高相關性讓人對加密貨幣在投資組合多元化方面的有用性產生懷疑

在對經濟衰退和通脹上升的擔憂中，加密貨幣行業見證了許多新參與者的進入，他們購買數字資產以實現投資組合多元化。 但隨著該領域繼續與股票和債券同步發展，最近的下跌對他們造成了沉重打擊。

市場壓力期間相關性增強

鑑於加密貨幣下跌與其他風險較高資產相呼應的趨勢，歐洲央行（ECB）主張使用投資組合多元化。 它指出，在 2020 年 2021 月市場壓力期間以及 2022 年 XNUMX 月和 XNUMX 年 XNUMX 月拋售加劇期間，加密資產與股票回報之間的相關性增加。

央行觀察到，在更廣泛的金融市場規避風險期間，加密貨幣領域也以類似的方式發生變化。

在 預習 央行在其金融穩定審查中表示，

“在市場壓力時期，加密資產價格與主流風險金融資產的相關性日益增強，這讓人懷疑它們對於投資組合多元化的有用性。”

近年來，加密行業已成為主流金融體系的一部分。 然而，許多專家認為，如果它在不確定時期與傳統資產同步波動，它可能無法實現其作為不相關資產的最初目的。

同樣重要的是要注意，許多傳統投資者已將加密貨幣添加到他們的投資組合中。 由於股票和債券投資在市場普遍暴跌中遭受損失，一些投資者已經套現。 與此同時，股票和債券的低迷狀況降低了許多投資者對加密貨幣的興趣。

與歐元區銀行業的聯繫日益密切

歐洲央行繼續堅稱加密資產風險極高。 儘管承認加密貨幣市場的波動並未導致蔓延，但它警告稱，金融機構的更多參與可能會推動數字貨幣的增長，進而可能會增加金融穩定風險。

加密資產與歐元區銀行業之間的互動有限，但通過擴大投資組合或與數字資產相關的輔助服務（包括託管和交易服務）日益增長的興趣引起了歐洲央行的擔憂。

歐洲領先的支付網絡還增加了對加密服務的支持，利用其零售網絡並使消費者和商家可以輕鬆訪問該資產。 一些對沖基金、家族辦公室、一些非金融公司和資產管理公司現在正在更廣泛地涉足比特幣和加密資產。

“系統性機構的任何基於本金的加密資產風險敞口，尤其是所涉及的資產沒有支持的情況下，都可能使資本面臨風險，如果風險敞口是足夠的規模。 “