Uniswap [UNI] 真的被高估了嗎？ 這些指標可以幫助我們回答

• 根據費用與市值的比率，UNI 代幣可能被高估。
• 協議上的機器人活動以及訂單流毒性增加。

基於 令牌終端 數據，據觀察，UNI 是 Uniswap，其交易價格是其產生的年化費用的 16.20 倍。

Uniswap 用戶每年支付約 420 億美元的交易費用，但產生的費用與 UNI 總市值之間的差異可能表明該代幣被高估了。

你的投資組合是綠色的嗎？ 查看 Uniswap 利潤計算器

Uniswap 產生的低費用對其作為平台的發展產生重大影響。 這些費用用於補償流動性提供者承擔向交易所提供流動性的風險和維持市場穩定的費用。

然而，由於費用較低，流動性提供者可能沒有動力繼續向平台提供流動性，從而導致 Uniswap 上可用的整體流動性下降。

MVRV 比率增長

了解 UNI 是否被高估的另一個標誌是查看不斷增加的 MVRV（市場價值與實現價值）比率。 不斷增長的 MVRV 比率表明，如果 UNI 的大多數持有人決定出售，他們將獲得利潤。

這可能會激勵持有人在未來出售他們持有的 UNI，這可能會導致代幣價值下降。

此外，過去幾週 UNI 代幣的流通速度有所下降，表明 UNI 的交易頻率下降了。

資料來源：Santiment

機器人太多

為了減少 UNI 的市值與其產生的費用之間的差異，Uniswap 需要對其協議進行改進。

一區 Uniswap 可以通過減少 Uniswap DEX 上不斷增長的機器人交易數量來改善。 截至發稿，Uniswap 網絡上的機器人交易數量佔總交易量的 48.2%。 嗯，這些機器人只佔整個網絡的 5.2%。

這種趨勢會影響可靠性，因為機器人交易會影響平台上資產價格的準確性。

資料來源：Dune Analytics

另一個值得關注的領域 Uniswap 是它的訂單流毒性——利用平台的訂單簿來操縱價格的做法。

閱讀 UNI 的價格預測 2023-2024

這可能會給一些交易者帶來不公平的優勢，並對 DEX 的整體用戶體驗產生負面影響。 為了解決這個問題，Uniswap 可以實施措施來監控和防止其平台上的訂單流毒性。

資料來源：Dune Analytics

然而，Uniswap 的部署在 滲透，一個為 DeFi 提供解決方案的區塊鏈平台，可以帶來富有成效的合作並改善協議的狀態。

話雖這麼說，儘管有估值過高的跡象，但 Uniswap 仍有潛力通過合作夥伴關係和協議升級來改善和推動增長。