我在 FTX 崩潰發生前一個月就預測到了

FTX 的崩潰表明，哪裡有煙，哪裡就有火。

在充滿令人瞠目結舌的一年中，沒有什麼能比得上 Sam Bankman-Fried 的 FTX 交易所令人眼花繚亂的下跌。 雖然許多人都驚呆了，但有一些跡象可能表明 FTX 總部並非一切都完美無缺。

這些問題開始變得複雜，5 月 XNUMX 日，我發表了一篇詳細的評論，說明我決定開始從 FTX 撤出資金並做空 FTT。

我把我所有的資本都拿出來了 @FTX_Official 做空 $ FTT

FTX 在如此多的激活中一整年都在搖擺不定

與

FTX 正在發生一些陰暗的事情。

這是我完全退出 FTX 黑手黨的 12 個原因 @SBF_FTX:

[1 / 20] pic.twitter.com/ECrhQn5Rjx

—伊山 B (@Ishanb22) 2022 年 10 月 5 日

歸根結底，事情似乎不對勁。 一個月後，我們目睹了後果。

這並不意味著是一場胜利，而是一次從我們集體的錯誤中吸取教訓並創建必要的系統以防止這種程度的欺詐再次發生的機會。

現在，我們有強烈的指控稱，所發生的事情構成了欺詐——在最高層，由最不可想像的一方所為。 以下是這些情況可以預見的一些原因，以及將來如何解決這些問題。

高管離職

雖然事後看來是 20/20，但 FTX 高層管理人員的離職應該是一個巨大的危險信號。 阿拉米達研究公司首席執行官 山姆·特拉布科 24月XNUMX日宣布辭職，隨後FTX美國CEO 布雷特·哈里森（Brett Harrison） 27 月 3 日。XNUMX 月 XNUMX 日，據報導，FTX 的場外交易和機構銷售負責人， 喬納森·奇斯曼, 也離開了公司。

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奇斯曼和哈里森在公司工作了一年多一點。 在不知道他們的交易規格的情況下，股權通常會在多年內歸屬。 那麼，為什麼高層管理人員會在沒有將其股權完全歸屬於一家快速增長的 30 億美元公司的情況下離開呢？

經營業績不佳

作為一家私人公司，很難完全掌握 FTX 的財務前景，但有麻煩的跡象。

一是成交量大幅下降。 它已降至 2020 年 XNUMX 月的水平。 自巨大的牛市開始以來從未見過的水平。

銷量不足與收入下降直接相關。 這一點，再加上 Gains Network 和 GMX 等去中心化競爭對手的增長，意味著該業務不可能處於最健康的狀態——但 FTX 仍在支出，就好像它是：

1. FTX NFT 市場獲得的吸引力微乎其微，但肯定是一項相當昂貴的努力。
2. 他們最近同意以 212 億美元的價格購買邁阿密熱火隊主場的冠名權。
3. 該公司的風險投資部門 FTX Ventures 一直在進行大規模的後期投資。 大量支票進入流動性極差的頭寸。

FTX US 隨後推出了 FTX 股票，為美國投資者提供股票敞口——這是一家加密原生公司的奇怪產品擴展。 為什麼不提供更多與加密相關的產品或創建解決方案來幫助行業？ 即便如此，這似乎是試圖從銷量下降中恢復部分收入損失的一次微弱嘗試。

我們如何解決這個問題

一位智者曾經說過：“人生最偉大的教訓通常是在最糟糕的時候從最嚴重的錯誤中吸取的。”

那麼，從這些時代吸取的最重要的教訓是什麼？ 權力下放。 權力下放。 權力下放。

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這一直是金融去中心化的核心精神，但我們仍然需要雷曼兄弟式的倒閉來重新學習這一課的重要性。

權力下放需要一個可以隨時驗證信息的無信任環境。 例如，如果您認為 FTX 的資產負債表中可能存在超過 5 億美元的漏洞，您需要能夠驗證其真實性。 當故意模糊這些簡單的問題以欺騙機構和散戶投資者時，就會出現問題。

為什麼去中心化很重要？

好的，如果有人注意到 FTX/Alameda 償還了 18.5m $ME 昨天，只剩下大約 33 萬要償還……

現在，給定 75% LTV， $ FTT 理論上可能會一路下跌至 7.84 美元，直到 h 因子低於 1——據稱 Abra 正在與他們合作以盡快償還

應該沒問題 https://t.co/ntrab01cdU pic.twitter.com/bN8c9Wcfbo

— 巴里·弗里德 (@BarryFried1) 2022 年 11 月 6 日

去中心化金融（DeFi） 不給予特殊待遇。 無論你上過 CNBC 多少次，它都不信任你 無銀行. 如果您有貸款，則必須償還，否則將被清算。

去中心化金融是偉大的均衡器。 在金融史上最重大、最不可預見的崩潰之一中，它繼續運行，沒有出現任何問題。

你知道今天是什麼完美地處理了所有提款、清算和市場波動嗎？ 以透明度和效率啟動？

Compound 和許多其他 DeFi 協議。

— 萊什納 (@rleshner) 2022 年 11 月 8 日

下一步是什麼

許多 DeFi 擁護者認為，我們只是在快速瀏覽過去 2,000 年的金融歷史以及我們在貨幣、金融、經濟學等方面學到的所有課程。 這是一種可能。

雖然 FTX 的內爆可能是整個行業的一個嚴重缺陷，但仍有很多值得興奮的地方。 讓我們以此為契機，加倍強調自我監管、信任最小化和無需許可的開源訪問的重要性——這是這個領域的真正精神。

最後，讓我們記住，永遠不要相信從加密空間演變而來的傳奇人物，無論他們看起來多麼無私或完美。 不相信任何人並驗證。

所表達的觀點僅代表作者個人觀點，不一定反映 Cointelegraph 的觀點。 本文僅供一般參考之用，並非旨在也不應被視為法律或投資建議。