矽谷最親愛的銀行陷入大麻煩

關於 Sam Bankman Fried 的比特幣帝國消亡的好消息是，它沒有引起傳染或通過整個金融系統發送衝擊波。 多數銀行拒絕合作 cryptocurrency 是一個主要因素。 最近，美國金融官員甚至建議他們不要這樣做。

然而，據稱加利福尼亞州的一家小銀行決定，冒著不得不請求寬恕的機會比等待更可取。 Silvergate位於拉霍亞，近年來在加密貨幣領域投入了大量資金，與 1,600 多家行業參與者建立了聯繫，包括對沖基金、交易所和代幣計劃。

這包括像 Bankman-Fried 這樣的被指控的騙子，以及許多其他可疑的企業和使用 Silvergate 將 XNUMX 萬億美元進出世界各地的加密貨幣交易所的人。 在經歷了去年的動蕩之後，監管機構和投資者都在密切關注加密貨幣市場。 因此，Silvergate 現在對其加密產品及其整體未來經濟前景存在未解之謎。

也許 Bankman-Fried 自己有最好的方式來總結銀行對最近的加密貨幣泡沫和下跌的不成比例的貢獻。 被起訴的 FTX 創始人在該銀行網站上一份已被刪除的證詞中表示：

作為加密貨幣公司的生活可以分為兩個階段：Silvergate 之前和 Silvergate 之後

它改變了區塊鏈企業銀行業務的程度怎麼強調都不為過。

Following FTX 的消亡，該銀行方法的批評者擔心，對所發生的事情進行額外的監管檢查將使 Silvergate 處於難以為繼的境地。 Seawolf Capital 的投資組合經理兼 The Big Short 中的人物之一波特柯林斯聲稱，它是進入加密貨幣行業的最大切入點之一。 去年夏天，當加密貨幣災難愈演愈烈時，他開始做空 Silvergate，因為他認為加密貨幣的長期牛市已經結束，Silvergate 在其中的作用也是如此。 （該銀行的股價在過去一年下跌了 80% 以上。）直言不諱的 Silvergate 賣空者和投資者 Marc Cohodes 認為，該銀行的客戶表現出“非常令人不安的可能犯罪行為模式”，這將對該機構產生不利影響。

根據 Intelligencer 獲得的文件，除了 FTX 之外，Silvergate 還是十多家最終被調查、關閉、處罰或破產的加密貨幣企業的首選銀行。 據 The Verge 報導，其中包括前中國離岸交易所火幣網（現擁有塞舌爾地址），其首席執行官孫宇晨也在接受洗錢調查。 Binance據路透社報導，世界上最大的加密貨幣交易所也正在接受調查。 此外，根據法庭記錄，Silvergate 與最近資不抵債的加密貨幣公司 Voyager、Celsius 和 BlockFi 有過合作。 與此同時，在線發布的一段視頻描述了加密貨幣貸款機構 Nexo，該公司最近與美國證券交易委員會達成了 22.5 萬美元的和解協議，建議客戶將資金匯入 Silvergate 銀行賬戶。

根據 SEC 的訴訟，Silvergate 還為後來被判有罪的澳大利亞加密貨幣龐氏騙局者 Stefan He Qin 創建了 12 個賬戶。 此外，曾經是 Silvergate 的客戶和股東並在該銀行網站上做廣告的加密貨幣交易所 Bittrex 因處理伊朗和敘利亞等國家的資金而被美國當局列入黑名單。

監管失敗是罪魁禍首

該銀行同時為受美國監管的大型加密貨幣公司提供服務。 根據 Intelligencer 能夠獲得的內部 Silvergate 投資者介紹，它充當了上市公司 Coinbase 和由高盛支持的穩定幣發行人 Circle 的銀行。

伊麗莎白·沃倫 (Elizabeth Warren) 是三名參議員之一，他們最近質疑 Silvergate 是否可能幫助 FTX 實施了所謂的欺詐行為，並懷疑 Silvergate 是否警惕地遵守反洗錢和了解你的客戶銀行法規。 Silvergate面臨的困難似乎也是背後的推動力 新的監管建議 對於銀行來說，如果不是完全停止的話，它們會減少其正在從事的做法，並使加密貨幣參與者很難在美國其他地方進行銀行業務。 （一位銀行發言人拒絕回應我關於 Silvergate 是否是執法調查對象的詢問，也拒絕回應針對它的批評。）

截至 2021 年底，Silvergate 的加密貨幣客戶總計 70 億美元的存款中有 10% 以上是在過去 12 個月內從銀行提取的。 根據美聯儲的評估，Silvergate 上的這次存款擠兌比大蕭條期間發生的任何一次都要糟糕。

BlockTower Capital 的創始人 Ari Paul 表示，BlockTower Capital 是一家加密貨幣投資公司，多年來一直與 Silvergate 合作，“每個人都害怕； 每個人都害怕交易對手風險。” Paul 說：“我並不感到驚訝，因為你從 Silvergate 那裡獲得了大量現金，儘管他不願證實 BlockTower 是否已經撤回了資金。 每個人，包括我自己，現在都特別厭惡風險。 他繼續說，他的公司目前正在尋找更多的金融合作夥伴，儘管這可能是一個挑戰。

資金不足的和新的 加密行業 在 2008 年加入銀行的 Silvergate 首席執行官艾倫萊恩看來，這就像是在全球危機後增加銀行存款的某種方法。 萊恩表示，在 2019 年接受加密貨幣佈道者 Anthony Pompliano 採訪時，他得知加密公司因擔心洗錢而“被逐出銀行”後，便開始了他和 Silvergate 進入加密貨幣的道路。 Barry Silbert 的 SecondMarket 隨後更名為 Genesis Trading，是 Silbert 監管的加密貨​​幣集團 Digital Currency Group 的一部分，到 2014 年是 Lane 的第一個加密貨幣客戶。

在過去九個月加密貨幣演變成的災難中， 西爾伯特正在處理自己的問題. 週五，Genesis 申請破產，加密貨幣交易所 Gemini 的聯合創始人 Cameron Winklevoss 要求 Silbert 下台並指控他欺詐，該公司在該公司擁有近 800 億美元的客戶資金。 （在彭博社報導 SEC 和聯邦檢察官正在調查 Digital Currency Group 之後，SEC 指責 雙子座 和出售未註冊證券的起源。）

在更繁榮的時期，Silbert 將 Silvergate 介紹給其他加密貨幣參與者，這幫助該公司從一家避免了 2008 年房地產崩盤的昏昏欲睡的當地銀行轉變為加密生態系統的賭場經銷商。 在該銀行 2019 年 IPO 之前，DCG 還作為主要投資者為 Silvergate 進行了 114 億美元的私募。

儘管他們反對“法定”貨幣，但加密貨幣愛好者仍然需要並希望獲得傳統貨幣（或歐元）。 據美利堅大學華盛頓法學院法學教授希拉里艾倫說，

人們不是本地加密用戶。 當他們退出加密貨幣時，他們希望以法定貨幣形式收回他們的錢，這就是他們開始使用它的地方。

因此，需要與已建立的銀行系統建立聯繫才能實現這一目標。

在 2019 年的採訪中，一位聽起來很自信的萊恩解釋說，Silvergate 很快就通過開發所謂的 Silvergate Exchange Network 為其機構加密貨幣客戶提供了他們想要的東西——能夠無“摩擦”地全天候 24/7 轉移資金的能力。 萊恩穿著史蒂夫·喬布斯 (Steve Jobs) 必備的黑色高領毛衣。

SEN 鼓勵的簡單交易使 2021 年的加密貨幣繁榮成為可能，因為 Silvergate 的客戶甚至可以從銀行借錢以持有比特幣，以在其內部網絡上購買更多加密貨幣。 該銀行表示，截至 20 月，超過 XNUMX% 的貸款是通過這種方式發放的。

儘管如此，Lane 承認 SEN 的槓桿產品在開發時並未獲得監管部門的批准。

他在 2021 年接受 Silvergate 贊助的投資網站採訪時說了這句不為人知的話，“這不像是批准的產品，”它不是違禁品。

自從該銀行首先讓加密貨幣企業將資金存入其由聯邦存款保險公司承保的銀行以來，據稱已在其網絡上交易了 1 萬億美元。 到 2021 年底，Silvergate 的存款達到 14 億美元的高位，其中大部分來自其加密貨幣客戶。 然而，Silvergate 本月早些時候透露，由於 FTX 慘敗，到 2022 年底，其存款已降至 3.8 億美元。 由於不得不清算投資以滿足提款，Silvergate 去年損失了約 1 億美元，這比該銀行自 2014 年開始交易加密貨幣以來的收入還多。

雖然它不是一家“大到不能倒”的銀行， Silvergate 確實得到了政府支持組織的幫助。 根據最近公開的公司文件，Silvergate 去年年底從舊金山聯邦住房貸款銀行獲得了 4.3 億美元，這是《美國銀行家》最先披露的。 這家對加密貨幣友好的銀行手頭現有的 4.6 億美元現金中的大部分來自家庭貸款銀行的貸款。 此外，Silvergate 還可以通過舊金山聯邦儲備銀行獲得公共資金。

FTX連接

沃倫參議員與她的共和黨同行約翰肯尼迪和羅杰馬歇爾一起，就該銀行處理現在被認為是阿拉米達研究公司和 FTX 一周前進行的非法交易的行為向首席執行官萊恩提出質疑 Bankman-Fried 在巴哈馬被拘留. 三人在給萊恩的信中提到“銀行未能通知這些可疑交易”。

將離岸業務 FTX Exchange 的客戶捐款轉移到 Bankman-Fried 的對沖基金 Alameda Research，是 FTX 涉嫌欺詐的核心。 為了掩蓋這筆錢流向阿拉米達的事實，美國證券交易委員會聲稱，用於 FTX 的現金被存入了阿拉米達一家名為 North Dimension 的子公司的 Silvergate 賬戶。 在一個現已關閉的網站上，North Dimension 聲稱自己是一家電子產品在線零售商； 但是，由於那裡什麼也買不到，所以這似乎是個騙局。

在 Bankman-Fried 被拘留之前，但在 FTX 申請破產保護之後，Lane 聲稱 Silvergate “對 FTX 和 Alameda Research 進行了大量盡職調查。” 他後來告訴參議員，該銀行正在調查有爭議的交易，但拒絕解決任何具體問題，理由是銀行政策和保密需要。 他沒有進一步說話。 上週，在一次投資者電話會議上，萊恩拒絕回應有關 FTX 的詢問。 （他確實提到該銀行正在停止銷售一些加密商品並解僱一些客戶，但這並不是因為對他們進行任何“審查”。）

反對者不相信萊恩的理由。 Cohodes 聲稱，如果 Silvergate 的 SEN 網絡正常運行，這些交易，特別是那些 Alameda、North Dimension 和 FTX 交易，“都不會通過氣味測試”，但事實並非如此。 與此同時，Silvergate 的聯合創始人及其首席反洗錢和製裁官都巧妙地離開了該銀行。

關於加密貨幣行業發生多少非法活動的爭論已經被 FTX涉嫌欺詐.

加密倡導者聲稱犯罪只是一切的一小部分。 然而，抓住 Silvergate 的賣空者爭辯說，尋求其銀行賬戶的原因之一是它們為潛在的法律漏洞提供了空間。

存入 Silvergate 的美元可以在幾個買賣加密貨幣的 SEN 客戶之間順利轉移，然後可以從銀行取出。 根據 Cohodes 的說法，沒有人比這更聰明，這使得這項技術非常適合試圖掩蓋他們試圖洗錢的現金來源的小偷。

各種規模的銀行最近都因未能遵守合規和反洗錢規定而被處以數十億美元的罰款。 這就是為什麼銀門之爭在銀行界屢見不鮮。 最近的危機提供了一個機會來收緊加密貨幣公司如何處理資金的規則，並使這些資產更難進入傳統銀行系統，但美國監管機構和檢察官現在似乎對加密貨幣採取了更嚴厲的態度。

頭條新聞已經提到了監管壓力。 貨幣監理署、美聯儲和 FDIC 在 3 月 XNUMX 日發布的一份聲明中似乎特別批評了 Silvergate 通過其內部網絡開展的業務類型 cryptocurrencies:

這些機構對集中於加密資產相關活動或集中暴露於加密行業的商業模式存在重大的安全性和穩健性擔憂。” 他們承諾“密切監控銀行公司對加密資產的風險敞口。

宏觀交易公司 Dorr Asset Management 的首席投資官 David Dorr 聲稱， Silvergate 被那些槍擊“肯定擊中了弓”。
Silvergate 的客戶也注意到了監管機構的立場。 根據 BlockTower 的 Paul 的說法，“Silvergate 的主要風險在於監管方面。” “沒有人知道監管機構會有多嚴格。”

據 Paul 稱，總部位於紐約的 Signature Bank 似乎是該行業的“後盾”，而 Silvergate 的加密消費者正在尋找替代品。 儘管 BlockTower 已經有了 Signature 的銀行賬戶，但 Paul 聲稱他的公司正在努力盡快“加入”另外兩家金融機構。

對於像 BlackTower 這樣的企業來說，這可能是一個挑戰，至少在最初是這樣。 與 Silvergate 相反，規模更大、更成功的 Signature 較少關注加密貨幣用戶。 （儘管 Silvergate 規模較小，但它是先驅，其網絡的加密貨幣交易量比同類但較新的 Signature 產品更大。）儘管 Signature 尚未連接到 FTX，但該銀行最近宣布縮減其加密貨幣業務，理由是客戶存款比上一年減少了 12 億美元。 據彭博社報導，該銀行還拒絕處理價值低於 100,000 萬美元的加密貨幣交易。

在信貸方面，保羅觀察到“加密貨幣”借貸有些凍結。

每個人都意識到我們在相互借貸並非常信任交易對手，這顯然產生了可怕的結果。

他承認問題在於沒有更好的機制來處理它。

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