新的 Bancor 更新為 DeFi 投資者提供“100% 永久損失保護”

班柯，早期的去中心化金融（DEFI）協定宣布其備受期待的協定更新 Bancor 3 現已結束測試版並已在主網上啟動，帶來了許多新功能和改進。

根據團隊介紹，Bancor 3 的主要目標是為代幣專案創造可持續的鏈上流動性。 這個想法是為參與者提供足夠的激勵來使用該協議，包括自動複利收益、雙重獎勵，以及可以說是其最重要的功能，即能夠立即獲得 100% 的無常損失保護。

在 DeFi 世界中，當使用者向某個機構提供流動性時，就會發生無常損失。 流動資金池，並且其存入資產的比率稍後會發生變化，可能會讓投資者擁有更多價值較低的代幣。 這可能是相當痛苦的經歷，因為這種變化越大，就越多的用戶面臨無常損失。

Bancor 表示，問題在於許多 DeFi 專案似乎忽略了這個問題，「只是把它隱藏起來」。 最終，這會導致某些協議報告的 APR（以百分比表示的年回報率）數字不準確。

「許多代幣持有者已經吸取了慘痛的教訓，他們看到的年利率數據並不包括無常損失； 相反，他們只看到費用而不是流動性。 但這是假設流動性隨著時間的推移保持不變。」Bancor 產品架構師 Mark Richardson 說。 解碼.

理查森解釋說，為了獲得真正的年利率，你必須扣除交易費用，減去流動性的無常損失。

「隨著越來越多的代幣持有者開始意識到，他們看到的年利率並不是他們最終得到的，他們開始不再在流動性池內進行質押。 這不利於信任，不利於流動性，也不利於 DeFi 的發展。」他補充道。

理查森認為，要建立真正永續的去中心化流動性市場，需要「廣泛、永續地參與流動性池，並有多元化的參與者（而不僅僅是複雜的做市公司）」。

無常損失保障如何運作

正如理查森解釋的那樣 解碼，Bancor 的無常損失保障 (ILP) 功能對協議施加了一定的成本，類似於保險公司產生的保險成本。 該成本可以透過兩種方式抵消。

首先，ILP 由 Bancor 協議擁有的流動性提供資金：該協議將其原生代幣 BNT 質押在其池中，並使用賺取的費用來補償用戶的任何無常損失。 當賺取的交易費用大於給定權益的無常損失成本時，該協議實際上正在燃燒多餘的 BNT。

Richardson 表示：“自去年 XNUMX 月以來，BNT 一直處於逐漸通縮的趨勢，這意味著協議能夠減少 BNT 供應，同時透過協議賺取的費用充分保護 LP。”

為 Bancor 的 ILP 提供資金的另一種機制是協議範圍內的費用，該費用「沒收」網路上所有交易收入的 15％，並使用收取的費用來購買和銷毀 vBNT，Bancor 的 治理令牌，每當使用者將 BNT 存入系統時就會產生。

Bancor 於 2020 年發布了 ILP 的第一個版本，並聲稱是迄今為止唯一保護流動性提供者 (LP) 免受這些損失的協議。 該機制在 Bancor V2（技術上為 v2.1）中得到了進一步改進，但 V3 引入了額外的改進。

「雖然 Bancor 2.1 版也提供了無常損失保護，但它的歸屬期為 100 天，這意味著 LP 需要在池中呆 100 天才能獲得 100% 的保護，」Richardson 告訴 解碼。 “在 Bancor 3 上，有限合夥人從存入代幣的那一刻起就立即獲得 100% 的無常損失保護。”

Bancor 3 用戶的更多福利

Bancor 3 用戶的其他激勵措施包括單邊自動複合模型和無限單邊 綁架.

單邊自動複利與傳統的流動性挖礦計劃形成鮮明對比，在傳統的流動性挖礦計劃中，獎勵必須存放在單獨的獎勵合約中，並由第三方自動複利者（收取費用）或個人LP （其每次都支付汽油費）。

同時，單邊質押意味著用戶可以透過單一代幣提供流動性並賺取收益，而無需進行 50/50 配對或購買其他資產。

「Bancor 在過去的幾年裡一直在為 DeFi 創建相當於高收益儲蓄帳戶的東西：存入你的資產，坐下來賺錢。 透過幫助代幣項目及其用戶安全、簡單地利用 DeFi 收益，Bancor 3 創建了強大且有彈性的鏈上流動性市場，推動健康的代幣經濟。」Richardson 表示。

根據團隊介紹，Bancor 3 的推出已經吸引了 30 多個代幣項目和 DAO，其中包括 多邊形 (MATIC)、Synthetix (SNX)、Brave (BAT)、Flexa (AMP)、Yearn (YFI)、Enjin (ENJ)、WOO Network (WOO) 和 Nexus Mutual (wNXM)。

每個項目要么在網路上提供種子流動性，要么透過 Bancor 的新自動複利獎勵系統提供流動性激勵。

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