要求，資產從 250 美元增加到 50 億美元億元資產。 SVB 首席執行官 Greg Becker 在 2015 年敦促政府提高門檻， 爭論 否則會導致客戶成本增加，並“扼殺我們向客戶提供信貸的能力”， 彭博社 報導。 截至 212 年 2022 月，SVB 的總資產約為 56.9 億美元，高於 2018 年底的 XNUMX 億美元，這意味著它不受更嚴格的監管。
然後是國際監管框架巴塞爾協議，該框架旨在確保銀行持有足夠的現金儲備來履行其財務義務並在金融和經濟困境中生存，據 企業金融學院. 2022 年 XNUMX 月，美聯儲重申其承諾 巴塞爾協議 III 標準普華永道的一份報告稱，這要求銀行持有相當高的資本水平和更廣泛的流動性緩衝。 歐洲銀行需要實施巴塞爾協議 III，但只有美國最大的銀行需要遵守巴塞爾協議 NSFR 的全部要求， 英國《金融時報》稱. SVB 不必遵守巴塞爾協議 III。 該銀行在其最近的 10K 文件中表示：“因為我們是一家 IV 類組織，平均總合併資產不到 250 億美元，平均加權短期批發融資不到 50 億美元，跨轄區不到 75 億美元活動，我們目前不受美聯儲的 LCR 或 NSFR 要求的約束，無論是完全還是減少。”
學術期刊上充斥著 用品 關於系統如何更好地防止銀行擠兌。 但總的來說，政治對話似乎在“我們需要更多監管”和“監管成本太高且扼殺競爭力”之間來回切換。
矽谷銀行儲戶能拿回什麼？
據《華爾街日報》報導，幾乎所有或 89% 的 SVB 負債都是存款。 這比一些大銀行要高，比如 美國銀行，其中 69% 的負債是存款。 首次公開募股的缺乏意味著 SVB 客戶沒有從公開發行或籌款中獲得新資金， 華爾街日報奧爾納爾說。 根據 SVB 的數據，到 9 年底，總存款下降近 173.1% 至 2022 億美元 年度報告.
FDIC 週五表示，所有受保存款人將在 13 月 XNUMX 日星期一上午之前完全使用其受保存款。但是，SVB 的大部分存款都沒有受保。 （根據 SVB 2022年度報告，該銀行報告稱，截至 173.1 月 31 日，存款總額為 151.5 億美元。約 88 億美元，即存款總額的 XNUMX%，是未投保的。) FDIC 表示將在下週內向未投保的儲戶支付預付股息。 他們還將收到未投保資金剩餘金額的接管證書。 聲明稱，隨著 FDIC 出售 SVB 資產，未投保的儲戶也可能獲得未來的股息支付。
還有誰處於危險之中？
就像在 2008 年的金融危機期間一樣，隨著 SVB 的蔓延，會有更多的鞋子掉下來。
SVB 的倒閉影響了周五的其他銀行，而許多存款更加多元化的大型機構， 毫髮無損。 股份 第一共和國銀行截至 212.6 月 31 日，擁有 15 億美元銀行總資產的銀行和財富公司週五下跌近 65%，而擁有超過 21 億美元資產的區域性銀行控股公司 Western Alliance Bancorp 暴跌 XNUMX%。 兩家銀行週五都試圖安撫投資者，稱他們的 流動性 和 存款 保持強壯。 相比之下，摩根大通股價上漲超過 3%，收於 133.65 美元，而美國銀行下跌 27 美分至 30.27 美元，富國銀行上漲 23 美分，收於 41.36 美元。
瑞穗證券美國金融科技股票研究高級分析師丹·多列夫 (Dan Dolev) 表示，SVB 內爆的一個後果是它對在銀行擁有資產或存款的初創公司的影響。 “我們不知道一些初創公司的風險是多少，”多列夫說。 Etsy、Roku 和 Roblox 只是少數幾家已經警告過 SVB 風險的公司。
但正如我們將在未來幾天和幾週內看到的那樣，它們肯定不會是最後一次。
這個故事最初出現在 Fortune.com
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來源：https://finance.yahoo.com/news/5-most-pressing-questions-answered-121239443.html