本週早些時候，股票投資者表現出一些樂觀情緒——直到美聯儲主席杰羅姆鮑威爾週二發表講話，市場再次不喜歡他所說的話。 這讓人想起 1973-74 年的熊市，當時的美聯儲主席阿瑟伯恩斯因每次講話都將股市推低而臭名昭著。
當時，“三個我”的幽靈籠罩著市場——通貨膨脹、利率和彈劾（理查德尼克松總統因水門事件醜聞而面臨被彈劾的危險，儘管這從未發生過）。 現在只有“兩個我”——通貨膨脹和利率——但正如鮑威爾指出的那樣，它們仍然存在。
標準普爾 500 指數從 4080 點到 4200 點有一個強大的上方阻力區域，然後在 4300 點上方有更大的阻力。 下行方面，支撐在3930-3940（上週低點），進一步支撐在3900附近，然後主要支撐在3760-3850（XNUMX月低點）。
4 月初的 McMillan 波動率帶 (MVB) 賣出信號仍然存在，儘管我們已下調頭寸。 該交易的目標是讓 SPX 在 -3σ“修正的布林帶”進行交易。 它已觸及 -XNUMXσ 波段，但尚未達到目標。
僅限股票的看跌期權比率仍處於賣出信號，因為這兩個比率本週都大幅上升。 它們將繼續保持賣出信號，直到它們翻身並開始下跌——這在短期內似乎不太可能。 此外，總比率也急劇上升。
廣度一直很草率，結果我們的兩個廣度振盪器指向相反的方向。 紐約證券交易所的廣度一直在減弱，但那裡產生的最後一個信號——23 月 XNUMX 日的買入信號——仍然存在（幾乎沒有）。 然而，“僅限股票”的震盪指標（涵蓋範圍更廣的股票）在過去幾週嚴重惡化，並重新出現賣出信號，抵消了之前的買入信號。 我們將等到這里達成某種協議，然後再根據寬度振盪器採取立場。
昨日（52 月 52 日），紐約證券交易所創下 8 週新低，略高於 XNUMX 週新高，如果今天重演，則該指標當前的買入信號將停止。 在過去的一個月裡，我們偶爾會看到紐交所的新低數量超過新高數量，但還沒有連續兩天出現。
所以，上述指標都在一定程度上走弱，但波動率指標卻沒有。 CBOE 波動率指數 — VIX —
（VIX）
+ 18.32％
留在自己的世界裡。 1 月 18 日的“尖峰”買入信號仍然存在，VIX 買入信號的中期趨勢仍然存在，該信號最初於去年 15 月產生（隨附的 VIX 圖表上的圓圈）。 VIX 圖表上唯一潛在的負面影響是其接近 2022 的水平——它在本次熊市期間多次從該水平反彈，就像週四那樣。 SPX 的實際波動率現在已降至 XNUMX%，這是自 XNUMX 年 XNUMX 月熊市開始以來的最低水平，這一事實在一定程度上證明了這種“低”VIX 是合理的。
波動率衍生品的構造通常也有利於其股票前景。 這是因為期限結構向上傾斜，VIX 期貨的交易價格高於 VIX。 這一領域有一個小問題，那就是 CBOE 的短期波動率指數 (VIX9D) 的交易價格高於 VIX 的價格。 然而，它的上漲是由於一些即將發生的近期事件（失業報告和月度 CPI 報告），這可能會在市場上產生一些波動。
總體而言，我們維持我們的“核心”看跌頭寸，因為 SPX 圖表的消極性以及來自純股票看跌/看漲比率的賣出信號。 但是，如果其他指標發出確認信號，我們將圍繞該“核心”頭寸交易確認信號。
新品推薦：宏盟集團（OMC）
OMC 中的加權看跌期權比率有新的賣出信號
管理委員會，
-1.54％.
該股已經略微跌破支撐位，因此我們此時可以根據信號採取行動。
購買 3 OMC 21 月 (XNUMXst) 90 次看跌
價格為 3.00 或更低。
OMC: 89.36 四月 (21st) 90看跌期權：最近1.95出價，報價3.00
只要 OMC 的看跌/看漲比率仍處於賣出信號，我們就會持有這些看跌期權。 從隨附的認沽期權圖表中可以看出，OMC 極端水平的信號在過去一年中取得了成功。
後續行動：
我們對 SPY 價差使用“標準”滾動程序：在任何垂直牛市或熊市價差中，如果標的資產觸及空頭行使價，則滾動整個價差。 在看漲期權牛市價差的情況下，這將滾動，或者在熊市價差的情況下滾動。 除非另有說明，否則保持相同的到期時間，並保持行權之間的距離相同。
長 1 間諜行軍 (17th) 410 呼叫和空頭 1 SPY March (17th) 425 呼叫： 該價差是根據“新高與新低”買入信號買入的。 它於 26 月 XNUMX 日捲起th, 當間諜
間諜，
-1.84％
交易價格為 404，然後在到期時再次捲起。 如果紐約證券交易所的新低連續兩天超過新高，則停止該頭寸。
長 3 XM 三月 (17th) 15 調用： 股票
XM，
-0.64％
已經開始走高，所以滾動 三月 (17th) 15 通電話到四月 (21st) 17.5 次通話。
長 1 間諜行軍 (17th) 394 看跌期權和空頭 1 SPY March (17th) 369 放: 該熊市價差是根據麥克米蘭波動率帶 (MVB) 賣出信號買入的，然後在上週回落。 如果 SPX 收盤價回到 +4σ 波段上方，則該交易將被止損。 它的目標是 -4σ 波段。
長 2 CTLT 進行曲 (17th) 70 調用： 這一收購傳聞仍在“發揮作用”，儘管股票
CTLT，
+ 0.21％
略有回落。 在這些謠言傳出時繼續持有。
龍 3 MANU 行軍 (17th) 25 調用： 潛在的收購遇到了障礙，因為現任老闆認為曼聯
馬努，
-4.09％
價值遠遠超過分析師所能證明的。 我們要舉行。
長 2 GRMN 四月 (21st) 95 看跌期權： 這些是21月XNUMX日買的st, 當 GRMN
格林曼，
-1.38％
收於 95 以下。只要 GRMN 加權看跌/看漲比率仍處於賣出信號，我們將保持該位置。
龍 2 間諜四月 (21st) 390 和短 2 SPY April (21st) 360 看跌期權： 這是我們的“核心”看跌頭寸。 最初，如果 SPX 收盤價高於 4200，我們將設置止損以平倉。
長 1 SPY Apr (6th) 395 電話和空頭 1 SPY Apr (6th) 410 呼叫： 這種看漲牛市價差是根據 VIX“尖峰”買入信號買入的。 它在 1 月 23.73 日星期三收盤時得到確認。如果 VIX 收盤價高於 22，則止損。 否則，我們將持有 XNUMX 個交易日。
多頭 10 LLAP 21 月 (XNUMXst) 2 調用： 如果 LLAP 止損
拉普，
-11.97％
收於 1.90 以下。
長 1 SGEN
斯根,
-1.54％
四月 (21st) 180 call 和 Short 1 SGEN Apr (21st) 200 呼叫： 我們將在最初不停地持有，而這個收購傳聞正在上演。
除非另有說明，所有停損均為心理收盤止損。
將問題發送至： [電子郵件保護].
Lawrence G. McMillan 是註冊投資和商品交易顧問 McMillan Analysis 的總裁。 McMillan 可能持有本報告推薦的證券的頭寸，包括個人和客戶賬戶。 他是一位經驗豐富的交易員和資金經理，是暢銷書的作者， 作為戰略投資的選擇.
©McMillan Analysis Corporation 在 SEC 註冊為投資顧問，並在 CFTC 註冊為商品交易顧問。 本新聞通訊中的資訊是根據可靠的來源精心編制的，但不保證準確性和完整性。 McMillan Analysis Corporation 的管理人員或董事或由此類人員管理的帳戶可能持有諮詢中推薦的證券。
資料來源：https://www.marketwatch.com/story/the-stock-market-is-telling-you-loud-and-clear-now-is-not-the-time-to-fight-the-fed- or-stand-up-to-the-bears-4151520c?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
觀點：股市在大聲告訴你：現在不是對抗美聯儲或對抗空頭的時候。
標普500指數
-1.85％
SPX，
當超賣反彈在 4080 水平附近失敗時，本週觸及阻力。 這繼續支持該指數在 4100 月初升破 XNUMX 點是虛假的上行突破的觀點，多頭有責任證明並非如此。
本週早些時候，股票投資者表現出一些樂觀情緒——直到美聯儲主席杰羅姆鮑威爾週二發表講話，市場再次不喜歡他所說的話。 這讓人想起 1973-74 年的熊市，當時的美聯儲主席阿瑟伯恩斯因每次講話都將股市推低而臭名昭著。
當時，“三個我”的幽靈籠罩著市場——通貨膨脹、利率和彈劾（理查德尼克松總統因水門事件醜聞而面臨被彈劾的危險，儘管這從未發生過）。 現在只有“兩個我”——通貨膨脹和利率——但正如鮑威爾指出的那樣，它們仍然存在。
標準普爾 500 指數從 4080 點到 4200 點有一個強大的上方阻力區域，然後在 4300 點上方有更大的阻力。 下行方面，支撐在3930-3940（上週低點），進一步支撐在3900附近，然後主要支撐在3760-3850（XNUMX月低點）。
4 月初的 McMillan 波動率帶 (MVB) 賣出信號仍然存在，儘管我們已下調頭寸。 該交易的目標是讓 SPX 在 -3σ“修正的布林帶”進行交易。 它已觸及 -XNUMXσ 波段，但尚未達到目標。
僅限股票的看跌期權比率仍處於賣出信號，因為這兩個比率本週都大幅上升。 它們將繼續保持賣出信號，直到它們翻身並開始下跌——這在短期內似乎不太可能。 此外，總比率也急劇上升。
廣度一直很草率，結果我們的兩個廣度振盪器指向相反的方向。 紐約證券交易所的廣度一直在減弱，但那裡產生的最後一個信號——23 月 XNUMX 日的買入信號——仍然存在（幾乎沒有）。 然而，“僅限股票”的震盪指標（涵蓋範圍更廣的股票）在過去幾週嚴重惡化，並重新出現賣出信號，抵消了之前的買入信號。 我們將等到這里達成某種協議，然後再根據寬度振盪器採取立場。
昨日（52 月 52 日），紐約證券交易所創下 8 週新低，略高於 XNUMX 週新高，如果今天重演，則該指標當前的買入信號將停止。 在過去的一個月裡，我們偶爾會看到紐交所的新低數量超過新高數量，但還沒有連續兩天出現。
所以，上述指標都在一定程度上走弱，但波動率指標卻沒有。 CBOE 波動率指數 — VIX —
+ 18.32％
（VIX）
留在自己的世界裡。 1 月 18 日的“尖峰”買入信號仍然存在，VIX 買入信號的中期趨勢仍然存在，該信號最初於去年 15 月產生（隨附的 VIX 圖表上的圓圈）。 VIX 圖表上唯一潛在的負面影響是其接近 2022 的水平——它在本次熊市期間多次從該水平反彈，就像週四那樣。 SPX 的實際波動率現在已降至 XNUMX%，這是自 XNUMX 年 XNUMX 月熊市開始以來的最低水平，這一事實在一定程度上證明了這種“低”VIX 是合理的。
波動率衍生品的構造通常也有利於其股票前景。 這是因為期限結構向上傾斜，VIX 期貨的交易價格高於 VIX。 這一領域有一個小問題，那就是 CBOE 的短期波動率指數 (VIX9D) 的交易價格高於 VIX 的價格。 然而，它的上漲是由於一些即將發生的近期事件（失業報告和月度 CPI 報告），這可能會在市場上產生一些波動。
總體而言，我們維持我們的“核心”看跌頭寸，因為 SPX 圖表的消極性以及來自純股票看跌/看漲比率的賣出信號。 但是，如果其他指標發出確認信號，我們將圍繞該“核心”頭寸交易確認信號。
新品推薦：宏盟集團（OMC）
OMC 中的加權看跌期權比率有新的賣出信號
-1.54％ .
管理委員會，
該股已經略微跌破支撐位，因此我們此時可以根據信號採取行動。
購買 3 OMC 21 月 (XNUMXst) 90 次看跌
價格為 3.00 或更低。
OMC: 89.36 四月 (21st) 90看跌期權：最近1.95出價，報價3.00
只要 OMC 的看跌/看漲比率仍處於賣出信號，我們就會持有這些看跌期權。 從隨附的認沽期權圖表中可以看出，OMC 極端水平的信號在過去一年中取得了成功。
後續行動：
我們對 SPY 價差使用“標準”滾動程序：在任何垂直牛市或熊市價差中，如果標的資產觸及空頭行使價，則滾動整個價差。 在看漲期權牛市價差的情況下，這將滾動，或者在熊市價差的情況下滾動。 除非另有說明，否則保持相同的到期時間，並保持行權之間的距離相同。
長 1 間諜行軍 (17th) 410 呼叫和空頭 1 SPY March (17th) 425 呼叫： 該價差是根據“新高與新低”買入信號買入的。 它於 26 月 XNUMX 日捲起th, 當間諜
-1.84％
間諜，
交易價格為 404，然後在到期時再次捲起。 如果紐約證券交易所的新低連續兩天超過新高，則停止該頭寸。
長 3 XM 三月 (17th) 15 調用： 股票
-0.64％
XM，
已經開始走高，所以滾動 三月 (17th) 15 通電話到四月 (21st) 17.5 次通話。
長 1 間諜行軍 (17th) 394 看跌期權和空頭 1 SPY March (17th) 369 放: 該熊市價差是根據麥克米蘭波動率帶 (MVB) 賣出信號買入的，然後在上週回落。 如果 SPX 收盤價回到 +4σ 波段上方，則該交易將被止損。 它的目標是 -4σ 波段。
長 2 CTLT 進行曲 (17th) 70 調用： 這一收購傳聞仍在“發揮作用”，儘管股票
+ 0.21％
CTLT，
略有回落。 在這些謠言傳出時繼續持有。
龍 3 MANU 行軍 (17th) 25 調用： 潛在的收購遇到了障礙，因為現任老闆認為曼聯
-4.09％
馬努，
價值遠遠超過分析師所能證明的。 我們要舉行。
長 2 GRMN 四月 (21st) 95 看跌期權： 這些是21月XNUMX日買的st, 當 GRMN
-1.38％
格林曼，
收於 95 以下。只要 GRMN 加權看跌/看漲比率仍處於賣出信號，我們將保持該位置。
龍 2 間諜四月 (21st) 390 和短 2 SPY April (21st) 360 看跌期權： 這是我們的“核心”看跌頭寸。 最初，如果 SPX 收盤價高於 4200，我們將設置止損以平倉。
長 1 SPY Apr (6th) 395 電話和空頭 1 SPY Apr (6th) 410 呼叫： 這種看漲牛市價差是根據 VIX“尖峰”買入信號買入的。 它在 1 月 23.73 日星期三收盤時得到確認。如果 VIX 收盤價高於 22，則止損。 否則，我們將持有 XNUMX 個交易日。
多頭 10 LLAP 21 月 (XNUMXst) 2 調用： 如果 LLAP 止損
-11.97％
拉普，
收於 1.90 以下。
長 1 SGEN
-1.54％
斯根,
四月 (21st) 180 call 和 Short 1 SGEN Apr (21st) 200 呼叫： 我們將在最初不停地持有，而這個收購傳聞正在上演。
除非另有說明，所有停損均為心理收盤止損。
將問題發送至： [電子郵件保護].
Lawrence G. McMillan 是註冊投資和商品交易顧問 McMillan Analysis 的總裁。 McMillan 可能持有本報告推薦的證券的頭寸，包括個人和客戶賬戶。 他是一位經驗豐富的交易員和資金經理，是暢銷書的作者， 作為戰略投資的選擇.
©McMillan Analysis Corporation 在 SEC 註冊為投資顧問，並在 CFTC 註冊為商品交易顧問。 本新聞通訊中的資訊是根據可靠的來源精心編制的，但不保證準確性和完整性。 McMillan Analysis Corporation 的管理人員或董事或由此類人員管理的帳戶可能持有諮詢中推薦的證券。
資料來源：https://www.marketwatch.com/story/the-stock-market-is-telling-you-loud-and-clear-now-is-not-the-time-to-fight-the-fed- or-stand-up-to-the-bears-4151520c?siteid=yhoof2&yptr=yahoo