儲備證明：集中交易的信任標準

最近 FTX的崩潰，業界最大和最值得信賴的加密貨幣交易所之一，已經開啟了關於製定標準以證明中心化交易所償付能力的辯論。 

自 FTX 破產消息爆發以來，眾多中心化加密貨幣交易所自願發布了他們的儲備證明，以贏回公眾信任，並繼續成為業內流行的選擇。 

儲量證明

儲備證明是一種保管方式 交流 共享其鏈上儲備的可公開訪問的證據。 目的是證明存款持有的資產與用戶餘額相匹配，證明交易所具有償付能力。

為了將鏈上資產與負債相匹配，交易所依賴於一個系統，該系統可以添加客戶餘額並通過所謂的 Merkle 證明匿名發布數據。 通過這種機制，交易所用戶可以驗證他們的餘額是否包含在負債數據集中。

Merkle 樹技術使用密碼學來發布客戶餘額列表，同時避免隱私洩露。 這是通過使用加密散列或數字簽名密封所有添加的數據來實現的。

為了保證交易所的償付能力和可信度，理想的情況是在鏈上審計員的監督下進行多項持續證明。 

審計員會對所有增加的交易餘額進行匿名快照，並將它們包含在 Merkle 根樹中。 接下來的步驟將是通過其相應的交易哈希根據 Merkle 樹中的信息驗證每個用戶的餘額。

以太坊聯合創始人之一的 Vitalik Buterin 最近寫了一篇深度文章，探討中心化交易所如何從 Merkle 樹證明其償付能力。 你可以閱讀它 点击這裡.

上圖顯示了賬戶持有人如何根據交易所持有的所有負債總和來驗證他們的餘額。 在這種情況下，賬戶持有人 001 只需要紅色區域內的信息來確保他的餘額是交易所負債的一部分 (1,400)。 

領先的加密貨幣交易所 Phemex 也採用了儲備證明標準來提高透明度。 用戶可以 確認 除了通過其平台提供儲備證明外，交易所的負債。 Phemex 支持 ETH、BTC、USDC、USDT、USD 交易餘額的鏈上查詢。

上面的模型，雖然遠非完美，因為它需要信任一個 第三方審核員, 確保一定程度的隱私，因為樹的不同部分顯示給不同的用戶。 

最重要的是，通過 Merkle 樹結構驗證持倉的存款人越多，交易所不會通過隱藏負債作弊的可能性就越大。  

如果行業可以從 FTX 的垮台中帶走任何積極因素，那麼標準化所有託管交易所的準備金證明系統將由於透明度的提高而邀請更多用戶加入我們的行業。

另一個積極的後果是，任何不願意證明自己償付能力的潛在不良玩家都將被留在場外。 這將被視為我們行業成熟的標誌，並可能放鬆監管機構和政策制定者的審查。

不過，提高交易所的安全性和透明度不應以放棄自我監管為代價。 我們還應該繼續強調通過向用戶傳授管理私鑰的最佳選擇來消除第三方風險的重要性。 歸根結底，如果您最終無法控制您自己的加密貨幣，那麼使用密碼學的意義何在？? 您可以在以下內容中了解有關這些做法的更多信息 文章.