正確衡量加密貨幣中的交易對手風險從未如此重要。
這是周二在邁阿密舉行的 iConnections Global Alts 會議上來自 Anchorage Digital、Bitgo、Coinbase 和 One River Digital 高管的小組發出的明確信息。
參與者選擇了預期的主題，即加密託管的“演變”，以此作為跳板，深入探討後 FTX 數字資產領域的所有盡職調查。
尤其是 美國即將加強監管審查.
One River 投資組合經理 Sarah Schroeder 表示，“歸根結底，這是一個交易對手的問題。” 她將其與華爾街保護客戶資產（包括現金和衍生品）的做法相提並論。 她說，機構投資者“非常容易”“求助於高盛”及其同行來發揮這一關鍵作用。
但是，如何保管加密資產完全是新手交易者和分配者——採用被動和主動方法——需要思考的另一個問題。 如何？ 通過誰？ 為什麼？
如今不乏用於保護數字資產的機制，有些機制比其他機制更複雜。 每天都有更多的解決方案被添加——尤其是在 Sam Bankman-Fried 的歷史性內爆之後 FTX，加上隨後的關閉和許多加密貨幣昔日巨頭的根深蒂固的並發症。
根據 BitGo 大宗經紀業務負責人 Adam Sporn 的說法，其中一些託管產品自加密貨幣的上一個主要周期以來就已經存在。 有些仍然是一個移動的目標。
Sporn 說，最近引起風險投資家和家族辦公室等機構特別感興趣的是冷藏解決方案。 冷存儲通過保存私鑰來工作 管理數字資產的所有權 離線，而不是連接到互聯網並可能由交易所託管的“熱錢包”。
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急於退出交易所
在服務提供商破產浪潮和 相關凍結客戶提款.
對於完全的託管人來說，要重新獲得對已經被許多主流人士視為有風險的市場的信任，有點困難。
根據 Sporn 的說法，BitGo 已經順應了一種趨勢：加密原生基金“不關心冷存儲”，而是像以往一樣一直在使用熱錢包。 高頻數字資產對沖基金和自營交易實體通常很少用於離線存儲其加密貨幣。
但 Sporn 表示，其他對時間不太敏感的交易風格的投資組合經理一直在開闢一個中間地帶，將大約 2% 的賬面資金留在熱錢包中以滿足“流動性需求”，並將其餘資金鎖定在其他地方。
對於家族辦公室和風險投資家而言，這兩種趨勢都不是特別新鮮。 但自從加密貨幣市場在 2022 年第四季度崩潰以來，行業的眼睛和耳朵一直在關注資金——更準確地說，是資金的流動方式。
監護權怎麼辦？
Anchorage 交易主管尤里·阿諾索夫 (Yuriy Anosov) 表示，在這種（殘酷的）背景下，行業參與者現在正在尋找可供選擇的數字資產產品。 Anosov 說，這位長期託管人正在努力建立一個結算和交易層，類似於華爾街一段時間以來常見的設置。
根據 Anosov 的說法，安克雷奇現在支持數百個加密資產——並補充說現在“了解各方間協議是什麼樣子真的很重要。” Anosov 指的是協議或 DAO 與其自身交易對手之間的關係。
基本思想是，有限合夥人和普通合夥人應該對他們選擇委託資金的服務提供商做足功課。 而且，反過來，這些服務提供商應該仔細解析他們選擇引入其平台的加密貨幣和 Web3 計劃的內部治理。
Coinbase 美洲機構銷售主管 Lauren Abendschein 表示，這些雙層盡職調查已變得至關重要。
“我們在 FTX 上看到了這一點，沒有適當經驗的人員，特別是在控制功能方面——以及這些控制功能的詳細記錄歷史，”Abendschein 說。 “它非常適用於加密貨幣，就像其他所有行業一樣。”
SEC 和 CFTC 已經註意到了這一點。 Anosov 表示，他認為“監管機構實際上將在 2023 年實際 [推進] 法規的情況下加快他們的時間表”。
小組成員表示他們正在關注許多懸而未決的美國法律和監管舉措。 他們之中： 數字資產稅收 和 穩定幣監管.
主持 iConnections 對話的 AIMA 高級管理人員 Jiri Krol 說：“希望我們今年能有所作為，但我並沒有屏住呼吸。”
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資料來源：https://blockworks.co/news/regulators-speeding-up-crypto-timeline