根據我們上週的報導 和卡基金, 繫繩鯨 投降 其向馬耳他金融服務管理局 (MFSA) 頒發的投資許可證。 消息傳出後，Protos 與 Elysium Global Arbitrage Fund 創始人 Fabio Frontini 取得了聯繫，以了解更多有關如何在存在巨大交易對手風險的情況下為客戶實現 100% 回報的信息。
Elysium 是 Heka Funds 的子基金——也由 Frontini 運營。 它位於馬耳他並在馬耳他註冊，每年交易超過 1 億美元的 Tether 代幣，將它們從一個交易所套利到另一個交易所。 Frontini 向我們解釋說，鑑於交易量大且速度非常快，它能夠以接近於零的費用進行交易。
Elysium 通過有效地從一個交易所購買 Tether 並以幾乎零成本出售給另一個交易所來賺錢，從而獲得差價。
它旨在充當市場中性基金，通過套利獲利， 但它具有很大的交易對手風險. 事實上，Frontini 表示，當 FTX 崩盤時它損失了資金，但由於隨後的市場波動在 CME 期貨與現貨 BTC 和 ETH 價格之間創造了令人難以置信的套利，因此恢復了損失。
最大的問題是，鑑於 Elysium 通過持有如此多的 Tether 承擔瞭如此大的交易對手風險，它是否在 Tether 確實得到 1:1 支持的假設下運作？ 而且，更重要的是，Frontini 如何知道 Tether 足夠安全以承擔如此大的交易對手風險？ Frontini 向我們講述了他如何發現 Tether 的故事。
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Heka 創始人聲稱他總是可以快速退出 Tether 交易
Frontini 於 2002 年與他的前同事兼朋友 Luca Celati 共同創立了 Abraxas Capital。 兩人在德累斯頓銀行一起工作。 隨後，他們開設了各種基金， 第一家是專門從事全球股票指數、債券和外匯期權的全球宏觀基金 希望利用 肥尾結果.
Heka 的 Elysium 交易基金由 Frontini 於 2018 年開設，此前他的一位客戶被高回報的承諾所吸引，說服他投資加密貨幣。
經過一番研究，Frontini 發現了一個在倫敦運營但總部設在開曼群島的小型加密基金。 該基金通過套利比特幣賺取高額回報。 Frontini 分析了這只基金，發現它從西方交易所買入比特幣，然後在日本交易所手動賣出.
Frontini 喜歡這種交易策略，因為它是市場中性的，並且可以吸引不一定對加密貨幣感興趣的客戶。
在這一發現的支持下，Frontini 創立了 Elysium 並開始套利比特幣，但隨著比特幣套利交易開始結束，最終轉向了穩定幣。
2019 年 XNUMX 月，Frontini 首次會見了 Tether CFO Giancarlo Devasini，並應邀前往巴哈馬會見了其銀行家 Deltec Bank。 Frontini 聲稱 Deltec 向他展示了足夠的證據證明 Tether 是一對一支持的 當時，確實有超過 60% 的現金和短期美國國債支持。
最終，Frontini 通過進行小額交易並逐漸增加交易量來逐步測試 Tether 的流動性，以確保 Tether 具有流動性。 他聲稱他總是可以立即退出交易，即使是大量交易。
在馬耳他設立 Société d'investissement à Capital Variable (SICAV) 是基於監管的決定。 弗朗蒂尼當時說， 馬耳他是歐洲唯一可以允許單一管理人加密基金註冊的國家.
除了 Elysium Arbitrage Fund 之外，Heka 的另一個子基金是 Elysium Alpha Bitcoin Fund，Frontini 稱該基金的作用與 ETF 非常相似。
SICAV 註冊於馬耳他最大的銀行瓦萊塔銀行，但 BOV 僅擔任 Heka 債券套利子基金（Phoenix）的管理人。 加密基金（Elysium Global 和 Elysium Alpha）的管理員是 Fexserv Malta。 這些資金的保管人是其他銀行，因為 BOV 不處理與加密相關的法定存款和取款.
按照目前的情況，Deltec Bank 已經向 Frontini 提供了足夠的證據來信任 Tether，並在賺取超過 100% 的回報, Frontini 的客戶可能不太擔心交易對手風險。
資料來源：https://protos.com/exclusive-tether-whale-heka-funds-manager-explains-100-returns/