DeFi 的優點和缺點是什麼？

作為“去中心化”和“金融”的合成詞，DeFi 已成為區塊鍊和 web3 世界中的通用術語。 比特幣和替代它的區塊鏈旨在分散貨幣（通過加密貨幣）。 DeFi 的目標是通過對借貸、交易、匯款和傳統金融 (TradFi) 領域的信用合作社、銀行和其他遺留機構中常見的其他服務進行同樣的操作，從而超越單純的貨幣去中心化。

不要與金融技術 (FinTech) 應用程序（Venmo、Revolut、Paypal、Robinhood）相混淆，這些應用程序與 TradFi 的關係比 DeFi、去中心化應用程序 (dApps) 採用這些相同的服務並通過區塊鏈協議將它們分散。 我們將專注於去中心化（“DeFi”中的“De”），因為這是這些金融世界之間的核心區別。 首先，讓我們來看看 DeFi 的一些好處。

DeFi 相對於 TradFi 和 FinTech 的優勢

對於許多人來說，DeFi 的一個關鍵優勢是它是無需許可的; 這使您無需請求許可即可使用 DeFi 進行匯款、獲得貸款或發送在線支付。 對於銀行或上述金融科技應用程序，您需要獲得他們的許可才能使用或訪問他們的服務。 根據您的需求，您可能需要提供個人信息，通過嚴格的了解您的客戶 (KYC) 程序，或提供證據證明您的財務和信用記錄可以滿足獲得貸款的要求。

相反，幾乎任何人都可以通過互聯網連接、加密錢包和智能手機（或計算機）訪問這些服務的 DeFi 替代品。 這使您可以通過各種區塊鏈協議向世界上任何人發送未經許可的付款。 這些付款可大可小（購買咖啡或房子）、本地或國際付款，而且通常比匯款和其他傳統替代方式便宜得多。

從伊朗的資本管製到委內瑞拉的美元禁令，再到加拿大抗議者的銀行存款（以及更多例子），在您的許可被撤銷之前，這種無許可似乎並不重要。 對於那些成為金融審查制度受害者的人來說，擁有 DeFi 替代方案一直是那些受到傳統金融體系約束或禁止的人的金錢生命線。

此外，這種無許可擴展到借貸。 如果您擁有加密貨幣，則無需銀行即可獲得貸款。 您可以存入您的加密貨幣以通過 DeFi 協議立即獲得加密貨幣抵押貸款，該貸款可以用穩定幣支付給您（如果需要可以兌換成法定貨幣）。 償還貸款後，您會自動取回您的加密貨幣。 如果你願意，你也可以藉出你的加密貨幣以獲得回報——讓你成為其他人的銀行替代品。 這些 DeFi 利率通常遠高於標準儲蓄賬戶的利率（分別為 1-10%+ 和 0.01-1%）。

最後，您可以通過去中心化交易所 (DEX) 以無需許可的方式將您的加密貨幣換成其他加密貨幣和穩定幣。 與之形成鮮明對比的是，獲得許可的金融科技應用程序 Robinhood 最終取消了您的購買能力 GameStop的 2021 年 GME 軋空期間的股票。這一行動導致許多人探索區塊鍊和 DeFi 替代方案。

DeFi 允許匿名或假名在線金融交易。 對於支持者來說，擁有在線金融隱私是一項重要的人權。 作為法定和傳統支付網絡的替代方案，DeFi 允許個人完全控制自己的財務。 通常，DeFi 協議允許更快、更便宜的支付（以及更好的借貸利率）。 標準匯款可能需要幾天時間，而加密支付通常只需要幾秒鐘到幾分鐘。

這種無許可啟用了一個相關的功能：審查抵抗。 由於不需要第三方的許可，與可選的隱私相結合，金融審查措施在很大程度上被削弱且可執行性降低。 作為限制性法律和通常繁重的金融制裁的變通方法，DeFi 允許資本在全球範圍內自由流動。 除了一些人所說的金融實體或政府的惡意限制之外，DeFi 的審查阻力還允許強大的支付網絡幾乎沒有停機時間（取決於區塊鏈）。 即使是主要的信用卡網絡也會間歇性中斷，這可能會對需要在線支付功能或避免實物現金支付的發達地區和經濟體造成嚴重破壞。

DeFi 的最後一個主要好處是免信任——這意味著你不需要信任個人或金融實體來保護你的財務。 這是通過區塊鏈實現的。 首先，經過驗證的加密交易是不可變的（不可逆和不可更改的），因此商家不必擔心客戶撤銷或暫停付款。 更重要的是，DeFi 協議允許你完全控制你的資產，因此無需信任中介、第三方或金融託管人。 這消除了困擾 TradFi（伯尼麥道夫龐氏騙局、塞浦路斯銀行賬戶徵稅）和中心化加密貨幣交易所（CEX）和服務（FTX、BlockFi、Gemini Earn）。 這種第三方風險是為什麼“不是你的（私人）密鑰，不是你的代幣”這句話已成為加密原住民的口頭禪。 對於 DeFi，“如果你有你的鑰匙，你就有你的代幣。” 這意味著您可以完全控制您的加密資金——沒有其他人可以觸及它們。

重申上面的一些優點，DeFi 通常允許更快、更便宜、無需許可、無需信任、更私密（匿名/假名）和審查制度的金融交易和協議。

幫助沒有銀行賬戶的人——以及為有銀行賬戶的人取消銀行賬戶

DeFi 生態系統的另一個顯著好處是它如何為服務欠缺地區或發展中國家的人們開放獲得關鍵金融服務的途徑。 發展中國家缺乏銀行基礎設施（或鄰近銀行基礎設施）是世界上數百萬人仍然生活在主要只使用現金的經濟體中的原因之一。 其他人可能缺乏開立銀行賬戶所需的最低財務資本，或者出於各種其他原因害怕使用它們。 

DeFi 解決方案使沒有銀行賬戶的人能夠訪問加密支付、加密儲蓄賬戶、抵押貸款和其他 DeFi 產品。 這些革命性的解決方案允許沒有銀行賬戶的人跳過銀行的中間步驟，從嚴格的“現金經濟”過渡到“DeFi 經濟”，就像許多人在不需要中介的情況下從“沒有電話”到“手機”一樣固定電話和相關基礎設施。

對於發達國家和有銀行賬戶的人群來說，DeFi 只是一種替代或選擇，可以打開您的財務選擇。 這可能會讓你利用上面提到的 DeFi 專業人士——或者激勵 TradFi 和金融科技生態系統提供更好的費率、更低的費用和更好的服務，以保持競爭力並留住客戶。 

對於這些人來說，他們通過用 DeFi 替代品替換這些服務（部分或全部）來“取消銀行業務”。 對於許多已有金融科技應用程序、支票賬戶和股票市場准入的人來說，DeFi 只是一種補充範例，可以與 TradFi 和金融科技產品協同使用。

DeFi的缺點

每個加密硬幣都有兩個面（每個塊有 6 個面）； 有些人有不同的看法，並反駁說上述某些優點實際上是缺點。 雖然 DeFi 可以讓你在很大程度上控制自己的財務，但它也帶來了問題、風險，並且需要更多的個人責任。

一些人感嘆使用 DeFi 的易用性和/或需要技術加密知識。 雖然這種情況一直在不斷改善，但 DeFi 往往缺乏能夠與金融科技應用程序和其他金融產品的直觀用戶界面 (UI) 和簡單用戶體驗 (UX) 相匹配的 dApp。 這可能會造成進入壁壘，阻礙新手使用 DeFi 產品。

交易的不變性和不可逆性會產生問題——以及經濟損失。 如果您將交易發送到錯誤的地址，您很可能會丟失該交易中包含的加密貨幣（除非接收方選擇自願歸還加密貨幣）。 相反，您通常可以讓您的銀行、信用合作社或金融應用程序撤銷錯誤或欺詐交易。 缺乏對錯誤的財務支持是許多人不願參與 DeFi 的原因之一。

DeFi 允許通過自我保管錯誤導致加密貨幣丟失的可能性。 雖然“不是你的鑰匙，不是你的硬幣”意味著你的加密貨幣可以安全地存儲在你的個人加密錢包中，但另一方面是“丟失你的鑰匙，丟失你的硬幣”。 如果您沒有適當的恢復措施（二級錢包備份或助記詞）並且您丟失了錢包或忘記了它的訪問密碼，您將丟失錢包中存儲的所有加密貨幣。 意外誤導的交易和無法恢復的加密錢包可能會導致嚴重的經濟損失，並為受影響的人製造恐怖故事。 永久失去對您的股票投資組合或銀行相關賬戶的訪問權限要困難得多（如果幾乎不可能）。

識別金融方及其交易可以防止非法活動。 雖然一些人讚揚 DeFi 的無需許可，但其他人則擔心 DeFi 世界的部分地區缺乏 KYC 和反洗錢 (AML) 程序。 這可能會導致本來可以避免的非法活動——從逃稅到販賣人口。 DeFi 支持者反駁說，支持 TradFi 的法幣支付仍然佔這些非法活動的大部分。

最後一個風險是 dApp 或 DeFi 協議中被黑客攻擊或智能合約利用的可能性。 即使您沒有進行錯誤交易或丟失您的加密錢包（及其資產），您仍然有可能通過 DeFi 丟失加密貨幣。 如果您將加密貨幣從錢包發送到 DeFi 項目，黑帽黑客可能會利用協議、跨鏈橋或其他一些 DeFi 漏洞中的漏洞竊取加密貨幣。 值得注意的例子包括 DAO黑客、浪人橋漏洞和蟲洞事件。 對於那些使用 DeFi 的人，建議使用成熟且已經存在一段時間的 DeFi 產品，因為成功執行黑客攻擊的機會通常會隨著時間的推移而減少。

確定 DeFi 是否適合您

如果你想在這個新興領域進行試驗，你可以從使用像 Uniswap、Ox Protocol 或 QuickSwap 這樣的 DEX 開始。 之後，你可以考慮探索更多功能豐富的 DeFi 選項，例如 Lido、Aave、Curve 或 Compound。 它們允許您在 DeFi 中試驗借貸和質押選項。

雖然大多數人會同意 DeFi 有利有弊，但意見可能存在分歧——主要基於一個人的哲學或政治傾向。 許多更傳統或來自 TradFi 世界的人會認為 KYC、AML、受信任的金融機構的重要性和優點，以及在發生與財務相關的黑客攻擊、詐騙或其他問題時有某種追索權。 對於加密原生人群，DeFi 是解決交易對手風險、金融中介、無銀行賬戶人群、匿名願望、金融審查以及傳統銀行業務中的金融摩擦和延誤的解決方案。 出於這些原因，留在 TradFi、探索 DeFi 或結合使用這些不同金融世界的決定通常最好由個人、他們的獨特情況和他們的整體觀點決定。

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DeFi 優點：

• DeFi 允許進行無許可、無信任和抗審查的交易。
• DeFi 支持在線金融隱私。
• DeFi 金融交易和流程通常更快、更便宜。
• DeFi 為沒有銀行賬戶的人提供金融服務。
• DeFi 可以通過為他們提供另一種管理財務的方式來“取消銀行存款”。

DeFi 缺點：

• 由於 UI/UX 不夠理想和/或需要加密知識，DeFi 選項可能更難使用。
• 意外誤導的交易和無法恢復的加密錢包可能會導致無法恢復的資金損失。
• 黑客通過利用 DeFi 協議中的錯誤和漏洞竊取了大量加密貨幣； 這可能會導致您的資金被盜。