多鏈 DEX 正在興起，新的協議使它們成為可能

去中心化交易所（DEXs）近年來越來越受歡迎，因為它們能夠為用戶提供對其資產的高度控制以及比中心化交易所更安全的交易環境。

然而，DEX 的一大局限是它們無法支持跨鍊和保證金交易。有多種去中心化交易協議旨在通過使 DEX 支持跨鏈交易、保證金交易和其他功能來克服這一限制。

Injective Protocol 是一種基於 Cosmos 的去中心化交易協議，Cosmos 是一個去中心化且可互操作的區塊鏈生態系統。 Injective Protocol 使 DEX 能夠支持跨鏈交易和保證金交易，允許用戶在單一平台上交易來自不同區塊鍊網絡的資產。

AliumSwap 是一個支持多個區塊鍊網絡的去中心化交易所。此外，它還有一項稱為混合流動性的功能，旨在通過將其整合到一個平台中來簡化交易流程。

DEX 如何實現跨鏈交易？

在 DEX 上實現跨鏈交易的主要挑戰之一是需要協調所涉及的各種區塊鍊網絡的不同賬本和訂單簿。 Injective Protocol 通過使用所謂的“中繼器”解決了這一挑戰。

中繼器是分散的節點，負責促進不同鏈之間的資產交易。他們充當中介，在託管中持有資產並促進交易者之間的資產交換。

當用戶想要用一個區塊鍊網絡的資產換取另一個網絡上的資產時，他們可以在運行於 Injective Protocol 上的 DEX 上下訂單。然後中繼器將接受用戶的訂單並將其發送到適當的區塊鍊網絡，該網絡將其與交易對手相匹配。

中繼器還將促進雙方之間的資產轉移，從而使交易得以完成。這個過程允許用戶在一個平台上交易來自不同區塊鍊網絡的資產，克服了傳統 DEX 的主要限制之一。

Injective 的聯合創始人兼首席執行官 Eric Chen 告訴 Cointelegraph，“DeFi 的未來是跨鏈可組合性。雖然大多數金融原語（交易、借貸、槓桿等）都是在 DeFi 中構建的，但當它們作為獨立應用程序孤立時，還有很多不足之處。每個人都想要的是可以相互構建的 DApp。”

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AliumSwap 已啟動其跨鏈功能與 Polygon 網絡的集成，併計劃在不久的將來與 OKChain 集成。為了方便BNB Chain和Polygon網絡之間的代幣兌換，用戶必須首先選擇要兌換的鍊和代幣。

接下來，他們需要選擇多邊形網絡和所需的接收令牌。最後，他們需要輸入要交換的代幣數量並發起交易。

AliumSwap 的 ALM 令牌在令牌交換過程中作為過渡資產運行。具體來說，交換過程涉及將原始代幣 A 從其原始區塊鏈轉換為 ALM 代幣，然後再轉換為目標區塊鏈上的新代幣 B。

基於 Cosmos SDK 構建的跨鏈 DeFi 中心 Umee 的首席執行官兼創始人 Brent Xu 告訴 Cointelegraph：

“跨鏈交易非常重要，現在的區塊鏈就像早期的互聯網。那時只有 ARPANET 和一堆未連接的內部網。直到發明了一種名為 TCP/IP 的協議才將一切連接在一起。”

他繼續說道：“跨鏈交易意味著所有區塊鏈協議都可以相互連接和交互。側鏈、第 2 層、替代基礎層（如 Solana）、Move-VM 鏈（如 Aptos）、Cosmos 鏈、Polkadot 鏈。當所有這些東西都可以相互連接和交易時，我們將擁有一個相互連接的區塊鏈——就像我們今天擁有一個相互連接的互聯網一樣。”

DEX 的保證金交易

保證金交易是一種交易策略，涉及從經紀人那裡借錢以進行槓桿交易。這可以讓交易者獲得更大的利潤，但也帶來了更大損失的風險。

跨鏈 DEX 可以使用去中心化借貸平台，支持保證金交易。此外，由於 DEX 支持比中心化平台更多的代幣，用戶可以利用更多的加密貨幣進行交易。

Injective Protocol 通過提供去中心化的借貸平台，使 DEX 能夠支持保證金交易。該平台允許用戶相互借入和借出資產，Injective Protocol 充當中介。

當用戶想要在運行於 Injective Protocol 上的 DEX 上進行槓桿交易時，他們可以從借貸平台借入他們需要的資產。然後他們可以使用這些資產在 DEX 上進行交易。

在去中心化交易所 ZKEX 上，保證金交易功能是通過使用智能合約實現的。這些合約自動執行借貸資金以及計算利息和其他相關費用的過程。此外，該平台利用零知識證明進行交易驗證，有助於維護安全和隱私。這為保證金交易創造了一個安全的環境。

這使得交易者可以持有比僅用他們的資金更大的頭寸。借入的資金可能來自其他用戶或ZKEX自身，交易者必須為藉入的金額支付利息。

去中心化交易所的保證金交易使交易者能夠從未在中心化交易所上市的代幣中賺取利潤。這個過程增加了 DeFi 領域的參與者數量，並可以提高流動性，因為流動性提供者將被激勵向支持保證金交易的池中添加代幣。此外，由於交易者將使用槓桿，因此對流動性的需求將會增加。

然而，一些專家認為，在去中心化協議上執行保證金交易可能很棘手。

“DeFi 中的保證金交易很重要，但執行起來非常困難。在 DeFi 中，為 perp 期貨交易平台等協議部署槓桿是很常見的，儘管槓桿是一種難以正確執行的金融原語，”Xu 告訴 Cointelegraph。

支持多鏈去中心化交易所的特性

ZKEX 實施零知識證明來確認其平台上交易的有效性。在交易所，這種加密方法驗證交易的真實性，確保交易的安全性和完整性，同時保留任何私人信息，包括參與者的身份或交易的細節。

結合零知識證明可增強平台的安全性和隱私性，並有助於在用戶之間建立信任和信心。

Strategy Tokens 是基於 Injective 的 DEX 的另一個特點，它使投資者能夠通過持有代幣來參與由頂級機構開發的主動管理的算法交易策略，這些代幣代表交易金庫中的股份。

這些投資組合中包含的資產然後由智能合約管理，智能合約可以根據預定規則或外部因素（例如以太幣的價格）進行交易（ETH). 例如，智能合約可能會根據以太幣升值這一事實來執行交易。

“將積極的投資組合管理和收益優化策略引入 DeFi 並非易事。 ERC-4626 代幣標准通過允許 Sommelier [發行代幣的 DeFi 平台] 將策略中的“股份”代幣化為策略代幣，解決了一個關鍵的用戶體驗障礙，”Chen 告訴 Cointelegraph，並繼續說道：

“投資者可以簡單地在去中心化交易所購買和持有這些流動性策略代幣，以獲得特定策略的敞口，然後在他們準備退出時賣出。這是一種易於理解和參與的非託管主動管理。”

與更傳統的基金投資方式不同，所有使用這些技術的交易都可以在以太坊區塊鏈上看到詳細信息。此外，用戶始終可以完全掌控自己的財產和資產。例如，他們可能會通過出售他們積累的策略代幣來退出該計劃。

AliumSwap 具有稱為混合流動性的獨特流動性功能。該系統使去中心化的自動化做市商交易所能夠為用戶提供多鏈選擇和跨鏈特性。混合流動性功能結合了通過流動性聚合器訪問的集中式和分散式交易所的流動性。

流動性聚合器是一種軟件工具，允許用戶同時訪問來自多個流動性提供者的買賣訂單池。

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聚合器通過使用計算機算法定制價格流以滿足交易者的需求，為交易者提供接近市場的平均價格來買賣資產。

如果所選貨幣對的價格影響超過 5%，或者 AliumSwap 上沒有這樣的流動性池，則使用其他交易所的流動性池來為交易者提供盡可能最好的價格和最小的滑點。

多鏈 DEX 的去中心化特性為用戶提供了更加安全和透明的交易環境。此外，隨著去中心化交易所越來越受歡迎，多鏈 DEX 可能會在使其他去中心化交易所能夠為用戶提供更全面的功能和服務方面發揮重要作用。

本文不包含投資建議或建議。每項投資和交易動作都涉及風險，讀者在做出決定時應進行自己的研究。