（彭博社）——當烏爾里希·科納 (Ulrich Koerner) 於 XNUMX 月公佈了一項挽救瑞士信貸集團 (Credit Suisse Group AG) 的計劃時，這位首席執行官承諾將創建一家新銀行。 他隨後未能扭轉客戶資金蜂擁而至的局面，引發了人們對“新”是否意味著“更好”的懷疑。
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去年最後三個月，瑞士信貸損失了前所未有的 111 億瑞士法郎（120 億美元）資產，其中大部分資產在 27 月 30 日宣布重大戰略前夕流失。然而，該行最終報告了近 2022到 XNUMX 年底，資金流出將增加 XNUMX 億法郎，儘管一場瘋狂的運動呼籲全球數万名富有的客戶。
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瑞士信貸前董事會成員邁克爾·克萊恩 (Michael Klein) 領導下的分拆投資銀行的計劃仍不明確，資金外流意味著核心財富管理業務的利潤基數較小。 雖然從 XNUMX 月開始的大修從表面上看是一個為期三年的過程，但周四的結果顯示了 Koerner 和主席 Axel Lehmann 所面臨的形勢的緊迫性。 在要求更激進的解決方案之前，投資者不太可能在沒有結果的情況下等待那麼久。
蘇黎世 Vontobel 銀行的分析師安德烈亞斯·文迪蒂 (Andreas Venditti) 表示：“該銀行現在確實需要專注於重新獲得信任，並繼續實施這一舉措，以接觸所有客戶。” “但如果這不起作用並且收入沒有回升，那麼他們將需要一個 B 計劃。”
有關此故事的德語版本，請單擊此處：Credit Suisse kämpft an allen Fronten – Bank vor verlorenem Jahr
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雖然目前還沒有跡象表明瑞士信貸正在對其改革進行全面改革，但多年來一直有不同的想法。 該貸方此前曾考慮剝離部分或全部瑞士子公司以及資產管理部門，並可能進一步削減其投資銀行業務，甚至關閉整個部門。
幾年前，當德意志銀行處於類似的困境時，它採取了一個激進的步驟，將整個股票交易部門淘汰出局。 它還停止支付股息兩年，最終裁員約 7,000 人。 雖然今年年初正式結束的重組被廣泛認為是成功的，但它在很大程度上要歸功於全球貿易繁榮和最近利率上升帶來的順風。
瑞士信貸的低股價可能會再次開始吸引對收購感興趣的競爭對手。 據彭博社此前報導，近年來，蘇黎世剋星瑞銀集團和德意志銀行都在對這一想法進行博弈。
Koerner 面臨著防止任何此類情況發生的挑戰。 他在周四表示，雖然他已經說服了一些客戶收回他們的錢，但許多人不願意，有些人可能永遠離開了，儘管該銀行開展了大規模的外展活動和“有競爭力的”價格。 當分析師和記者不斷追問他最終會返回多少人時，他幾乎聳了聳肩。
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客戶資金外逃已經壓垮了管理資產，瑞士信貸表示，預計貸款和費用收入將因此下降。 該公司表示，這使其今年有望出現“大量”稅前虧損。 雖然克爾納堅持先前的承諾，即在 2024 年實現盈利，但周四他強調了重組計劃的執行以及對銀行股東的“長期吸引力”。 去年被宣傳為向利潤更高的瑞士信貸過渡的一年，這一標籤現在也適用於 2023 年。
信譽下滑可能會使情況惡化，評級公司穆迪表示，資金外流對瑞士信貸的扭虧為盈戰略“構成額外挑戰”。 該銀行表示，自重組公告以來已經發生的評級下調使得籌集資金的成本更高，阻礙了其銷售產品的努力，並使其留住客戶的努力變得複雜。
與此同時，員工可能會對 Koerner 決定將已經減少的獎金池削減一半感到沮喪。 這將使瑞士信貸更難阻止其一段時間以來一直遭受的員工外流，儘管它已採取諸如採用“轉型獎”等措施來解決這個問題。
彭博資訊說：
瑞士信貸的新戰略需要時間才能取得成果，而執行風險因市場艱難而加劇，因此揮之不去。 不確定性依然存在，包括資產處置收益和相關利潤，以及 CS First Boston 投資銀行分拆的結構。 在 Archegos、Greensill、逃稅調查和遺留住宅抵押貸款支持證券案件之後，法律問題和監管審查仍然存在。
— Alison Williams，BI 銀行分析師
積極的一面是，瑞士信貸通過發行股票和債券籌集資金，以緩解去年秋天達到頂峰的一些資本和流動性擔憂。 股票出售具有高度稀釋性，估值極低，而債券必須以類似於垃圾級發行人支付的利率出售。
成本節約是瑞士信貸取得進展的另一個領域，它在上個季度裁員 2,000 人，有望實現其 2025 年裁員 9,000 人的目標。 它還表示，它已經啟動了今年想要實現的絕大多數開支削減。
關鍵計劃的工作仍在繼續，該計劃將動蕩的投資銀行分拆為複興的瑞士信貸第一波士頓品牌，儘管該部門的規模、成本基礎和收入前景仍不明朗。 雖然該銀行尚未為該部門找到理想的錨定投資者，但任命久經考驗的交易撮合者克萊因擔任其首席執行官可能有助於尋找。
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據高管稱，有跡象表明客戶資金在年初後開始回流。 標準普爾全球分析師 Anna Lozmann 表示，這表明“管理行動正在減少市場不確定性，這對企業最終扭虧為盈至關重要”。
過去三個月的情況表明，即使兌現諾言，瑞信的重振時間表也不太可能符合科納和萊曼的計劃。
“管理層正在兌現他們所說的一切，”倫敦摩根大通歐洲銀行股票研究主管 Kian Abouhossein 說。 “問題仍然存在：在財富管理和投資銀行方面，特許經營權的惡化速度比預期的要快。”
（在第 12 段中添加有關集資的詳細信息）
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來源：https://finance.yahoo.com/news/credit-suisse-ceo-fights-fronts-101222928.html