FTX 薄弱的內部控制如何導致其倒閉的完整故事

• FTX 的財務報告流程很差
• 糟糕的企業文化破壞了工作關係的質量
• 受損的系統使股東和用戶面臨更高的風險 

新任首席執行官 John J. Ray III 表示，公司內部控制的鬆懈可能加劇了 FTX 的崩潰。 他指出，在他40年的法律和重組經驗中，有四個共同因素導致破產危機升級。

這些是內部控制、合規性、人力資源和系統完整性方面的缺陷。 FTX的情況也不例外。 如果有的話，陷入困境的交易所的情況可能會更糟。  

根據本 初始申請 在 17 月 XNUMX 日提交的文件中，John Ray 確定了三個關鍵的內部控制缺陷，導致 FTX 陷入困境。 

財務報告 

首先，FTX 的財務報告質量差且扭曲。 相比之下，FTX US 及其美國附屬公司由 Armanino LLP 審計，John Ray 承認對這家公司非常了解。

然而，FTX International 及其附屬公司顯然是由 Prager Metis 審計的。 雷聲稱，從專業的角度來看，他對這家公司沒有任何印象。 有趣的是，Alameda Research 的經審計財務報表尚未完全公開。

因此，已發布的財務報告不可信任，因為該過程可能已被 Sam Bankman-Fried (SBF) 破壞。  

此外，FTX 的資金沒有支付控制。 也沒有任何據稱用於購買巴哈馬房地產的 FTX 基金貸款的證明文件。 更不用說 Alameda Research 給 SBF 和 FTX 工程總監 Nishad Singh 的 1 億美元和 0.5 億美元個人貸款了。 

更糟糕的是，貸款是通過“聊天平台”而不是可驗證和可審計的平台批准和支付的。 

混亂的人力資源方法 

Ray 還發現大多數 FTX 員工和承包商沒有記錄或明確的職責。 據紐約時報報導 report, 一些員工住在一起並且浪漫地參與其中。  

這種關係很容易破壞勞資關係並侵蝕整體企業文化。  

此外，一些高級員工不合格且缺乏經驗。 例如，Alameda Research 的首席執行官 Caroline Ellison 誇口說她只需要一個 數學基礎知識 成為公司的CEO。

FTX 系統的完整性受到損害

Ray 先生還證實，SBF 和 Wang 先生是唯一可以訪問 FTX 及其全球子公司數字資產的人。 訪問數字資產的唯一例外是 LedgerX，這是一家受商品期貨交易委員會 (CFTC) 監管的 FTX 子公司。 

不幸的是，訪問這些資產的唯一方法是通過不安全的群組電子郵件帳戶。 這種做法在管理上是不可接受的，因為群組電子郵件帳戶是訪問所持有數字資產私鑰的根用戶。 因此，私鑰和機密 FTX 數據很容易被網絡黑客破壞。

總的來說，這些公司控制鬆懈導致 FTX 破產。 公司治理優先於任何組織系統並隨後與股東利益保持一致是有原因的。 把它拿走，事情就會分崩離析。