SVB 關閉，鮑威爾必須在新的金融危機或提高通脹目標之間做出選擇

TLDR

• 在即將於 22 月 25 日召開的聯邦公開市場委員會 (FOMC) 會議上，加息 XNUMX 個基點是大概率事件。
• 最終聯邦基金利率為 5.50%，年底降息 25 個基點
• 失業率從 3.6% 升至 3.4%
• GBTC 折扣 SEC 聽證會後收窄，過去五天上漲 7%
• 第二大 今年的比特幣清算使比特幣跌破 20,000 美元

US

SVB 銀行擠兌

SVB金融公司 (SIVB) 的股價在 60 月 9 日下跌了 40%，而在 10 月 1.8 日股價進一步暴跌 2.25%。存款擠兌導致在稅收損失 4 億美元後被迫出售資產。 該銀行正在尋求超過 52 億美元的資金，這對銀行業產生了連鎖反應，因為前 XNUMX 大銀行的市值蒸發了 XNUMX 億美元。

這種蔓延蔓延到許多其他銀行，包括 First Republic 和 Signature Bank，它們都是 暫停 在交易所。

SVIB 關閉 加州監管機構； 這是自大蕭條以來最大的銀行倒閉事件。 按總資產計算，它也是美國第 18 大銀行。

結果，2 年期國債收益率從昨天的高點下跌了 45 個基點，這是自 2008 年以來的最大跌幅。

失業率

失業率略高於預期的 3.6%，為 3.4%，而美國經濟創造了 +311,000 個就業崗位，但預計為 +205,000 個。

聯邦基金利率

由於上述原因，除了鮑威爾向參議院和眾議院作證外，市場因即將召開的聯邦公開市場委員會會議和持續變化的終端利率而下跌 25 至 50 個基點。 本週結束時，市場預計加息 25 個基點，最終利率為 5.50%，然後在年底降息 25 個基點。

所有人的目光都轉向了周二即將公佈的消費者價格指數 (CPI)。

UK

優柔寡斷的京東方

英國央行 (BoE) 繼續在過度緊縮和通脹暴亂之間搖擺不定。 為了表明英國央行的分歧有多大，英國央行決策者凱瑟琳曼談到了貨幣貶值的危險，這將帶來輸入通脹的風險。 英國央行的另一位決策者斯瓦蒂·丁格拉 (Swati Dhingra) 就“過度緊縮”問題發出警告，並認為更好的策略是保持政策穩定。

因此，英鎊兌美元跌至 1.18 的年內低點，但在周五收盤時反彈至 1.20。

中國

上週末中國宣布的 5% 增長目標令人失望。 許多分析師預計接近 6%，因為 5% 是 XNUMX 多年來的最低預測。

中國和日本一樣，也一直是刺激計劃的支持者，但這是為了保持房地產市場的完好無損。 地方政府和開發商面臨著過多的債務負擔，而房地產估值縮水。

《華爾街日報》報導稱，三分之一的大城市難以管理巨額利息支付，而未償債務超過去年收入的 120% 以上。

日本

週五是黑田東彥行長的最後一次會議； 日本央行 (BOJ) 維持政策不變，給新任行長上田提供了長期刺激政策中極其艱鉅的任務。 更換州長，但政策保持不變，

日本第四季度的國內生產總值顯示經濟停滯不前，減輕了日本央行立即改變政策的壓力。