瑞穗 分析師 Vijay Rakesh 認為 里維安汽車公司 (NASDAQ: 瑞文) 買入和 將目標價從 37 美元下調至 35 美元.
RIVN 宣布 1.3 億美元的綠色 可轉換高級票據發行.
Rakesh 認為,發行收益可能會推動 Normal 和潛在的佐治亞州的資本支出投資,同時增加約 60 萬至 69 萬美元的年度利息支出,導致估計每年約 0.07 美元的負面每股收益影響。
Rivian 指出,與 F24E 相比,F40E 的現金消耗改善了約 23%,估計 F23E OCF 為(3.9 億美元)。
Rivian 還認為 F25E 的現金消耗比 Y/Y 更好,因為它的目標是接近正常的總產能。
Rivian 指出其未來幾年每年約 2 億美元的資本支出計劃。 大約 55% 將用於提高 Normal 產能,約 20% 用於下一代平台 (R2) 工具,>15% 用於上市運營,其餘用於 IT、物流和運營投資。
RIVN 指出,R2 定價在 40 萬美元至 55 萬美元左右,並於 2026 年推出,這將有資格獲得 7,500 美元的稅收抵免,分析師認為,隨著國內電池供應鏈的增加,10 美元/千瓦時的電池抵免也將增加。
RIVN 重申,預計 2024 年毛利率為正,這得益於更高的單位銷量、更高的定價和更低的原材料成本,以及從 2023 年開始的監管信貸。
Rivian 的長期目標是 20% 的車輛毛利率和 25% 的整體毛利率。
分析師認為,碳酸鋰 (CN) 價格今年迄今和同比分別下降 34% 和 31%,從 49 年的 6 美元/噸下降至 2020 萬美元/噸,並認為隨著垂直整合到電池供應鏈中,價格可能會進一步下降和額外的供應。
價格目標修訂反映了宏觀擔憂、更高的利息支出和潛在的股票稀釋。 然而,價格目標相對於 特斯拉公司 (NASDAQ: TSLA),在預期收入同比增長 149%/120% 以及強勁需求帶來的產量增長的支持下。
價格行動: RIVN 股價在周四最後一次檢查時下跌 1.88% 至 14.85 美元。
照片來自維基共享資源
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本文 分析師表示,Rivian 的目標與特斯拉相比具有吸引力債券發行可能會刺激資本支出 最初出現在 benzinga.com
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來源:https://finance.yahoo.com/news/rivians-target-attractive-versus-tesla-200106746.html