加密貨幣破產可能是投資者的噩夢

在破產重組中，加密投資者將進入未知領域。

研究破產的喬治城大學法學教授亞當·列維廷說：“可以肯定的是，會有訴訟，而且會有延遲。”

監管機構和法律專家表示，加密貨幣交易所和借貸服務為個人投資者提供了進入市場的入口，但在破產法庭看來，客戶放置在這些平台上的加密貨幣可能不屬於他們。

如果一家加密貨幣公司破產，其用戶的數字資產可能會進入律師、財務顧問、貸方和其他債權人瓜分的破產財產。 客戶資產可以虧本償還，而不是簡單地返還給用戶。 即使陷入困境的加密貨幣公司的客戶最終獲得了他們的代幣，如果在破產期間市場對他們不利，他們仍然可能遭受巨大損失。

許多人被激勵將加密資產放入攝氏度以賺取高達 18% 的利率。 貸方收取客戶存款並將其投入去中心化金融投資以獲得回報或將資金借給其他用戶收取費用。

攝氏在許多方面看起來像一家銀行。 但該公司缺乏銀行所擁有的保護措施，例如聯邦支持的存款保險。 攝氏和其他加密貨幣中介機構也沒有註冊為經紀交易商，它們通過將賬戶持有人的資金與經紀交易商自己的資金分開，在破產時為賬戶持有人提供關鍵保護。 在美國，大多數加密貨幣中介都擁有州政府頒發的簡單匯款許可證，這些許可證是為西聯匯款等公司準備的。

攝氏的加密借貸流程如何運作：

攝氏放 客戶存款 去中心化金融投資並將資金借給其他用戶（包括交易所和做市商）。

顧客 借錢 以攝氏換取 產量. （這本質上是一項無抵押貸款）。

攝氏 返回 來自借款人和投資。

攝氏放 客戶存款 去中心化金融投資並將資金借給其他用戶（包括交易所和做市商）。

顧客 借錢 以攝氏換取 產量. （這本質上是一項無抵押貸款）。

攝氏 返回 來自借款人和投資。

在最近的一篇論文中，Levitin 先生認為，保護投資者的最簡單方法是聯邦監管機構消費者金融保護局要求加密貨幣交易所在破產遠程安排中持有客戶資金，以隔離資金。 他說，國會明確授權 CFPB 採取此類措施，但該機構尚未這樣做。

CFPB 發言人拒絕置評。

交易平台等加密公司

Coinbase全球 公司

硬幣 企業排放佔全球 0.33%

最近幾週試圖向投資者保證他們的加密資產是安全的。

“我們有強有力的法律和運營保護措施，以確保我們客戶的資產在任何情況下都受到保護，”Coinbase 首席法務官

保羅·格魯瓦爾

週四在一份電子郵件聲明中說。 “這包括將這些資產與任何公司資金完全分開核算。”

Coinbase 股價暴跌 該公司在 XNUMX 月披露，在假設的破產案中，客戶可能被視為一般無擔保債權人。

攝氏還試圖在凍結提款前不久安撫客戶。 該公司的一位女發言人周五在一封電子郵件中告訴《華爾街日報》，它在滿足提款請求方面沒有任何問題，並且它持有足夠的以太幣——一種流行的加密貨幣——履行其義務。

攝氏首席執行官

亞歷克斯·馬辛斯基

在推特上猛烈抨擊懷疑者，他們週六暗示該公司處於危險之中，指責他們傳播錯誤信息。 該公司在周日晚上凍結了賬戶。 週三下午，這些資產仍然被凍結，馬辛斯基在推特上表示，該公司正在“不間斷地”解決這個問題。

在破產情況下，很大程度上取決於存款人在將數字資產放入時同意的合同。Celsius 的使用條款規定，如果公司破產，用戶持有的加密貨幣的法律地位將不清楚。

一些律師表示，投資者與公司之間的合同類型可能會產生影響，並為破產中的所有權提供一些保護。 Allen & Overy 的破產和監管律師喬納森·喬（Jonathan Cho）表示，客戶資產的處理方式可能取決於公司是否以符合相關商業法規定的客戶所有權的方式持有這些資產。

例如，許多公司採用了大多數州的商業法都適用的控股模式，這有助於確定所有權應該是什麼，Cho 先生說。 攝氏還有一個貸款部門，提供現金貸款，以人們的加密貨幣資產為抵押。

Barnes & Thornburg LLP 的破產律師 Jim Van Horn 表示，破產法官可能還必須決定，Celsius 的儲戶是否會被視為無擔保債權人或僅僅是投資者，後者的排名甚至更低。

關於託管賬戶資產所有權的州法律可能對儲戶有所幫助。 但如果法官認定用戶僅僅是投資者，它們甚至可能不會在破產案件中發揮作用，範霍恩先生說。

寫 保羅·基爾南在 [電子郵件保護], 亞歷山大·格萊斯頓 [電子郵件保護] 和 Soma Biswas 在 [電子郵件保護]

校正和放大
貸款服務Celsius Network LLC本週凍結了所有客戶的提款。 本文的早期版本錯誤地將公司名稱命名為 Celsius Networks LLC。 （17月XNUMX日更正）