這是基於過去的流動質押的未來

質押與未來：流動性質押行業正處於轉折點 西蒙·福隆，聯合創始人 晶宇財經.

各地的各種機會 DEFI 和加密貨幣繼續變得更加明顯。 這意味著區塊鏈可持續擴展的緊迫性越來越大。 我們目睹了新興第 1 層平台 (L1) 採用 驗證的樁號 （PoS）共識機制保證區塊鏈 安全 和穩定性。 甚至 以太幣作為最成熟的區塊鏈，擁有蓬勃發展的社區，它認識到這些變化的必然性和必要性。 以太坊目前正在向 PoS 過渡。 

質押機會

可以說，範式正在轉變，巨大的變化帶來巨大的機遇。 早期採用者 比特幣 以太坊技術有幸成為礦工，而參與成本幾乎為零。 然而，隨著網絡的發展和需求的增加，這種收入機會對於普通投資者來說越來越遙不可及。 現在，權益證明共識模型正在按下重置按鈕。

例如，參與質押的機會為小投資者打開了大門，他們很久以前就被高價排除在能源密集型採礦過程之外。 此外，PoS共識模式為新一代加密貨幣投資者和愛好者打開了市場。 他們渴望探索一個令人興奮的環境，並被財務自由的承諾所吸引。

質押資產允許參與者被動賺取收入，同時幫助驗證區塊鍊網絡。 質押提供了投機者無法獲得的一層收入。 事實證明，對於希望避免風險的投資者來說，這是一種低風險、穩定收益的發電選擇。 通貨膨脹 並從他們的資產中賺取利息。

事實證明，權益證明機制比其表面上所顯示的好處更大、更重要。 對於那些相信基於區塊鏈技術力量的人來說，從 驗證的工作 (PoW) 到 PoS 賦予了千載難逢的機會。 它鼓勵他們制定未來的願景，並幫助維持權力下放的精神。

液體樁 

權益證明機制帶來了一個全新的行業，允許用戶放棄創建驗證器的最低押金。 而且，它與其他參與者匯集資金，以利用質押收益。 代表用戶管理質押過程的協議還消除了所需的技術知識，允許任何人參與。 

迄今為止，所有流動質押提供商都專注於一件事。 這吸引用戶通過他們的解決方案進行質押，以增加他們的 TVL 和收入（來自他們從質押收益中產生的費用）。

這些質押衍生品的可組合性直到最近才受到關注，因為已經達到了巨大的市值。 這種以零售為中心的方法對於行業中的一些較大的參與者來說非常有效。 但是，它開始威脅到他們幫助創建的行業的安全。 

流動質押由少數關鍵參與者主導對網絡安全構成風險。 尤其是當這些協議中的任何一個變得太大而不能失敗時。 該領域缺乏競爭也使得高昂的費用（收益率的 10%）成為常態。

對於大多數網絡來說，PoS 的優勢之一是它允許任何擁有資金和技術知識的人運行驗證器並保護網絡。 這促進了驗證者網絡的去中心化和多樣化。 它降低了系統的監管和第三方風險。 然而，如果流動質押協議變得太大，這兩個非常重要的原則就會開始受到威脅。 

目前的流動性質押行業似乎還沒有解決這一潛在威脅的方法，直到現在…… 

流動性質押行業的演變

Geode Finance 是一種多鏈 PoS 協議，致力於改變我們看待流動性質押的方式。 Geode 不再依賴少數流動性質押提供商，而是為每個人提供支持 DAO 運行自己的流動質押產品的權力。 這是通過為他們提供自己的流動質押基礎設施來實現的。 這樣做的目標是消除流動性質押行業中存在的寡頭壟斷。 並且，增加給定鏈驗證者網絡的去中心化和多樣化。 

這不僅有利於 Geode Finance 運營的網絡，而且對 DAO 本身也有巨大影響。 

• 費用收入、TVL 以及從流動質押中獲取的所有價值都歸 DAO 所有。
• 由於每個 DAO 都可以將自己的質押衍生品整合到自己的產品和服務中，因此收益率可以全面提高。 
• DAO 控制資金，消除第三方風險，並為更廣泛的財務管理打開大門。

DAO 優先方法

這種 DAO 優先的方法是一種強大的方法，並將徹底顛覆 stake。 每個 DAO 都可以為其用戶提供自己的解決方案，而不是只有少數大型質押提供商可供選擇。

質押衍生品將在所有領域都很普遍 DEFI 隨著競爭的加劇，應用程序和用戶費用將會下降。 我們甚至可以看到去中心化交易所針對自己的質押衍生品創建流動性對。 如果成功，這一願景將全面提高 DAO 及其用戶的收益。 

那麼，為什麼 DAO 以前沒有抓住這個機會呢？ DAO 通常沒有時間或資源來創建自己的流動質押解決方案。 這也不一定是他們核心業務的一部分。 B2B 協議在 Web3 領域變得越來越重要。 他們正在幫助 DAO 釋放原本不會也不可能釋放的額外價值。

流動性質押行業正處於一個轉折點。 隨著每個人都在當前的熊市中建功立業，下一次牛市可能會與之前的牛市大不相同。 它將成為一種常態，基礎資產將用於天然氣。 

關於作者

西蒙·福隆 是聯合創始人 晶宇財經，用於 DAO 和 DeFi 協議的白標流動質押協議。 Simon 在金融、數字產品和媒體版權領域擁有十多年的綜合經驗，此前曾擔任風險分析師、產品主管和媒體版權總監。 他的專業經驗和熱情激發了他構建產品來支持高效、去中心化和充滿活力的 Web3 生態系統發展的使命。

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