隨著美聯儲對抗通脹，20只銀行股預計將從利率上升中受益最大

'傳播貸款人'

對於第二季度連續改善的一個例子，Comerica Inc.
CMA，
-1.10％
達拉斯的報告稱，第一季度的淨利息收入增加了 23%。 銀行的淨利息收入是其利息收入減去存款和借款的成本。

這是大多數銀行的核心盈利驅動力，而摩根大通等更關注資本市場活動的銀行除外。
JPM，
-0.84％,
美國銀行
BAC，
-0.63％
和花旗集團
C,
-0.78％.

根據 Keefe, Bruyette & Woods 美國銀行業研究主管克里斯托弗·麥格拉蒂 (Christopher McGratty) 的說法，美國最大銀行的資本市場收入現在“顯然處於衰退之中”。

在第二季度，Comerica 的淨息差（NIM）——它在貸款和投資中賺取的平均利率與其為存款和借款支付的平均利率之間的差額——擴大了 55 個基點，從 2.74% 擴大到 2.19%。第一季度。

Comerica 將此歸因於其資產負債表的變化，由於銀行的利率管理和“客戶利用餘額為業務活動提供資金”，存款下降。 該行第二季度的有息存款平均成本為 5 個基點，與第一季度持平。

根據上述有限的信息，在美聯儲的一輪短期利率上調及其政策變化以允許其證券投資組合開始流失時，Comerica 似乎擁有充裕的現金，這推高了債券和貸款利率.

在一次採訪中，McGratty 表示，他和 KBW 的研究團隊偏愛中小型銀行——他稱之為“利差貸款人”——因為“穩健的貸款增長和不斷擴大的利潤率”。

他又提出三點：

• 今年到第二季度，存款成本沒有顯著增加，但在 2022 年下半年將開始更快地上升。

• “資產開始重新定價”，這意味著隨著商業貸款的更新，銀行將獲得更大的收益； 它們的期限往往相對較短。

• “資產負債表的結構正在發生變化。 美元從現金中流出並進入貸款。 這是一種強大的混音動態。”

回到最大的銀行，他們的淨息差在第二季度是如何變化的：

銀行屏幕

由於美國銀行的淨息差擴張預計將在 2022 年底放緩，因此可能值得仔細研究共識估計，以了解哪些銀行的利潤率有望在明年擴大最多。

從羅素 109 指數中的 3000 家銀行開始
魯阿，
-0.89％
FactSet 調查的分析師中可獲得淨息差估計值，以下是預計到 10 年第二季度淨息差增幅最大的 2023 家公司：

銀行	斷續器	城市	預計一年淨息差增長	美東時間。 NIM – 2 年第二季度	美東時間。 NIM – 1 年第二季度	美東時間。 NIM – 4 年第二季度	美東時間。 NIM – 3 年第二季度	NIM – 2 年第二季度
Comerica Inc.	CMA， -1.10％	達拉斯	企業排放佔全球 1.00%	企業排放佔全球 3.74%	企業排放佔全球 3.74%	企業排放佔全球 3.64%	企業排放佔全球 3.41%	企業排放佔全球 2.74%
M&T銀行	山地車， -0.36％	紐約州布法羅	企業排放佔全球 0.96%	企業排放佔全球 3.97%	企業排放佔全球 3.94%	企業排放佔全球 3.90%	企業排放佔全球 3.61%	企業排放佔全球 3.01%
BancFirst 公司	班夫， -0.15％	俄克拉何馬城	企業排放佔全球 0.75%	企業排放佔全球 3.80%	企業排放佔全球 3.84%	企業排放佔全球 3.65%	企業排放佔全球 3.41%	企業排放佔全球 3.05%
銀行公司	待定， -1.41％	威爾明頓，特拉華州	企業排放佔全球 0.70%	企業排放佔全球 3.87%	企業排放佔全球 3.81%	企業排放佔全球 3.76%	企業排放佔全球 3.51%	企業排放佔全球 3.17%
WSFS金融公司	世界糧食計劃署， -1.01％	威爾明頓，特拉華州	企業排放佔全球 0.69%	企業排放佔全球 4.09%	企業排放佔全球 4.13%	企業排放佔全球 4.13%	企業排放佔全球 3.87%	企業排放佔全球 3.40%
卡倫/弗羅斯特銀行家公司	CFR， -0.65％	聖安東尼奧	企業排放佔全球 0.62%	企業排放佔全球 3.07%	企業排放佔全球 3.04%	企業排放佔全球 2.99%	企業排放佔全球 2.81%	企業排放佔全球 2.45%
德州資本銀行股份公司	國際貿易委員會， -0.66％	達拉斯	企業排放佔全球 0.62%	企業排放佔全球 3.30%	企業排放佔全球 3.30%	企業排放佔全球 3.19%	企業排放佔全球 3.01%	企業排放佔全球 2.68%
永信金融公司	世界貿易中心， -0.36％	伊利諾伊州羅斯蒙特	企業排放佔全球 0.60%	企業排放佔全球 3.52%	企業排放佔全球 3.51%	企業排放佔全球 3.45%	企業排放佔全球 3.26%	企業排放佔全球 2.92%
錫安銀行，NA	錫安， + 0.15％	鹽湖城	企業排放佔全球 0.60%	企業排放佔全球 3.47%	企業排放佔全球 3.44%	企業排放佔全球 3.39%	企業排放佔全球 3.20%	企業排放佔全球 2.87%
第一金融銀行	果蔬網, -0.46％	辛辛那提	企業排放佔全球 0.59%	企業排放佔全球 4.02%	企業排放佔全球 4.08%	企業排放佔全球 4.01%	企業排放佔全球 3.86%	企業排放佔全球 3.43%
東西銀行股份有限公司	西伯利亞 -1.42％	加州帕薩迪納	企業排放佔全球 0.59%	企業排放佔全球 3.82%	企業排放佔全球 3.83%	企業排放佔全球 3.80%	企業排放佔全球 3.59%	企業排放佔全球 3.23%
地區金融公司	RF， -1.42％	阿拉巴馬州伯明翰。	企業排放佔全球 0.51%	企業排放佔全球 3.57%	企業排放佔全球 3.55%	企業排放佔全球 3.47%	企業排放佔全球 3.34%	企業排放佔全球 3.06%
漢考克惠特尼公司	暖通空調， -1.76％	小姐，格爾夫波特。	企業排放佔全球 0.50%	企業排放佔全球 3.54%	企業排放佔全球 3.54%	企業排放佔全球 3.50%	企業排放佔全球 3.41%	企業排放佔全球 3.04%
National Bank Holdings Corp. A 類	NBHC， -0.79％	科羅拉多州格林伍德村。	企業排放佔全球 0.49%	企業排放佔全球 3.79%	企業排放佔全球 3.79%	企業排放佔全球 3.73%	企業排放佔全球 3.56%	企業排放佔全球 3.30%
佛羅里達海岸銀行	商業銀行, -1.98％	佛羅裡達州斯圖爾特	企業排放佔全球 0.48%	企業排放佔全球 3.86%	企業排放佔全球 3.84%	企業排放佔全球 3.68%	企業排放佔全球 3.57%	企業排放佔全球 3.38%
PNC金融服務集團	PNC， -0.97％	匹茲堡	企業排放佔全球 0.48%	企業排放佔全球 2.98%	企業排放佔全球 2.96%	企業排放佔全球 2.93%	企業排放佔全球 2.79%	企業排放佔全球 2.50%
第五第三Bancorp	FITB， -1.04％	辛辛那提	企業排放佔全球 0.47%	企業排放佔全球 3.39%	企業排放佔全球 3.38%	企業排放佔全球 3.38%	企業排放佔全球 3.20%	企業排放佔全球 2.92%
西美銀行	世界廣播公司， -0.99％	加利福尼亞州聖拉斐爾	企業排放佔全球 0.47%	企業排放佔全球 3.21%	企業排放佔全球 3.18%	企業排放佔全球 3.09%	企業排放佔全球 2.95%	企業排放佔全球 2.74%
富國銀行	WFC， + 0.17％	舊金山	企業排放佔全球 0.47%	企業排放佔全球 2.86%	企業排放佔全球 2.84%	企業排放佔全球 2.78%	企業排放佔全球 2.63%	企業排放佔全球 2.39%
FNB 公司	前鋒， -0.39％	匹茲堡	企業排放佔全球 0.47%	企業排放佔全球 3.23%	企業排放佔全球 3.18%	企業排放佔全球 3.15%	企業排放佔全球 3.02%	企業排放佔全球 2.76%

您可以看到預期的利潤率擴張在 2023 年上半年逐漸放緩。但這些銀行似乎準備好迎接一系列出色的季度，尤其是在美聯儲繼續採取措施打擊通脹的情況下，麥格拉蒂對美國經濟的“相當建設性前景”保持不變真的。

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