投資人需要了解什麼

158 月 24 日，BTC ETF 市場首次淨流出 XNUMX 億美元，投資者對 GBTC 的興趣大幅下降。下一步是什麼？

最近在美國上市的比特幣 (BTC) 交易所交易基金 (ETF) 的推出標誌著加密貨幣走向主流金融接受之旅的一個重要里程碑。 

在 11 月 11 日交易的第一天，這些 ETF（包括 BlackRock 的 iShares Bitcoin Trust、Grayscale Bitcoin Trust 和 ARK 21Shares Bitcoin ETF 等著名名稱的 4.6 隻）的交易量達到了驚人的 XNUMX 億美元。 

其中，貝萊德（BlackRock）和富達（Fidelity）等公司以主導的交易量領先，而先鋒（Vanguard）等公司則選擇保持觀望，儘管SEC 批准了其現貨BTC ETF，理由是比特幣作為投資的高風險性質。 

此外，美國證券交易委員會（SEC）的警告也削弱了這種熱情。儘管批准了這些 ETF，但 SEC 明確表示，這項批准並不構成對比特幣的認可，並且仍然認為比特幣是一種投機性和波動性資產。 

同時，包括高盛在內的金融專家對比特幣等加密資產的內在價值表示懷疑。

隨著這些 ETF 繼續交易，讓我們更了解誰在 ETF 競賽中處於領先地位以及 BTC ETF 市場正在發生什麼。

誰在現貨 BTC ETF 競賽中處於領先地位?

截至 29 月 1.50 日，在所有現貨 BTC ETF 中處於領先地位的是灰階比特幣信託基金 (GBTC)。儘管 GBTC 的溢價費為 26%，是同業中最高的，但 Grayscale 的市值接近 20 億美元，管理資產 (AUM) 超過 XNUMX 億美元。 

相比之下，貝萊德 (BlackRock) 的 iShares 比特幣信託 (IBIT) 和富達 (Fidelity) 的 Wise Origin 比特幣信託 (FBTC) 正在爭奪焦點。 

兩者都取得了顯著的進步，費用均為 0.25%，對投資者更加友善。截至 2 月 1.75 日，IBIT 的資產管理規模已接近 29 億美元，而 FBTC 以 XNUMX 億美元緊隨其後，分別排名第二和第三。 

排在前三名 ETF 之後的是 Ark/21 Shares 的比特幣信託 (ARKB) 和 Bitwise 的比特幣 ETP (BITB) 等基金。 ARKB 以其 529 億美元的資產管理規模和 0.21% 的有競爭力的費用引起了引人注目的轟動。 

Bitwise 的資產管理規模為 511 億美元，費用為 0.20%，稍微落後，但它也在努力取得進步。

與此同時，Coinbase 作為許多此類 ETF 的共同託管人的角色為故事帶來了有趣的轉折。儘管發揮著不可或缺的作用，但自從推出這些 ETF 以來，Coinbase 的股價出人意料地下跌了約 7%，截至 125 月 29 日交易價格為 XNUMX 美元。

BTC ETF 市場正在發生什麼

最近圍繞現貨比特幣 ETF 推出的進展產生了一些意想不到的結果。 

彭博資訊分析師James Seyffart 提出了一個值得注意的觀察結果，他報告稱，10 月158 日，24 只現貨比特幣ETF 的淨流出總額為11 億美元，這是自XNUMX 月XNUMX 日推出以來首次出現此類事件。 

貝萊德的 IBIT 吸收了這筆資金流出的很大一部分，金額達 66 萬美元。然而，一直處於領先地位的 GBTC 卻經歷了投資者興趣的顯著下降。截至 502,712 月 29 日，信託中的比特幣總數從年初的 590,000 多萬個比特幣大幅下降至 XNUMX 個。 

相比之下，貝萊德的 IBIT 和富達的 FBTC 則表現出不錯的成長。截至 50,000 月 40,000 日，兩檔基金的比特幣持有量均增加了一倍，其中 IBIT 持有近 26 BTC，FBTC 持有超過 XNUMX BTC。 

然而，儘管最近的結果好壞參半，但自這些現貨 ETF 推出以來，累計資金流入仍然很大。 

彭博社的 Eric Balchunas 計算出美元流入總額約 824 億美元，相當於比特幣淨增加約 17,000-20,000 個代幣。

比特幣價格走勢是影響這些趨勢的關鍵因素。這些 ETF 的批准最初將比特幣推至 52 月 48,969 日的 11 週高點 XNUMX 美元。 

然而，在這個高峰之後，市場進入看跌階段，到 38,500 月 23 日價格跌至 XNUMX 美元左右。

此後出現反彈，比特幣突破了前幾天面臨的 40,000 美元阻力，截至 42,000 月 29 日交易價格約為 XNUMX 美元。

接下來會發生什麼

2024 年美國潛在的經濟衰退、美國總統選舉以及定於 2024 年 XNUMX 月進行的第四次比特幣減半可能會推高比特幣的價格。

此外，薩爾瓦多和中非共和國等國家採用比特幣的趨勢今年可能會持續下去。這種更廣泛的採用可能會導致對 BTC 和 BTC 相關產品（例如現貨和期貨 ETF）的需求增加。

所有這些因素的結合使得比特幣和比特幣 ETF 的未來既令人興奮又不可預測。

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