訴訟迫使 Grayscale 打開 GBTC 書籍

此前宣布做空的對沖基金 Fir Tree 系鏈，現已提交一份 訴訟 反對 Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) 指控不當行為並尋求記錄以幫助確定這一點。

樅樹聲稱什麼？

Fir Tree 稱，Grayscale 不允許股東審查相關文件，違反了信託協議。

更具體地說，Fir Tree 認為 Grayscale 與 Digital Currency Group (DCG) 和 Genesis 之間的關係意味著它應該能夠審查相對廣泛數量的 Grayscale 文檔。

其聲稱的理由包括 需要調查潛在的管理不善或不當行為，了解信託如何變化，確定信託如何暴露於 Genesis 提供的貸款，以及 Fir Tree 能夠與其他 GBTC 股東溝通。

就管理不善或不當行為而言，他們指出了幾件事：

• Grayscale 不允許贖回，允許 GBTC 以相對資產淨值 (NAV) 的大幅折扣進行交易，同時從基於 NAV 收取的費用中獲利。
• Grayscale 依賴關聯方來運營信託：
  • 直到最近，另一家 DCG 公司 Genesis Global Trading 是唯一可以創建或贖回股票的實體。
  • 創世紀是 唯一允許購買比特幣的實體 用於創建股份。
  • Grayscale 全資擁有的 Grayscale Securities 現在是唯一可以創建或贖回股票的實體。
  • DCG投資的Coinbase是託管商。
  • 另一個 DCG 實體 Genesis 將基礎資產借給 Grayscale 產品，以允許在其以高於 NAV 的價格進行交易時創建更多股票，這得到了 Grayscale 的特別簽署。
• 缺乏對 GBTC 的獨立監督，（直到去年）Barry Silbert 擔任 Grayscale 和 DCG 的首席執行官。

Fir Tree 圍繞信任問題變化的主要問題 灰度運行贖回程序的能力.

直到 2014 年 2014 月，Grayscale 實施了一項贖回計劃，其中可以將 GBTC 的股份贖回為基礎比特幣。 XNUMX 年 XNUMX 月，Grayscale 收到美國證券交易委員會 (SEC) 的一封信，通知其該程序違反了 M 條例。

據委員會稱，這是因為它允許同時發行和贖回股票。 從那時起，灰度就沒有贖回任何股份. Fir Tree 和其他人認為，只要不發行，Grayscale 就有可能實施贖回計劃。

Grayscale 在 2016 年初通過的“第三份信託協議”包含一項條款，即對股東權利“產生不利影響”的信託協議的修訂將“僅在大多數股份的書面批准後發生” .

2017 年 XNUMX 月，Grayscale 向股東發送了擬議修正案，使 Grayscale 更容易拒絕贖回。 通知中還包括 條件是即使沒有多數票也能生效. 在隨後的修正案中以類似的方式添加了更明確地禁止 Grayscale 運行贖回計劃的進一步修正案。

閱讀更多： 灰度比特幣信託及其與加密貨幣崩潰的聯繫

Grayscale 堅持其目標是將信託轉換為 ETF，然後允許其執行贖回。

樅樹 想要了解信託如何變化的詳細信息 以便更好地了解何時添加了限制和更改。

目前尚不清楚 Fir Tree 的廣泛請求中有多少最終會得到法院的批准。

欲知更多資訊，請關注我們 Twitter 和 Google新聞 或收聽我們的調查播客 創新：區塊鏈城市.