Sam Bankman-Fried 的垮台不僅推翻了價值 32 億美元的 FTX 加密貨幣交易所——它還威脅要破壞 FTX 的結構 分散的財務 在加密神童選擇的區塊鏈上， 索拉納.
Serum 於 2020 年 XNUMX 月由包括 Solana 基金會和 Bankman-Fried 的 FTX 以及交易平台 Alameda Research 在內的財團成立，是新興的 Solana DeFi 生態系統的核心去中心化交易平台和流動性提供商。 它的訂單簿對於 Solana 上的 DeFi 至關重要，幾乎集成到網絡上所有最大的 DeFi 項目中，例如 Jupiter 和 Raydium。
但它的私鑰存放在 FTX 中——這確實和聽起來一樣糟糕。
在 11 月 XNUMX 日 FTX 遭到明顯黑客攻擊後，即公司申請破產的同一天， DEFI 由於擔心可用於更新程序的私鑰同樣被洩露，Solana 上的項目急於切斷與 Serum 的聯繫。 這有效地打開了 Solana DeFi 的“關閉”開關。
從那時起，Solana 開發人員、投資者和其他利益相關者一直在爭先恐後地重新啟動它，推動 Serum 的分叉——本質上是代碼的副本，與 Bankman-Fried 或 FTX 沒有任何联系。
現在，Serum 的繼任者 OpenBook 背後的社區在達到 2.7 萬美元的總價值鎖定後不得不解決一些棘手的代幣經濟學問題，因為它是 添加到 DeFi 駱駝 上個星期。
“社區從 Serum 到 OpenBook 的演變非常值得關注，”Solana 聯合創始人 Anatoly Yakovenko 告訴 解碼. “社區迅速公開地動員起來重新部署 Serum，因此它繼續沿著一條新的、安全的道路前進，由社區成員做出決定，並為社區成員做出決定，”他說。 “Open Book 是去中心化行動的一個很好的示範。”
它是如何開始的，它是如何進行的
Serum 承諾讓 DeFi 交易更快、更便宜——當 gas 價格在合併前時，這種吹捧更加熱情， 驗證的工作 版本的 以太幣 網絡的價格高得令人望而卻步——同時“保持完全不信任和透明”。
在去中心化金融或 DeFi 社區中，去中心化解決了像 FTX 這樣的中心化巨頭中出現的問題，這已成為一種普遍的說法。 它的支持者說，DeFi 不會將整個協議的命運掌握在一個人手中。
除非它確實如此。
“Serum 程序更新密鑰不受 SRM DAO 控制，而是由連接到 FTX 的私鑰控制，”化名開發人員 Mango Max 在帖子中寫道 在Twitter 12 月 XNUMX 日，他說他已經與新任 FTX 首席執行官約翰·雷 (John Ray) 保持聯繫。 “目前沒有人可以確認誰控制了這個密鑰，因此有能力更新 Serum 程序，可能部署惡意代碼。”
Serum 的私鑰被洩露已經夠糟糕了。 中央交易所而非 Serum 社區可以單方面訪問它的消息更糟糕。 正確看待這種震驚：就好像以太坊 DeFi 社區發現 Coinbase 控制著 Maker 或 Uniswap 的私鑰。
根據 DeFi Llama 的數據，過去一個月，Solana 上的 DeFi 交易量已降至 20 萬美元以下，下降了 75%。 但仍有 293 億美元的總價值鎖定在網絡上的 DeFi 中，開發人員，如前 Coinbase 工程師 Mert Mumtaz，正試圖召集人們保持生態系統的活力。
“Solana 上的 DeFi 受到了打擊，但它比以往任何時候都更強大，”他 說過 在Twitter 星期一下午。 在推文中，他表示，他擔任首席執行官兼聯合創始人的開發平台 Helius 將向 Solana 開發人員提供免費訂閱。
但是免費幫助有其局限性，OpenBook 仍然需要一種可持續的方式來補償從事該項目的開發人員。
Serum 的特點之一是它的實用性 象徵，SRM，它授予持有人 50% 的交易費用折扣和治理流程的訪問權。 現在，來自 FTX 破產程序的法庭文件顯示，這家幫助創建 Serum 的公司在其儲備中計入了價值 5.4 億美元的 SRM 代幣。 FTX 的儲備幾乎肯定會被清算以滿足債權人的要求，佔該代幣供應量的 97%。
將 SRM 從 OpenBook 的方程式中移除對社區來說是一個簡單的決定。 “OpenBook 的目標是與 SRM 無關，”Solana 貸方 Solend 的業務開發主管 Soju 上週在該項目的 Discord 中寫道。
Soju 在周一早上召開了該項目的社區電話會議，期間就 OpenBook 是否需要代幣進行了大量辯論。 電話中的幾個人大聲想知道他們是否可以指望 Solana 基金會提供贈款，讓開發人員繼續從事該項目是值得的。
“該基金會非常熱衷於為 OpenBook 開發提供資助，至少在可預見的未來，這樣我們就可以維持 DeFi 的這一核心流動性基礎設施，但這並不是無限的，” Ben Sparango，業務發展主管Solana Labs，在電話中說。 “這些贈款中的每一項都將根據具體情況進行評估。 所以它不會永遠是免費的錢。”
他後來指出，即將在 XNUMX 月份舉行的 Solana 基金會黑客馬拉松將重點關注 DeFi，並鼓勵 OpenBook 提交提案請求，這會將部分工作推給黑客馬拉松參與者。
但贈款和黑客馬拉松並不能構成一個可持續的 DeFi 項目。 正如化名開發者 Jimthereaper 在電話會議中所說：“補助金不起作用。”
開發商 Mango Max 指出，由於 Alameda 參與了 Serum，人們一直對 Solana 上的 DeFi 感到不安。
“當你有一個大的利益相關者時，總會有這個因素，就像生態系統中的阿拉米達一樣，有些人會說，'哦，我在這裡無事可做。' 至於流動性方面，許多交易員對來 Solana 持謹慎態度，因為他們認為，‘哦，這就像在 FTX 上交易一樣。’ 與此同時，有些人對啟動訂單簿持謹慎態度，因為那是阿拉米達的領土，”他在電話中說。 “現在，有一個明顯的跡象表明人們可以開始做一些事情，並且他們希望將其作為社區努力的一部分。”
在某些方面，Solana DeFi 生態系統似乎總是擠滿了 Bankman-Fried 的血清作為基礎設施的核心部分，而 Alameda Research 則嚴重依賴單產農業- 為自動做市商提供流動性以換取代幣獎勵的做法。 眾所周知，這位前 FTX 首席執行官非常迷戀這種策略，以至於他臭名昭著地將單產農業描述為“框“ 上 彭博社的 Odd Lots 播客，稱投資者將資金投入 DeFi 協議，然後獲利了結。
這種比較招致了很多批評，因為它聽起來很像龐氏騙局，即吸引新的投資者，並用他們的錢向早期投資者支付利潤，只要發起人能夠保持詭計。
鏈上數據顯示，至少 18種不同的代幣, Alameda Research 將積累資產，從中賺取收益，然後在 FTX 上市後價格飆升後立即在市場上出售其資產，根據合規公司阿格斯。
但是現在，最初的 Serum 協議已經停止。 即使還有很長的路要走，OpenBook 已經設法與 Jupiter, 雷丁 和 棱鏡 自從它在過去一天推出並完成了 1.8 萬美元的交易量。
Solana 的“熔爐時刻”
Messari 分析師 James Trautman 在最近的一份報告中寫道，在第三季度，有跡象表明 Solana 的 DeFi 生態系統開始成熟和穩定——即使熊市對以美元表示的價格非常殘酷 索拉納狀況報告.
事實上，正是鎖定的總價值（DeFi 指標通常縮寫為 TVL）在 DeFi 協議中的分佈有助於降低任何一個項目導致整個事情失敗的風險。
“TVL 的一些頂級網絡已經接觸到單一應用程序，其生態系統 TVL 的 50-60% 不等，”Trautman 寫道。 “相比之下，沒有一個 Solana 應用程序看起來‘大到不能倒’，Solana 最大的 DeFi 協議 Solend 在第三季度末僅佔據了 TVL 的 14%。”
根據跟踪 27 個不同區塊鏈活動的 DeFi Llama 的數據，截至週三，過去一天 Solana 上的 DeFi 交易量為 2 萬美元——不到整個 DeFi 生態系統交易量的 78%。
Solana DeFi 交易量在 568 月 9 日創下 800 億美元的歷史新高，這一天驗證者持有的價值 XNUMX 億美元的 SOL 代幣將被解鎖。 如果這些代幣突然進入市場，它可能會使 SOL 本已滯後的價格暴跌。 為了阻止災難，Solana 基金會 將解鎖代幣的數量減半並重新抵押自己的供應，這意味著它將很大一部分 SOL 代幣重新投入網絡並阻止它們進入市場。
當天早些時候，Solana 聯合創始人 Raj Gokal 描述了 導致這一切的事件被稱為網絡的“嚴峻時刻”。
但 Serum 的繼任者似乎要走的方向最終可能對 SOL 有利，因為它進一步擺脫了 FTX 的陰影。 甚至有人呼籲 SOL 成為提供折扣的代幣，並用於支付在 OpenBook 上工作的開發人員。 上週，Solana 聯合創始人 Yakovenko、Mango Max 和 Helius 的 Mumtaz 都加入了匿名 NFT 收藏家 R89Capital 的推文，獲得了一些關注。
Yakovenko 表示他反對，因為 OpenBook 提供了推出全新代幣的機會，“沒有預挖或廢話，看看會發生什麼” Mumtaz 似乎很感興趣，但沒有說他是否會支持它。 Mango Max 上週表示，並在周一早上的電話會議上重申，他不希望向 OpenBook 引入代幣。
Dual Finance 的聯合創始人約翰·克萊默 (John Kramer) 在周一的電話會議上表示，他擔心令牌是不可避免的，而分叉 Serum 推出 OpenBook 的 Solana DeFi 社區現在應該抓住機會制定一些關於它如何發生的指導方針。
”我認為代幣是不可避免的，所以為什麼不花點時間弄清楚它可能是什麼樣子呢。 我們實際上不需要實施任何東西，但如果我們要獲得社區的支持，那麼我們應該對它的外觀有某種發言權，”他說，“因為人性只是要求它最終會發生。 人們會希望受到激勵去工作。”
