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美國監管機構應該在哪裡劃清界限

09/06/2022
比特幣以太幣新聞

去中心化金融（DeFi）作為加密貨幣市場中發展最快的生態系統之一，鑑於空間的去中心化性質，長期以來一直是監管機構的兩難選擇。 

2022 年，美國監管機構特別關注新生領域，特別關注結束生態系統的匿名性質。

DeFi 協議允許用戶交易、借入和借出數字資產，而無需通過中介。 DeFi 生態系統本質上是去中心化的，大多數項目由自動化智能合約和去中心化自治組織 (DAO) 運行。 大多數 DeFi 協議不需要嚴格的了解您的客戶 (KYC) 要求，為交易者匿名交易讓路。

A 美國法案草案的洩露副本 XNUMX 月份的數據顯示了監管機構關注的一些關鍵領域，包括 DeFi 穩定幣、DAO 和加密貨幣交易所。 該法案草案特別關注用戶保護，旨在消除任何匿名項目。 該法案要求任何加密平台或服務提供商在美國合法註冊，無論是 DAO 還是 DeFi 協議。

機構基礎設施和流動性提供商 Aquanow 的負責人 Sebastien Davies 指責監管機構缺乏對技術的理解是回歸方法背後的原因。 他告訴 Cointelegraph，像 Tornado Cash 的製裁 應用程序被添加到外國資產控制辦公室製作的特別指定國民名單後的用戶表現出缺乏技術理解。 他解釋說：

“我認為政策制定者試圖表達的觀點是，他們將使完全混淆交易歷史的協議的開發人員/用戶變得非常困難，並且他們願意迅速採取行動。 官員們最終可能會收回立場，但先例會很嚴重。 數字經濟的參與者應繼續盡可能多地與監管機構接觸，以保持在談判桌上的發言權，以避免此類衝擊和/或在事後參與平衡對話。”

美國聯邦儲備委員會 XNUMX 月發布的另一份討論文件稱，儘管 DeFi 產品在全球金融體系中所佔份額很小，但它們 仍可能對金融穩定構成風險. 該報告指出，DeFi 對審查制度的抵制被誇大了，透明度可能成為機構投資者的競爭劣勢，並招致不法行為。

強制立法將淘汰萌芽項目

監管機構對用戶保護的擔憂是可以理解的，但專家認為這不應以創新和進步為代價。 如果重點只是收集數據並設置阻礙創新的路障，那麼美國將在創新競賽中落後。

新經濟研究所（一家專注於製定數字經濟政策建議的非營利組織）的秘書 Hugo Volz Oliveira 向 Cointelegraph 解釋了為什麼監管機構目前的做法和專注於消除匿名項目不會取得成果。 他說：

“考慮到政策制定者和監管機構繼續堅持消除匿名加密項目和團隊的事實，實際上試圖通過瞄准其建設者來扼殺這個行業。 但這在根據社區精神正在開發的更複雜的項目中是不可行的。”

他進一步補充說，立法者將成功地將大部分加密貨幣行業趕出北美，這確實存在危險。 他說：“這也是一個問題，因為世界其他地區仍然需要大型民族國家來抵禦來自 FATF 和其他不民主機構的欺凌，這些機構似乎更熱衷於保持對權力的壟斷，而不是促進基於風險的方法去創新。”

30月XNUMX日，美國聯邦調查局 發布了新的警告 針對 DeFi 平台的投資者，這些平台在 1.6 年的攻擊目標為 2022 億美元。執法機構警告說，網絡犯罪分子正在利用“投資者對加密貨幣的興趣增加”以及“跨鏈功能和開源的複雜性” Defi 平台的性質。”

雖然去中心化是 DeFi 生態系統的一個關鍵方面，但犯罪分子可以利用它來處理他們的非法交易。 但是，重要的是要注意，歷史證明通過加密進行的洗錢風險更大，因為它們可以被追踪和阻止。 即使經過數年的盜竊，犯罪分子仍在洗錢。

DeFi 監管需要轉變思維方式

加密法規本身是主流行業的一個重要討論點，因為除了少數幾個以加密為中心的小眾法律的州外，美國沒有針對加密運營商的通用規則手冊。 因此，在整個加密市場缺乏公平明確的情況下，監管一個利基生態系統可能是一項複雜的任務。

基於區塊鏈的金融和監管技術開發商 Securrency 的政策和政府關係主管傑克遜·穆勒 (Jackson Mueller) 告訴 Cointelegraph，政策制定者對 DeFi 領域的興趣與日俱增。

然而，他們目前在是否應用現有的長期存在但可能不合適的監管制度或考慮走出監管框以製定適當和負責任的框架之間陷入困境。 他解釋說：

“政策制定者永遠不會對基於完全匿名的系統感到滿意，因此推動了反洗錢和 KYC 法規的應用。 雖然這顯然會引發隱私和公平競爭領域的擔憂，但今天能夠部署的先進技術可以極大地保護個人的隱私權，而不會顯著限制 DeFi 服務的潛力或推動不透明的市場。 受監管的 DeFi 並非矛盾。 兩者可以而且必須共存。”

今年 1934 月初，美國證券交易委員會 (SEC) 發布的一項新提案凸顯了 SEC 對該領域缺乏了解。 該提案旨在修改 XNUMX 年《證券交易法》對“交易所”的定義。該修正案將要求所有具有一定閾值交易量的平台註冊為交易所。

該提案威脅到許多 DeFi 項目，因為它們中的大多數都不是集中運營的，並且必須註冊為交易所很可能會給該行業帶來厄運。 SEC 專員 Hester Peirce 是著名的加密貨幣倡導者，他是第一批提出 提出有缺陷的提案 並表示它可以達到更多類型的“交易機制，包括潛在的 DeFi 協議”。

美國聯邦機構的多項提議和警告暗示了一種強硬的方法，許多專家認為這不一定奏效。 名為全球數字資產和加密貨幣協會（Global DCA）的自律組織的首席執行官 Gabriella Kusz 告訴 Cointelegraph：

“DeFi 監管需要轉變思維方式——從‘警察在節拍’的概念轉向‘社區管理’的概念。 在交互和實體的性質是去中心化的 DeFi 世界中，監管者和被監管者之間關係的整個性質必須改變。 與反動相反，必須重新構想監管以轉向預防措施，支持行業的建設性發展。”

她補充說，Global DCA 正在專門研究這個主題，以設計和創建一個自律組織，與數字資產生態系統中的不同利益相關者群體形成廣泛的對話。 這些見解和觀點將“反映在一個可能有助於促進市場誠信和消費者保護的自我監管框架中”。

DeFi 研發公司 Injective Labs 的首席執行官兼聯合創始人 Eric Chen 告訴 Cointelegraph，生態系統利益相關者應該參與監管討論：

“我個人認為，監管機構應該與 Web3 公司和創始人進行更開放的對話。 我認為這種對話將有助於雙方更快地達到明確的監管清晰度。 許多人可能不記得，但早期的 Web2 空間也得益於不透明的監管結構。 隨著監管機構和創始人開始共同努力製定適當的指導方針，這當然隨著時間的推移而得到糾正。”

任何獲得大眾關注的新技術都會成為監管機構關注的焦點。 然而，他們的方法是確定該技術是否可以被善用或僅僅因為一些不良行為者而被禁止的關鍵。 行業專家認為，目前根據現有金融法監管 DeFi 市場的方法可能對新興行業造成毀滅性打擊，而對話是目前前進的正確方式。