什麼是儲備證明，它能重建信任嗎？

FTX、Celsius、BlockFi、Voyager Digital 和 Hodlnaut 等平台的崩潰讓中心化託管人深感懷疑——尤其是那些不直接從託管服務中獲得收入的人。 那些仍在營業並仍然兌現提款的人需要一種方法來贏回信任並避免大量用戶外流。 

為此，“儲備證明”概念已成為一種流行的工具。 但它實際上是如何運作的，它能否提供保持託管平台作為 DeFi 市場替代品所需的消費者信任？

什麼是儲量證明？

儲備證明 (PoR) 試圖通過可驗證的審計實踐為集中式加密貨幣儲備提供公開透明度。 它使用加密證明和公共錢包地址所有權驗證，並結合定期的第三方審計來公開證明中心化平台擁有足夠的資產來匹配用戶存款。 這種加密方法使個人用戶可以驗證他們的賬戶餘額是否包含在證明中。 

雖然該解決方案結合了區塊鏈技術的元素，但它仍然需要信任第三方審計師和評估任何鏈下資產的會計實踐。

為什麼需要儲備證明？

託管交易所提供了重要的市場功能——為不願或無法採取自我託管資產所需步驟的機構和散戶投資者提供渠道。 雖然很明顯，儲備證明無法提供與基於區塊鏈的非託管平台相同的透明度，但他們的支持者認為，提高透明度總比沒有好。

當與公開且具有法律約束力的負債披露相結合時，用戶可以查看準備金證明以在鏈上驗證託管人是否有足夠的資產來支持第三方存款審計。 客戶還可以很容易地發現資產是否被重新抵押，沒有得到一攬子資產的支持，或者是否被用於可能危及其可用性的其他高風險活動。 

審計是如何進行的？ 

在審計期間，第三方審計員通過對用戶餘額進行匿名快照來獲取準備金證明。 它們通常是通過使用用戶的唯一 ID 對用戶的帳戶餘額進行哈希計算得出的。 然後審計員將它們聚合成一個密碼 默克爾樹 產生一個 默克爾根 — 唯一代表所有用戶餘額組合的加密散列。 

Merkle 樹可以通過僅交叉檢查一些匿名餘額和經過驗證的餘額來驗證所有餘額的準確性。 例如，任何用戶都可以驗證他們的真實賬戶餘額是否包含在樹中。 他們需要：

1. 散列他們的賬戶餘額和唯一 ID； 和
2. 在 Merkle 樹中搜索它。 

然後可以使用一系列這些驗證來證明整棵樹的準確性，而無需檢查每個單獨的樹。   

最後一步是從保管人那裡獲得數字簽名，證明他們控制著持有資產的鏈上地址。 如果相關數字簽名的餘額與從 Merkle 樹中獲得的餘額相匹配，則審計員可以驗證該平台是否保留了所有客戶資產的儲備。 

儲量審計問題的證明

儲備證明會給用戶一種虛假的安全感。 審計提供了平台相關地址上持有的資產的概覽，但沒有披露公司對客戶的負債或義務。 因此，一個平台可以使用他們的準備金證明來表現得像一個自我調節和透明的參與者，而無需披露他們真正的償付能力風險。 理想情況下，保管人應提供儲備證明報告和負債證明。 通過這種方式，用戶可以確認公司的償付能力。

在 FTX 後果之後，Crypto.com 等許多加密平台宣布他們將 發布重新證明serve審計解決方案 在將來。 同時，Crypto.com 將其錢包餘額發佈到 南森.io。 此披露是該等式的一部分，但並不代表用戶在其平台上的匿名餘額。 

Gate.io 等其他平台確實有一個 PoR 證明過程來驗證這個等式的另一部分。 它的審計員 Armanino 定期對匿名用戶餘額和交易所已證明的資金所有權進行快照。 此過程的關鍵要素是初始快照。 如果一個實體臨時為快照借入資金，那麼他們可以讓自己看起來有償付能力，而實際上沒有必要的手段來完全支付潛在的提款。 

其次，包含平台儲備金的地址並不總是公開披露。 因此，無法驗證審計完成後資金是否仍然存在。 即使交換地址在 Nansan.io 上公佈，也無法驗證這些特定地址是否在審計中用於驗證帳戶所有權。 並且由於這些快照僅包含特定時刻的用戶負債，因此發布的地址不能用於實時驗證償付能力。 用戶需要相信審計師對相關資產的證明。 

在Crypto.com公開其錢包地址的決定中，透露了320,000年21月2022日向Gate.io發送了XNUMX ETH。Crypto.com和Gate.io宣布交易錯誤，隨後資金被退回. 許多人猜測這些資金被用來充值 Gate.io 的賬簿，然而，該交易所通過斷言他們的最新快照是在 10月19日，2022，錯誤轉移前兩天。  

如果平台能夠實時證明賬戶餘額、可驗證的錢包地址和具有法律約束力的責任披露，那麼許多對跨平台串通的擔憂就可以得到緩解。

儲量證明公司

鑑於 FTX 的消亡，集中交易領域的許多參與者和其他參與者迅速建立了儲備證明計劃。 每個儲量證明計劃的細節往往各不相同，採用了許多不同的方法。

1. 萊頓

總部位於加拿大的比特幣借貸平台 Ledn 通過 Armanino 實施儲備證明計劃。 該程序， 推出於 2021 年 XNUMX 月，使 Ledn 成為第一個提供透明度的借貸平台。 

引導用戶 可以確認 如果公司通過使用其帳戶儀表板上的儲備證明部分或訪問，將其資產添加到最近的 Ledn 審計中 Armanino 的信任探索者 對於借貸平台。 Ledn 還會在每半年進行一次儲量證明審計後定期在其博客上發佈公告。

2. NEXO

Nexo 於 2018 年推出，為用戶提供了一個平台，可以通過他們的加密貨幣賺取利息或使用他們的加密貨幣作為抵押品獲得信貸額度。 2021 年 XNUMX 月，Nexo 還 引入了儲量證明計劃 還與 Armanino 合作。 Nexo 用戶可以在他們的賬戶上找到實時認證功能。 此外，他們還可以查看公司的 PoR 阿瑪尼諾的網站，可選擇下載最近證明期的帳戶報告。 

3. 鯤

Kraken 於 2011 年推出，是領先的加密貨幣交易所之一，開創了儲備審計證明。 該平台 推出其 PoR 計劃 2022 年 XNUMX 月，承諾每半年更新一次客戶資產價值。 

Kraken 利用 Merkle 樹功能在用戶帳戶上實現了一個“審計”按鈕。 因此，用戶可以很容易地從他們的賬戶中驗證 Kraken 在最近的 PoR 審計中包括了他們的錢包餘額。 用戶還可以獲得他們的審計記錄 ID，以根據 Kraken 審計員維護的數據庫對其進行驗證——該交易所也使用 Armanino。 最後，用戶可以從 Kraken 的儲量證明 頁面需要重建默克爾樹來驗證他們的餘額。

4. BitMEX

加密貨幣交易所 BitMEX 於 2021 年 XNUMX 月推出了基於儲備證明的系統。該平台也是為數不多的提供其負債可見性的平台之一。 它允許客戶確認 BitMEX 具有償付能力，並且始終持有比欠客戶更多的資產。

在為用戶發布前端功能以驗證其餘額是否包含在正在進行的審計中之前，BitMEX 目前提供了一個 綜合指南 供精通技術的用戶獨立審計交易所的餘額。 BitMEX 還定期發布有關其儲備狀況的社交媒體更新。

5. Gate.io

Gate.io 是另一個採用儲備證明的加密貨幣交易所。 該公司於 2020 年 2022 月與 Armanino 合作發布了第一次審計，第二次審計僅在 XNUMX 年 XNUMX 月發布。 

用戶可以在上找到最新的審計報告 Gate.io 儲備證明頁面 or 阿瑪尼諾的網站. 用戶還可以使用 Gate.io 賬戶上可用的哈希 ID 來驗證他們的餘額。

許多交易所正在努力將儲備證明標準引入其運營中。 其中包括：

如何核實公司的儲備金？ 

實施儲量證明程序使任何人都可以更輕鬆地驗證公司的儲量。 最直接的步驟之一是下載交易所第三方審計師發布的最新審計或鑑證報告。 

或者，如果託管人使用 Armanino 作為其審計員，用戶通常可以通過訪問他們的帳戶來驗證公司的儲備 信任瀏覽器頁面. 在每個公司的儀表板上，可以驗證個人餘額或查看公司儲備的當前狀態。

如果用戶在技術上有經驗，他們可以通過重構交易所提供的特定 Merkle 樹節點哈希來獨立驗證儲備。 另外的選擇 （目前是 BitMEX 獨有的) 涉及下載他們的開源儲備證明軟件並在他們的計算機上運行提供的命令。

最後，加密貨幣數據提供商 Nansen.ai 也 提供儀表板 顯示交易所擁有的地址餘額。 每個交易所的儀表板都顯示相關地址、加密資產和交易歷史。  

常見問題

哪些資產可以被視為儲備？

被視為儲備的資產是那些具有強大流動性的資產。 換句話說，交易所及其客戶可以在發生危機時迅速出售資產。 回想一下，倒閉的 FTX 交易所持有大量 FTT 代幣儲備——流動性很差。 

因此，最好的儲備資產包括比特幣（BTC）、以太幣（ETH），以及穩定幣如泰達幣（USDT）、美元硬幣（USDC）、幣安美元（BUSD）和戴（DAI）。 儘管交易所可能會根據用戶存款持有其他加密貨幣的部分儲備，但投資組合的很大一部分必須包括硬質、高流動性資產。

什麼是儲備證明證明？

儲備證明證明是對集中式加密貨幣交易所或借貸平台持有的餘額的實時或定期審查。 鑑證通常由第三方會計師事務所提供，並附有 阿馬尼諾 是大多數加密服務提供商的領先審計師。

實時證明提供每天多次更新的見解。 另一方面，定期證明每月、每季度、每半年或在託管人指定的任何不同時間表上發布。 

審計師是否有必要審查準備金？ 

與傳統金融機構一樣，審計師必須審查準備金，因為他們使用行業認證的會計準則並提供第三方確認。 因此，用戶可以依賴保管人的自我評估以外的東西，這些東西很容易被歪曲或偽造。 

同時，個人用戶也應該可以選擇以加密方式驗證儲備。 託管人通常會提供獨立驗證所需的所有文件和工具。

P2P交易所需要公佈準備金餘額嗎？ 

如果 P2P 交易所以託管方式運營並在交易期間持有用戶資產，則需要公佈儲備餘額。 然而，其他 P2P 平台，如去中心化交易所和借貸平台，不需要公佈用戶餘額，因為這些在區塊鏈上是公開的。 

還需要監管嗎？

採用儲備證明標準是一種自我監管形式，可以增強用戶對中心化平台和行業的信心。 但是，可能仍需要政府法規，例如對加密貨幣保管人實施許可和強制執行高級安全措施，以實現最高級別的信任。 隨著時間的推移，結合這兩種形式的監管可以使加密貨幣行業對散戶和機構投資者來說更加安全。

有儲備證明的加密貨幣市場前景

如果保管人向用戶充分披露這種自我監管的風險，那麼加密貨幣行業可以從採用儲備證明標準的保管人中獲益匪淺。 如果該行業成功實施通用問責制標準，此舉可能會避免經常因 Mt. Gox、Cryptopia、QuadrigaCX 和 FTX 等中心化平台崩潰而導致的挫折。 

在交易所和穩定幣發行人必須定期證明其儲備的世界中，用戶將使用提供最高程度資金安全的產品。 從長遠來看，更安全的生態系統將吸引更多投資者，並為更多機構資本流入加密市場提供跳板。

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