Coinbase 股票被低估了嗎？ 分析師意見不一

隨著加密貨幣行業在創紀錄的熊市形勢下苦苦掙扎，令分析師兩極分化的一項資產是 Coinbase 股票，該股票已跌至新低。

Bitwise Invest 首席投資官 Matt Hougan 認為 儘管 2022 年大幅下跌，但 Coinbase 股票仍被低估。

根據 Hougan 的說法，Coinbase 在 8 年以 2018 億美元的估值籌集資金。當時，它擁有 22 萬用戶，產生了 520 億美元的收入，並且在平台上擁有 11 億美元的資產。

快進到 2022 年，收入為 3.3 億美元，擁有 101 億用戶，平台資產現在為 101 億美元。 儘管有這些明顯的增長跡象，該公司的估值仍為 9 億美元。

Coinbase 股票處於歷史低點

Coinbase 的股票自年初以來一直在下跌，截至發稿時交易價格約為 35 美元。 這表示年初至今的指標下降了 86% 以上。

隨著股價下跌，該交易所的市值跌至 8 億美元左右，而狗狗幣的市值甚至超過了 10 億美元。 雖然這並不反映交易所的內在價值，但它顯示了當前市場狀況如何影響它。

分析師將其股價下跌與幾個因素聯繫起來，其中包括當前的加密冬天以及該交易所一直在以創紀錄的速度消耗現金。 在 2022 年前三個季度，該交易所錄得超過 2 億美元的投資 損失.

Coinbase 的主要收入來源是交易費，當前的市場對此產生了影響。 雖然它有更多的客戶，但由於加密資產價值下降，交易費用較低。 Binance.US 等競爭對手也試圖通過新功能吸引交易者，例如 零交易費 對於像比特幣這樣的資產（BTC).

首席執行官Brian Armstrong 告訴 彭博社表示，他預計該交易所今年的收入將下降多達 50%。

行業觀點

一些人認為 Coinbase 被高估了，指出其現金消耗、多年來缺乏重大改進以及員工股票補償。 幾位市場分析師已經下調了該股票的評級。 最近瑞穗 降級 該股表現不佳，設定了 30 美元的目標價。

在此之前，美國銀行 降級 將該股評級從“買入”上調至“中性”，設定 50 美元的目標價。 它指出，雖然該交易所與 FTX 完全不同，但比特幣價值的大幅下跌將影響其股票。

加密社區中的許多人也持這種觀點，並指出 Coinbase 在 2018 年被高估了。Lazar Wolf 啾啾 E*Trade 出售其管理資產的 2.5%，而摩根大通的估值約為其 AUM 的 10%。

沃爾夫補充說，他是該交易所的 C 系列投資者，去年以 340 美元的價格拋售了所有股票。

看漲觀點依然存在

與此同時，儘管一些分析師持悲觀態度，但其他分析師也持同樣看法 意見.

21.co 首席執行官 Hany Rashwan 表示 Coinbase 股票被低估的信念。 據他介紹，儘管今年 Coinbase 損失慘重，但自 XNUMX 月以來其在法幣交易市場的份額翻了一番。

Rashwan 表示，任何相信加密貨幣的長期潛力並重視 Coinbase 最近的增長率和市場份額的人都會認為一兩年的市場狀況不佳是一種反常現象。 他加了：

“他們損失了很多錢，是的。 他們顯然應該減少這些損失，但我仍然看到基本面良好的業務。”

與此同時，Coinbase 首席執行官布賴恩阿姆斯特朗堅稱，該公司將在未來 XNUMX 年內繼續存在，並認為投資者應該像購買加密資產一樣購買 COIN 股票。 阿姆斯特朗 說過:

“我們也將受益於加強監管和將我們的收入來源從交易費用中分離出來。”