一月份，美國聯邦儲備委員會 發布了一份討論文件 關於潛在的美國央行數字貨幣（CBDC），題為“貨幣與支付：數字化轉型時代的美元”。 該文件的評論期於 20 月 2,000 日結束，美聯儲收到了超過 XNUMX 頁的個人評論以及主要利益相關者的回應。
Cointelegraph 閱讀了一系列股東對美聯儲文件的回應，很快就發現，有很多自信的觀點，但他們之間幾乎沒有達成一致。 主要的共同點都在他們都感到困惑的地方。
美聯儲想知道
出於其目的，美聯儲文件提供了廣泛的概述 中央銀行數字貨幣 以及與 CBDC 相關的主題，但缺乏深度。 討論從之前的分析結果開始，這些分析確定，如果美國 CBDC 具有隱私保護、中介、可廣泛轉讓和身份驗證的特點，那麼它將會獲得最佳結果。 它還考慮了美國 CBDC 的潛在用途、好處和風險。 簡要提及了穩定幣和加密貨幣，並提供了 22 個問題供討論。
本文還探討了電子貨幣的當前發展。 在批發方面， FedNow 服務預計將啟用 從 2023 年開始，實時、全天候的銀行間支付。與此同時，私人 Bank On 計劃和其他計劃致力於通過向沒有銀行賬戶和服務不足的人群推廣低成本銀行服務來提高金融包容性。
中立的陰影
Cointelegraph 審查的利益相關者評論中缺乏的一件事是中立性。 國際金融研究所的回應在這方面是一個例外。
IIF 是一家全球金融行業協會，擁有來自 450 多個國家的 70 多名會員。 其成員包括商業和投資銀行、資產管理公司、保險公司、主權財富基金、對沖基金、中央銀行和開發銀行。
國際金融論壇 回答 美聯儲提出的所有 22 個問題，同時對創建美國 CBDC 的優點保持不可知。
IIF 數字金融董事總經理傑西卡·雷尼爾 (Jessica Renier) 告訴 Cointelegraph：“這樣的決定值得認真考慮，因此 IIF 希望在提交的文件中具有相當建設性，以支持美聯儲評估利弊的能力。”
IIF 的回應並非沒有主見。 它列出了作者認為在推出 CBDC 之前需要解決的 12 項政策考慮因素，其中包括美聯儲未提及的環境問題。 它提供了有關驗證器和其他技術問題的實用建議，並煞費苦心地強調零售 CBDC 需要私營部門的投入。
“商業模式需要發揮作用，”雷尼爾說。 “如果風險大於激勵，你可能只會吸引依賴於出售用戶數據的中介機構，比如科技公司。 這對消費者來說並不是好事。” 她補充道：
“如果美聯儲采取行動，它需要與銀行密切合作，了解對其放貸能力的真正影響，並測試潛在 CBDC 的實際運作。”
證券業和金融市場協會代表證券經紀交易商、投資銀行和資產管理公司，倡導有效、有彈性的資本市場。
最近： 比特幣標準的業務：利潤、人員和對美食的熱情
其冗長、詳細的回應並未對引入 CBDC 的可取性表明立場，而是集中於金融機構之間的結算和支付， 注意 “就非金融企業的股權和債務融資而言，美國資本市場為 73% 的經濟活動提供了資金。”
可編程性和互操作性是 SIFMA 的主要關注點，它指出“通常與 wCBDC [批發 CBDC] 相關的許多好處 [...] 並不依賴於 wCBDC； 它們可以使用其他支付基礎設施來開發，例如使用 DLT 基礎設施的穩定幣或結算代幣。”
“讓我來做吧”
一些評論者更明確地表達了他們的立場。 全國信用社協會以一封信回應了美聯儲的文件。 CUNA 在其他地方對美國 CBDC 採取了反對立場，雖然其回應的措辭很外交，但其懷疑態度是顯而易見的。 “鑑於美國絕大多數支付已經通過數字渠道進行，美聯儲必須明確說明它正在試圖解決哪些問題，”這封信 國家.
更重要的是，CBDC 代表著與信用社在存款方面的潛在競爭。 “如果信用合作社無法獲得大量存款，並且必須在新技術和 CBDC 錢包的開發上投入大量資金，那麼它們能夠為會員帶來的好處將不可避免地受到影響。”
CBDC 的創建將不可避免地導致資金從銀行流向美聯儲， 國家 美國銀行業協會在其評論中估計，71%的銀行資金可能面臨轉移風險。 此外：
“引入 CBDC 可能會削弱銀行在金融中介中發揮的重要作用。”
這只是一連串潛在不幸的開始。 ABA 評論稱，CBDC 會加劇壓力事件，並可能阻礙貨幣政策的傳導。 ABA 總結道：“當我們評估發行 CBDC 的可能影響時，很明顯，CBDC 所聲稱的好處是不確定的，也不太可能實現，而成本卻是真實且嚴重的。” 它還表明穩定幣將是更好的選擇。
銀行政策研究所 評論 同樣：“就 CBDC 可以產生一項或多項好處而言，這些好處很可能可以通過危害較小的方式來實現。”
Circle Internet Financial，美元硬幣的發行者（USDC）穩定幣，在對美聯儲文件的回應中也主張穩定幣相對於 CBDC 的優越性，這並不令人意外。
位於華盛頓特區的 Marriner S. Eccles 聯邦儲備委員會大樓 資料來源： 不可知論者傳教士小孩.“包括 Circle 在內的許多公司已經利用區塊鏈技術，通過以法定貨幣為參考的穩定幣來支持數万億美元的經濟活動，”回應 讀。 “美聯儲推出 CBDC 可能會對新創新產生寒蟬效應，否則這些創新可能會使美國經濟和金融部門在國內外更具競爭力。”
Circle 討論了美聯儲提出的精選問題，重點比較了 CBDC 和穩定幣。
另一方面，企業區塊鏈公司 nChain 向 Cointelegraph 提供的回應中，對美國 CBDC 充滿了熱情。 作者寫道：
“儘管 CBDC 的一些潛在好處可以由私營部門提供（儘管存在信貸和流動性風險），但政府的合理參與具有社會、速度和地緣政治優勢。”
總部位於倫敦的nChain 看到了將數字支付系統的大部分與“更脆弱的信貸和銀行系統”脫鉤的優勢，並將CBDC 視為將消費者從“免費”金融服務中解放出來的機會，而實際上，這些服務的特點是“用支付寶支付”。隱私”的商業模式。 此外，nChain 堅信美國 CBDC 可以改善金融包容性。 “如果您想進一步討論，請聯繫我們，我們將很榮幸提供進一步的幫助，”作者寫道。
隱私問題根深蒂固
在整個答復中，有一些問題是突出的痛點。 一些人懷疑美國 CBDC 擴大金融包容性的能力，並指出許多沒有銀行賬戶的人是自願沒有銀行賬戶的。 關於支付美國 CBDC 利息和對可持有金額施加限制的問題（這兩者都是潛在的貨幣政策工具）受到了特別的不確定性的對待。 nChain 是這種普遍性的例外，它反對這兩種觀點，理由是實物貨幣不受這些限制。
然而，隱私是最重要的問題。 回復中多次提到隱私問題，甚至還得到了專門組織的回复。
電子隱私信息中心是華盛頓特區的一個公共利益研究中心，專注於隱私，包括消費者隱私。 EPIC 對發行 CBDC 不可知，但 建議 其回應稱，如果這種情況確實發生，美聯儲應該採用一種基於代幣的數字貨幣，該貨幣不依賴分佈式賬本技術及其永久記錄保存。 它認為，美聯儲發行的中介代幣可以被設計為保護隱私，同時仍然允許反洗錢和反恐融資控制。
“如今的數字支付領域是一場隱私噩夢，”EPIC 法律研究員 Jake Wiener（該中心評論的合著者）告訴 Cointelegraph。 “CBDC 只有與強有力的監管相結合才能改善隱私，以確保當前的支付服務行業不會通過剝削性的數字錢包和銷售點系統而被複製。 僅靠技術是不夠的。”
最近： 為 Web3 的靈魂而戰：基於區塊鏈的身份的未來
該中心在信中表示，代幣還有其他幾個優點。 它可以合併到當前的銀行系統中，從而改善消費者隱私，並且成本比 DLT 更低。 波士頓聯邦儲備銀行和麻省理工學院數字貨幣倡議共同開展的 CBDC 研究項目漢密爾頓項目也發現了非區塊鏈 經測試優於 DLT 的模型 由於其處理時間要快得多。
EPIC 的評論廣泛引用 XX Network創始人David Chaum的想法。 Chaum 本人告訴 Cointelegraph，“隱私需要內置於 CBDC 中，只有在無法秘密刪除的情況下，隱私才有意義。 當然，還有其他主要考慮因素：防止大規模犯罪使用、賦予沒有銀行賬戶的人以權利以及防止偽造。 但如果沒有內置的隱私，CBDC 就無法像真正的電子現金那樣推動經濟增長。”
據美國公民自由聯盟和其他 11 個非政府組織稱 發布 一封簡短的信，“為了追求更加公正和安全的金融體系，匿名應該是首要考慮因素。”
資料來源：https://cointelegraph.com/news/us-cbdc-digital-currency-commenters-divided-on-its-benefits-unified-in-confusion
美央行數字貨幣評論者利益分歧，統一混亂
一月份，美國聯邦儲備委員會 發布了一份討論文件 關於潛在的美國央行數字貨幣（CBDC），題為“貨幣與支付：數字化轉型時代的美元”。 該文件的評論期於 20 月 2,000 日結束，美聯儲收到了超過 XNUMX 頁的個人評論以及主要利益相關者的回應。
Cointelegraph 閱讀了一系列股東對美聯儲文件的回應，很快就發現，有很多自信的觀點，但他們之間幾乎沒有達成一致。 主要的共同點都在他們都感到困惑的地方。
美聯儲想知道
出於其目的，美聯儲文件提供了廣泛的概述 中央銀行數字貨幣 以及與 CBDC 相關的主題，但缺乏深度。 討論從之前的分析結果開始，這些分析確定，如果美國 CBDC 具有隱私保護、中介、可廣泛轉讓和身份驗證的特點，那麼它將會獲得最佳結果。 它還考慮了美國 CBDC 的潛在用途、好處和風險。 簡要提及了穩定幣和加密貨幣，並提供了 22 個問題供討論。
本文還探討了電子貨幣的當前發展。 在批發方面， FedNow 服務預計將啟用 從 2023 年開始，實時、全天候的銀行間支付。與此同時，私人 Bank On 計劃和其他計劃致力於通過向沒有銀行賬戶和服務不足的人群推廣低成本銀行服務來提高金融包容性。
中立的陰影
Cointelegraph 審查的利益相關者評論中缺乏的一件事是中立性。 國際金融研究所的回應在這方面是一個例外。
IIF 是一家全球金融行業協會，擁有來自 450 多個國家的 70 多名會員。 其成員包括商業和投資銀行、資產管理公司、保險公司、主權財富基金、對沖基金、中央銀行和開發銀行。
國際金融論壇 回答 美聯儲提出的所有 22 個問題，同時對創建美國 CBDC 的優點保持不可知。
IIF 數字金融董事總經理傑西卡·雷尼爾 (Jessica Renier) 告訴 Cointelegraph：“這樣的決定值得認真考慮，因此 IIF 希望在提交的文件中具有相當建設性，以支持美聯儲評估利弊的能力。”
IIF 的回應並非沒有主見。 它列出了作者認為在推出 CBDC 之前需要解決的 12 項政策考慮因素，其中包括美聯儲未提及的環境問題。 它提供了有關驗證器和其他技術問題的實用建議，並煞費苦心地強調零售 CBDC 需要私營部門的投入。
“商業模式需要發揮作用，”雷尼爾說。 “如果風險大於激勵，你可能只會吸引依賴於出售用戶數據的中介機構，比如科技公司。 這對消費者來說並不是好事。” 她補充道：
證券業和金融市場協會代表證券經紀交易商、投資銀行和資產管理公司，倡導有效、有彈性的資本市場。
最近： 比特幣標準的業務：利潤、人員和對美食的熱情
其冗長、詳細的回應並未對引入 CBDC 的可取性表明立場，而是集中於金融機構之間的結算和支付， 注意 “就非金融企業的股權和債務融資而言，美國資本市場為 73% 的經濟活動提供了資金。”
可編程性和互操作性是 SIFMA 的主要關注點，它指出“通常與 wCBDC [批發 CBDC] 相關的許多好處 [...] 並不依賴於 wCBDC； 它們可以使用其他支付基礎設施來開發，例如使用 DLT 基礎設施的穩定幣或結算代幣。”
“讓我來做吧”
一些評論者更明確地表達了他們的立場。 全國信用社協會以一封信回應了美聯儲的文件。 CUNA 在其他地方對美國 CBDC 採取了反對立場，雖然其回應的措辭很外交，但其懷疑態度是顯而易見的。 “鑑於美國絕大多數支付已經通過數字渠道進行，美聯儲必須明確說明它正在試圖解決哪些問題，”這封信 國家.
更重要的是，CBDC 代表著與信用社在存款方面的潛在競爭。 “如果信用合作社無法獲得大量存款，並且必須在新技術和 CBDC 錢包的開發上投入大量資金，那麼它們能夠為會員帶來的好處將不可避免地受到影響。”
CBDC 的創建將不可避免地導致資金從銀行流向美聯儲， 國家 美國銀行業協會在其評論中估計，71%的銀行資金可能面臨轉移風險。 此外：
這只是一連串潛在不幸的開始。 ABA 評論稱，CBDC 會加劇壓力事件，並可能阻礙貨幣政策的傳導。 ABA 總結道：“當我們評估發行 CBDC 的可能影響時，很明顯，CBDC 所聲稱的好處是不確定的，也不太可能實現，而成本卻是真實且嚴重的。” 它還表明穩定幣將是更好的選擇。
銀行政策研究所 評論 同樣：“就 CBDC 可以產生一項或多項好處而言，這些好處很可能可以通過危害較小的方式來實現。”
Circle Internet Financial，美元硬幣的發行者（USDC）穩定幣，在對美聯儲文件的回應中也主張穩定幣相對於 CBDC 的優越性，這並不令人意外。
“包括 Circle 在內的許多公司已經利用區塊鏈技術，通過以法定貨幣為參考的穩定幣來支持數万億美元的經濟活動，”回應 讀。 “美聯儲推出 CBDC 可能會對新創新產生寒蟬效應，否則這些創新可能會使美國經濟和金融部門在國內外更具競爭力。”
Circle 討論了美聯儲提出的精選問題，重點比較了 CBDC 和穩定幣。
另一方面，企業區塊鏈公司 nChain 向 Cointelegraph 提供的回應中，對美國 CBDC 充滿了熱情。 作者寫道：
總部位於倫敦的nChain 看到了將數字支付系統的大部分與“更脆弱的信貸和銀行系統”脫鉤的優勢，並將CBDC 視為將消費者從“免費”金融服務中解放出來的機會，而實際上，這些服務的特點是“用支付寶支付”。隱私”的商業模式。 此外，nChain 堅信美國 CBDC 可以改善金融包容性。 “如果您想進一步討論，請聯繫我們，我們將很榮幸提供進一步的幫助，”作者寫道。
隱私問題根深蒂固
在整個答復中，有一些問題是突出的痛點。 一些人懷疑美國 CBDC 擴大金融包容性的能力，並指出許多沒有銀行賬戶的人是自願沒有銀行賬戶的。 關於支付美國 CBDC 利息和對可持有金額施加限制的問題（這兩者都是潛在的貨幣政策工具）受到了特別的不確定性的對待。 nChain 是這種普遍性的例外，它反對這兩種觀點，理由是實物貨幣不受這些限制。
然而，隱私是最重要的問題。 回復中多次提到隱私問題，甚至還得到了專門組織的回复。
電子隱私信息中心是華盛頓特區的一個公共利益研究中心，專注於隱私，包括消費者隱私。 EPIC 對發行 CBDC 不可知，但 建議 其回應稱，如果這種情況確實發生，美聯儲應該採用一種基於代幣的數字貨幣，該貨幣不依賴分佈式賬本技術及其永久記錄保存。 它認為，美聯儲發行的中介代幣可以被設計為保護隱私，同時仍然允許反洗錢和反恐融資控制。
“如今的數字支付領域是一場隱私噩夢，”EPIC 法律研究員 Jake Wiener（該中心評論的合著者）告訴 Cointelegraph。 “CBDC 只有與強有力的監管相結合才能改善隱私，以確保當前的支付服務行業不會通過剝削性的數字錢包和銷售點系統而被複製。 僅靠技術是不夠的。”
最近： 為 Web3 的靈魂而戰：基於區塊鏈的身份的未來
該中心在信中表示，代幣還有其他幾個優點。 它可以合併到當前的銀行系統中，從而改善消費者隱私，並且成本比 DLT 更低。 波士頓聯邦儲備銀行和麻省理工學院數字貨幣倡議共同開展的 CBDC 研究項目漢密爾頓項目也發現了非區塊鏈 經測試優於 DLT 的模型 由於其處理時間要快得多。
EPIC 的評論廣泛引用 XX Network創始人David Chaum的想法。 Chaum 本人告訴 Cointelegraph，“隱私需要內置於 CBDC 中，只有在無法秘密刪除的情況下，隱私才有意義。 當然，還有其他主要考慮因素：防止大規模犯罪使用、賦予沒有銀行賬戶的人以權利以及防止偽造。 但如果沒有內置的隱私，CBDC 就無法像真正的電子現金那樣推動經濟增長。”
據美國公民自由聯盟和其他 11 個非政府組織稱 發布 一封簡短的信，“為了追求更加公正和安全的金融體系，匿名應該是首要考慮因素。”
資料來源：https://cointelegraph.com/news/us-cbdc-digital-currency-commenters-divided-on-its-benefits-unified-in-confusion