Pantera Capital 在 FTX、Alameda 事件後迅速採取預防措施

Pantera Capital 投資組合開發總監 Franklin Bi 創建了一個 Twitter 線程，討論在最近 FTX 和 Alameda Research 的影響之後採取的投資組合預防措施。

1/ 過去幾天對我們的行業進行了考驗，未來幾個月會產生影響。

這是一個註釋的摘錄 @Pantera資本 創始人/投資者：對我們在前 24 小時內採取的投資組合和行動的影響。

希望它可以幫助其他建設者和基金前進。

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— 富蘭克林 (@FranklinBi) 2022 年 11 月 10 日

Pantera 團隊“組建了一個虛擬作戰室”，對其早期投資組合進行徹底的風險評估，並製定一套立即實施的行動計劃。 他們的兩個目標是：

• 為了識別他們的投資組合團隊可能面臨的潛在風險
• 直接聯繫有風險的團隊並提供幫助 

富蘭克林旨在迅速確立和落實這兩個目標，強調在危機時刻，“我們必須迅速行動、迅速行動”。

風險評估與識別

富蘭克林說，確定了五個主要風險，其中三個被認為是緊急的。 

五個風險是：

• 交易對手風險： FTX / Alameda 的未償信用風險敞口； 違約風險
• 保管風險： 在 FTX 賬戶中持有資金； 資金被凍結或丟失的風險
• 價格波動風險： 在資產負債表上持有某些資產，例如 FTT； 價格風險
• 投資風險： FTX / Alameda 是直接投資者； 平倉或出售過程中的清算風險
• 客戶風險： FTX / Alameda 是客戶； 收入損失風險

多達 70 家投資組合公司被確定為“具有潛在重大 [和] 緊急風險”。

這個群體中的大多數人由中心化金融 (CeFi) 公司、去中心化金融 (DeFi) 協議以及任何可能在其金庫中持有代幣的人組成。 Pantera 計劃在未來幾周和幾個月內繼續並擴展這一過程。

第 1 天的發現

在最初的外展活動中，多達 95% 的投資組合團隊幾乎沒有接觸過 FTX 或 Alameda——這部分歸因於主動風險管理以及託管和資金管理實踐。 

在剩餘 5% 中確定的兩個早期團隊被標記為將超過 50% 的資金鎖定在 FTX 上，這可能會影響他們的跑道。 Pantera 表示，它仍然致力於幫助兩個團隊探索所有可用的選項。

另外兩個團隊已經公開披露了他們的狀態，並得到了 Pantera 的支持。  

1/ 我們很高興地分享，Cega 已從 Alameda 收到 13.6 萬美元的資金，涵蓋了 Cega 對 Alameda 的 100% 交易風險和迄今為止所欠的收益率。 所有接觸過 Alameda 交易（Cruise Control、Genesis Basket、Supercharger vaults）的用戶都可以感到安全。

—cega 🥚 (@cega_fi) 2022 年 11 月 10 日

1) 在過去的 5 年中，我們經歷了多個市場週期，我們的重點一直是並將繼續保持不變——為交易、存儲、對沖和管理數字資產提供行業領先的服務，重點關注這些核心支柱。

-琥珀集團（@ambergroup_io） 2022 年 11 月 9 日

最終，對 Pantera 的影響微乎其微，任何曝光問題都得到了迅速而順利的解決。

由於對 Alameda 的敞口為零，Pantera 的 FTX/FTT 敞口由於其 Blockfolio 2 收購而被限制在總 AUM 的約 2020% 左右。

富蘭克林說：

“我們堅定不移——更重要的是，我們會竭盡全力支持你。 我們的戰鬥傷痕對您有利。 隨時聯繫我們團隊中的任何人。”