DEX 的鏈上交易量超過了其中心化的同行：Chainalysis

Chainalysis 的最新報告發現，自2021 年XNUMX 月以來，前往中心化交易所（DEX）的鏈上交易量已超過中心化交易所（CEX）。然而，為了保持市場份額的領先地位，DEX 可能需要解決一系列問題，包括未來的監管審查。

DEX 對比CEX

由於CEX通常採用鏈下交易的「訂單簿」系統，因此鏈上交易僅佔其總交易量的較小比例。 相比之下，DEX 依靠智能合約來執行自動記錄在區塊鏈上的交易。

鏈分析報告 指示 從 175 年 2021 月到 2022 年 224 月，價值 75 億美元的加密貨幣在鏈上發送到 CEX，遠低於同期發送到 DEX 的 XNUMX 億美元。 此外，隨著 DeFi 的興起，DEX 的效用不斷提升，其鏈上交易的主導地位在去年 XNUMX 月達到頂峰，佔總交易量的 XNUMX% 以上。

隨著 DeFi 活動減弱，大盤依然相對看跌，這兩類交易所幾乎瓜分了當前的市場份額，「55% 發生在 DEX 上，45% 發生在 CEX 上」。 此外，整體鏈上活動很大程度取決於市場狀況。

「隨著比特幣攀升至歷史新高，CEX 交易量在 2017 年底達到歷史新高。 同樣，隨著加密貨幣價格再次成倍增長，DEX 和 CEX 交易量在 2021 年同樣飆升。”

報告也顯示，2021年2022月至0年85月，鏈上交易更集中於前五名DEX，而不是前五名CEX。Uniswap、SushiSwap、Curve、dYdX和50x Protocol佔交易量的XNUMX%發生在DEX 上，Binance.com、OKX.com、Coinbase.com、Gemini.com 和FTX.com 僅支援所有鏈上CEX 交易量的XNUMX%。

該報告將 DEX 的內在機制歸因於支持這種集中趨勢：

「即使是最大的市場參與者，具有較高流動性的去中心化交易所也可能能夠提供更穩定的定價，但規模較小的資金池可能很難在不造成大幅價格滑落的情況下做到這一點——這對消費者和流動性提供者來說都是一個沒有吸引力的提議。”

DEX 的未來 

報告稱，決定DEX能否維持領先地位的因素主要有三。

較低的交易費用和更公平的代幣定價可能會極大地激勵用戶選擇 DEX 而不是 CEX。 此外，作為一種自我託管和程序化的加密貨幣交易方式，DEX 需要找到一種方法來說服主流投資者「支持進一步自動化、去中介化和自我託管」。

最後但並非最不重要的一點是，監管審查可能是去中心化交易平檯面臨的可預見的挑戰。 據報道，Chainaanalysis 經濟學家 Ethan McMahon 表示，隨著該行業的受歡迎程度不斷提高，可能會引起監管機構的關注，從而導致其市場份額下降。