為什麼 FinchTrade 不僅僅是場外交易平台

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越來越多的公司傾向於成為去中心化金融的一部分並接觸到加密貨幣。 他們中的一些人通過中心化交易所（CEX）管理他們的加密投資組合。 其他一線企業已轉向場外交易（OTC）交易。 是什麼讓他們選擇 OTC，這樣的決定利弊是什麼？ 在本文中，我們將比較通過常規交易所與 OTC 流動性提供商進行交易的一些方面，並試圖找出為什麼越來越多的公司繞過“櫃檯”。

• 場外交易加密貨幣櫃檯提供價格穩定性並獲得深度聚合流動性

• 由於為零售客戶提供簡單直接的產品和為企業提供方便的加密貨幣託管，CEX 獲得了發展勢頭

• DEX不適合機構投資者，因為它們不符合監管要求
• FinchTrade 提供混合流動性採購模式，提供針對機構客戶需求量身定制的一體化解決方案

許多與加密貨幣相關的一線參與者都選擇了場外交易平台。 由於許多場外交易櫃檯的手動交易流程、可用代幣數量有限或不信任，其他人仍在努力從交易所轉換。 讓我們來看看如果一家公司選擇使用場外交易櫃檯而不是集中式加密貨幣交易所進行交易的利弊。 

場外交易加密服務台

加密世界中的 OTC 服務台可以與傳統金融中的 OTC 經紀人進行比較，但它們很少進行託管。 場外流動性提供者充當金融中介，幫助客戶進行大額交易。 場外交易還為通常需要大量流動性和隱私的機構和高淨值個人提供更加私密和個性化的服務。

使用場外交易櫃檯的主要優勢是它能夠處理大量交易 沒有價格滑點——交易的預期價格和執行價格之間的差額。 為了能夠複製類似於 OTC 提供商的總流動性，您將需要開設賬戶、開發和維護與多個交易所的連接，這需要大量資源，並且可能不是您的核心業務。 此外，場外交易櫃檯為整個訂單金額提供報價並立即執行。 相比之下，在傳統加密貨幣交易所進行大宗交易可能會由於分散的流動性而導致資產價格發生變化。

由於櫃檯的高流動性和交易對手網絡，場外交易櫃檯可以通過這種方式進行大宗交易。 OTC 流動性提供者可以直接與潛在買家和賣家確定並協商一定規模的價格。 因此，交易未公開上市 使當事人可以保護自己的隱私，資產的價格不會受到影響。

對於加密相關公司來說，場外交易加密服務台的另一個巨大優勢是方便的資金管理。 對於 CEX 的客戶來說，很難獲得可比的價格和緊密的點差：他們只看到一個特定場所的價格發現。 為了擁有更多的資源，它需要成為更多交易所的客戶，因此，與他們每個人都經過一個驗證過程。 這個問題通常排在第二位，因為公司意識到它需要預先為每個交易所和每個資產的所有頭寸提供資金。 你想要的價格來源有多少，你必須“凍結”多少倍的抵押品。 場外交易櫃檯為客戶提供一次入職和預充值，能夠獲得整個市場的匯總價格。 這對資本效率有很大幫助，這對所有金融機構，尤其是初創企業來說都至關重要。

普華永道最近與 Finery Markets 合作進行的 2022 年加密交易報告調查顯示，超過 65% 的參與者對他們當前的加密交易設置不滿意

瑞士場外加密流動性提供商 芬奇貿易 – 是市場基礎設施​​如何不斷發展的一個例子，它提供了在每種情況下都最適合企業的解決方案。 FinchTrade 為機構客戶提供綜合流動性，充當加密貨幣市場的單一交易商門戶。 交易所、錢包、風險投資和對沖基金、資產管理公司和許多其他類型的加密相關公司與 FinchTrade 交易他們有利的加密貨幣，對匯率、交易量、執行和結算保持信心。 

場外交易與交易所 

根據 福布斯顧問 現在大約有 600 家加密貨幣交易所。 這些交易所大多是中心化的。 它們由一個組織管理，為從個人到機構的客戶提供將他們的法幣直接轉換為加密貨幣的能力。 所有交易均以開放式訂單方式進行，絕大多數加密貨幣交易發生在 CEX 上。 另一種根本不同類型的交易是去中心化交易（DEX）。 自動執行的智能合約不是實體公司或個人，而是服務於所有流程。 在去中心化交易所中，每筆交易都直接發生在區塊鏈（鏈上）上，無需第三方。 當然，這些並不是 CEX 和 DEX 的全部區別，我們可以參考下表：

CEX 的擔憂之一是黑客攻擊。 CEX 通常要求在交易前將客戶的資產交由他們保管。 由於交易所持有用戶資金，它們是網絡犯罪分子的主要目標。 另一邊有 DEX，交易直接發生在交易對手之間。 技術經驗豐富的客戶更喜歡 DEX，因為它們是非託管的，因此資金存放在交易方的錢包下，而無需像中心化交易所那樣將它們轉移到第三方。 這提供了更多的安全性和可信賴性。 DEX 可能是企業管理其加密餘額的選擇，但大多數 DEX 避免充當金融中介或交易對手，並且不必滿足了解你的客戶 (KYC) 或反洗錢 (AML) 標準，因為它們自主運行。 這就是它們不適合機構投資者的原因。 另一方面，場外加密交易提供交易方錢包之間的直接（鏈上）交易，並符合監管要求，增強了安全性。

場外交易與 CEX

當我們談論私人投資者和零售客戶的數量相對較少時，CEX 是購買或出售加密貨幣並獲得加密法定網關的最簡單方法。 但是，如果交易者想要做一些更大的交易，那麼在執行之前就沒有機會確定此類交易的價格，因為 CEX 的流動性是分散的，最終價格會有所不同，不利於交易者。 對於具有穩定流動性和整個交易區塊預定價格的 OTC 流動性提供者來說，滑點並不是重點。 同時大多數OTC LP的交易最低門檻相當高，由於交易成本高而拒絕處理小額交易。 

CEX 和 OTC 流動性提供者之間的差異很大。 兩者都有一些優點和缺點，主要取決於客戶的類型和他們的需求。 當較小的交易商選擇簡單性和隔夜進行交易的能力時，一些較大的參與者的目標是深度流動性和即時執行。 幸運的是，有一家 OTC 流動性提供商 FinchTrade，它結合了中心化和場外交易市場的優勢。 

讓我們仔細看看使 FinchTrade 成為有吸引力的解決方案並允許調整產品以完美匹配每個獨特案例的細節：

• 價格穩定——即使是大批量也不會出現滑點。 客戶能夠看到整個交易區塊的最終價格。 
• 具有競爭力的價格——從不同的供應商處採購定價——從頂級做市商和交易所獲得匯總的流動性。  
• 高速執行——所有交易都是即時執行的，使用 GUI 或 API 集成有助於保持清晰和簡單。 
• 結算選項——根據客戶需求提供多種結算選項，通過用戶的網頁櫃輕鬆管理。 它還可以完全控制您的交易、資產和余額以及保證金要求。
• 信貸額度內沒有預先融資。 FinchTrade 提供 100 k 無預籌資金限制。 客戶可以在此限額內開多頭或空頭頭寸，然後進行結算。 當然，該限制最多可以延長至 30% 的保證金。 
• 簡化的自動化入職流程：KYC 和 AML/CFT 檢查和其他文書工作只需與您的提供商一起執行一次。
• 安全和隱私。 FinchTrade 是您每筆交易的交易對手。 無縫的 KYT 程序確保客戶在每筆交易中。 沒有公共訂單簿，因此沒有市場影響。

FinchTrade 為所有類型的加密相關公司提供一體化的個性化解決方案，根據他們的獨特需求精確創建

資產經理和投資基金可以從大宗交易的定制執行中受益；

Neobanks 和加密友好型支付處理器利用對沖解決方案，提供便捷的資金管理和資本效率；

交易所、為零售客戶和其他積極交易的加密貨幣公司提供服務，現在可以輕鬆地確定匯率並稍後結算，管理他們的風險敞口並掌握波動的加密貨幣。

FinchTrade 的產品在各個方面反映了快節奏的市場，使場外加密交易變得友好、安全和有用。 

FinchTrade 提供專為您的特定需求而設計的混合流動性供應模型

FinchTrade 是瑞士的機構級 cryptocurrency 流動性提供者。 它提供了 30 多個主要的加密貨幣對，使其能夠增加更多客戶的興趣。 FinchTrade 將技術置於其服務的中心，為客戶提供定制的入職、交易和管理流程的自動化體驗。 FinchTrade 作為企業的單一交易商平台運作，使他們能夠以穩定的總流動性進入整個數字資產市場，從而獲得更好的利率和各種結算選擇。 FinchTrade 受 VQF 監管，並擁有所有安全保護層，以確保客戶完全遵守法規。 

FinchTrade 始終對每個客戶的案例使用單獨的方法，包括資產、結算、非預融資建模、集成和可用性。 

關於作者： 

伊利亞·德羅茲多夫, CFA, 擁有金融經濟學碩士學位，是金融科技創業公司 FinchTrade 的聯合創始人。

根納季·普列沙科夫, 經濟學學士學位，國際投資和資本市場專家。

*本文已付款。 密碼學家沒有寫文章，也沒有測試平台。