FTX, 的 拆散 加密貨幣交易所,已經從其備受矚目的高位直接跌入破產法庭。
週五早上,FTX 及其附屬加密交易公司 Alameda Research 等相關實體向美國特拉華州破產法院提交了第 11 章破產申請。 FTX 有一個報告 8億美元的缺口,以及該公司的首席執行官, 山姆·班克曼·弗里德,已辭職。
從恩典中墮落的速度很快。 然而,專家表示,現在由法院監督的關於哪些債權人(從貸方到賬戶持有人)將獲得付款以及他們將收到多少的決議可能既耗時又復雜。
Loeb & Loeb 合夥人 Daniel Besikof 表示:“客戶應該為可能非常混亂和復雜的破產案件做好準備。”
但是他們應該準備取回他們的錢嗎? 貝西科夫說,這可能是一個不同的故事。
“FTX 的服務條款規定,客戶存款仍是客戶的財產。 如果結果是這樣,並且客戶存款仍然存在,那麼客戶將有權收回這些存款,而且可能會相對較快。 然而,這是一個複雜的問題,尚不清楚 FTX 將採取何種立場或仍保留哪些存款,”他說。
但是,如果存款被視為 FTX 的財產,那麼在敲定法院下令的還款計劃之前,客戶很可能不會收到分配——“至少需要幾個月的時間,”貝西科夫說。
除了 FTX 破產申請外,其他未決破產案件還涉及加密貨幣交易所 航海者數字和攝氏網絡; 加密對沖基金 三箭資本 也被捲入破產程序。 同時,國外任何關於加密貨幣破產案件的判例法在這裡都沒有先例。
愛荷華大學法學和金融學教授克里斯托弗·奧迪內特 (Christopher Odinet) 說:“我們實際上只有這三種,我們仍在弄清楚它們。”他專注於加密貨幣和不可替代代幣,以及它們如何與商業借貸和破產規則相結合。
因此,FTX 程序可能會與公開的法律問題混在一起——而且有很多。 根據 Besikof 的說法,這裡有一些:誰擁有加密資產? 客戶追償索賠是以加密貨幣還是美元計價的? 估值何時發生?
加密貨幣 24/7 全天候交易,而不是在傳統的股票市場交易時段進行。 週五,比特幣
BTCUSD,
正在遭受重創並徘徊在兩年低點附近。
“申請破產是讓 FTX 集團“有機會評估其情況並製定一個流程以最大限度地為利益相關者追回損失”的適當舉措,”該公司新任命的首席執行官約翰·雷 (John Ray) 在一份聲明中表示。
該公司擁有“寶貴資產”,雷說他希望“確保每一位員工、客戶、債權人、合同方、股東、投資者、政府當局和其他利益相關者,我們將以勤奮、徹底和透明的方式開展這項工作。”
什麼是第 11 章破產?
美國破產法有不同的章節。 其中之一是第 11 章。
在這部分代碼中,債務人——這裡是 FTX、Alameda Research 等。 - 重組業務並向債權人付款的文件。 這與破產法的其他部分形成對比,例如第 7 章,其中企業清算財產以償還債權人。
Besikof 解釋說,破產案件會暫停任何人在破產法庭之外追回資產的嘗試。 “FTX 的崩潰非常迅速,所以我想 FTX 將需要利用呼吸咒語來迅速採取行動。 與此同時,賬戶持有人應該期望提款暫時保持凍結狀態。”
在一個星期四晚些時候 鳴叫 關於從 FTX US 提款,該公司表示,以太坊
ETHUSD,
提款“將很快恢復,我們對延誤表示歉意。” FTX 沒有立即回應對退出狀態發表評論的請求。
誰是 FTX 的債權人?
FTX 的破產申請估計它有超過 100,000 個債權人(這是可以選中的最高框)。 但他們是誰?
貝西科夫說,大概絕大多數是客戶。
Odinet 說,他們還可能包括貸方、工人、軟件提供商、供應商、獨立承包商和其他人。 他指出,“這將在所有客戶之間造成大量競爭和衝突”,其他所有人都在爭相收回資金。
Odinet 說,這就是為什麼了解公司的服務條款對客戶資產的看法至關重要。 他說,如果法院將客戶資產解釋為實際上屬於公司,那麼它們將成為其他債權人爭辯說他們擁有索賠權的資產。
Odinet 在研究各種加密貨幣交易服務條款時說,他看到交易所表示他們不擁有加密貨幣,而只是代表一個人持有。 他還看到條款說交易所控制資產,用戶只是在平台授予的“買入”和“賣出”訂單。 他看到措辭不明確。
“通常情況下,通常不清楚公司如何持有資產,”Odinet 說。
他指出,FTX 的服務條款表明數字資產屬於客戶。 例如, 條款說: “您的數字資產的所有權應始終屬於您,不得轉讓給 FTX Trading。”
但可能仍有疑問。 Odinet 說:“有時,人們在與這些加密貨幣公司互動時的想法與從法律角度來看的實際情況大不相同。”
有擔保和無擔保債權人
在破產案件中,有無擔保債權人和有擔保債權人。
有擔保債權人擁有抵押品,貝西科夫解釋說,這是“一個巨大的優勢,因為他們有權在破產時收回抵押品的價值。”
另一方面,無擔保債權人缺乏抵押品。 因此,他們“在排隊支持有擔保債權人和破產公司的專業費用後”分享剩餘收益,他說。
FTX 賬戶持有人是無擔保債權人還是有擔保債權人?
貝西科夫說,這還沒有確定。 “如果客戶擁有代幣,那麼他們應該能夠收回他們的代幣,而不是被視為無擔保債權人。”
然而,“如果硬幣是遺產的財產,那麼很可能是,”賬戶持有人將沒有擔保,他說。
儘管所有的戲劇 圍繞 FTX 崩潰,最初的破產申請非常枯燥,主要由要檢查的框組成。 但是有一個複選框值得考慮。
在“可用資金的估計”中,FTX 和 Alameda Research 的律師在方框上做了標記:“資金將可用於分配給無擔保債權人。” Besikof 說,這並不能保證接下來會發生什麼。 “這很重要,但在並非完全沒有資產的情況下,這也是標準做法。”
加密監管——或缺乏監管
但專家指出,即使資產在破產法官眼中是客戶的財產,仍然存在問題。
如果一家傳統銀行的現金突然枯竭,政府會提供支持,首先是聯邦存款保險公司,它是在 大蕭條時期的銀行擠兌. 但 Odinet 指出,沒有針對這種現代加密貨幣流動性緊縮的政府保險。
Wilk Auslander 破產管理委員會主席、公司律師埃里克·斯奈德 (Eric Snyder) 表示,加密貨幣和進行加密貨幣交易的經紀商仍不受監管,這意味著任何政府機構都不可能在法律上介入以償還 FTX 客戶。
“在沒有任何監管的情況下,如果 FTX 與其客戶之間的協議允許 FTX 自行決定使用投資,那麼就很難證明欺詐行為,”Synder 說。
“加密貨幣不像其他金融公司那樣受到監管。 他們沒有相同的保護投資者的法律。 在不受監管的市場中,它可能歸結為客戶同意的內容。”
- Steven Gelsi 對這份報告做出了貢獻
資料來源:https://www.marketwatch.com/story/ftx-filed-for-chapter-11-bankruptcy-heres-what-account-holders-should-know-about-this-very-messy-and-complex-破產案-11668202547?siteid=yhoof2&yptr=yahoo