阻礙流動性質押的誤解背後的真相

區塊鏈依賴於 驗證的工作 (PoW) 驗證自誕生以來。 然而，PoW 共識被證明是不可持續的，因為它的高能耗以及對快速、強大的硬件的需求造成了很高的進入壁壘。 這就是區塊鏈採用股權證明共識算法（PoS）的原因，那些想要獲得獎勵的人不必與其他礦工競爭，而只需抵押其部分加密貨幣就有機會被選為驗證者——並獲得回報。

每個在 PoS 區塊鏈上擁有加密貨幣的人都一定想利用質押提供的機會，對嗎？ 事實上，根據我們的 report，雖然 56% 的受訪者之前曾進行過質押，但許多沒有質押或不會再次質押的人也表示了同樣的猶豫：他們不希望自己的資產被鎖定在質押中，而不是當這些資產可以使用時別處。 這就是為什麼流動性質押提供了兩全其美的效果。 它允許投資者抵押他們的資產，同時也允許他們在鎖定期間將這些資產用於其他項目。

儘管這項創新能夠降低質押門檻，但人們對於什麼是流動性質押以及它能為加密社區提供什麼仍然存在困惑。 以下是關於流動性質押的一些誤解以及這個新機會的真相。

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什麼是液體抵押？

質押正在改變區塊鏈的運作方式。 它為區塊鏈驗證帶來了更好的能源效率、所需硬件的更大靈活性以及更快的交易頻率。 但儘管它有很多好處，但其最大的挑戰之一——也是阻礙許多人參與質押的原因——是鎖定期。 資產在被質押時，持有者無法訪問，並且這些所有者不能用它們做任何事情——比如投資 分散的財務 （DeFi）——當它們被質押時。 正是因為這種犧牲，許多人才猶豫是否要下注。

然而，流動性質押解決了這個問題。 流動性質押協議允許質押資產的持有者以衍生代幣的形式獲得流動性，然後他們可以在 DeFi 中使用這些代幣——同時質押資產繼續賺取獎勵。 這是一種最大化收入潛力同時兩全其美的方法。

PoS 的受歡迎程度也在迅速上升。 權益證明協議 帳戶 佔加密貨幣總市值的一半以上，總計 594 億美元。 隨著以太坊在未來幾個月全面轉向 PoS，機會只會增加。 然而，質押平台總市值僅佔24% 鎖定 質押——這意味著有很多人可以質押但沒有這樣做。

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流動性質押的四個誤解

儘管流動性質押有很多好處，但人們對其如何運作仍然感到困惑。 以下是四種常見的誤解，以及您應該如何考慮流動性質押。

誤解一：只有一個參與者或協議會存在。 關於流動性質押的誤解之一是，只有一個參與者可以讓投資者獲得流動性。 看起來似乎是這樣，因為流動性質押領域還處於早期階段，但在未來，多種流動性質押協議將共存。 可以共存的流動性質押協議的數量也可能沒有上限。 事實上，協議數量越多，對網絡來說就越好，因為它可以減少權益集中的情況和對單點故障的擔憂。

誤解二：僅限於流動性。 流動質押不僅僅是獲得流動性的一種方式。 雖然流動質押確實有助於 PoS 網絡獲得保障網絡安全的質押資本，但它不僅限於此。 這也是獲得可組合性的一種方法，因為您可以在多個地方使用衍生品，而這是交易所無法做到的。 作為流動質押的一部分而發行並在受支持的 DeFi 協議中使用以產生更多收益的合成衍生品實際上有助於在整個生態系統中構建貨幣構建塊。

誤解三：流動性質押是在協議層面解決的。 人們認為流動性質押將在協議層面本身得到解決。 但流動質押不僅僅是在協議層面啟用功能。 它涉及與其他協議的協調，帶來更多的用例、更多的功能和更多的可用性。 流動質押協議僅專注於開發有助於創建合成衍生品的架構，並確保有可以集成這些衍生品的 DeFi 協議。

誤解四：流動質押違背了總體質押的目的。 有人說流動質押違背了質押或鎖定資產的目的，但我們發現事實並非如此。 流動性質押不僅提高了網絡安全性，還有助於實現 PoS 網絡的一個關鍵目標，即質押。 如果有一種解決方案可以在網絡內為質押資本發行衍生品，那麼質押資本不僅可以確保 PoS 網絡的安全，而且還可以通過提高資本效率來為用戶創造增強的體驗。

PoS 的未來

流動性質押不僅解決了加密貨幣愛好者的問題，他們希望通過發行可以在質押資產的同時在 DeFi 中使用的代幣來進行質押。 質押資產的人的增加（通過提供流動性質押變得更容易）實際上使區塊鏈更加安全。 通過了解常見誤解的真相，投資者將使質押真正成為區塊鏈達成共識的創新方式。

本文不包含投資建議或建議。 每項投資和交易動作都涉及風險，讀者在做出決定時應進行自己的研究。

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