如何在熊市中生存？給初學者的提示

通常，熊市會給任何投資者帶來不確定感。對於新人來說更是如此，對他們來說，這感覺就像世界末日一樣。甚至眾所周知，在牛市週期中，投資者肯定會獲利。然而在這樣的熊市中，人們會出現難以想像的悲觀情緒。

Kylin Network 聯合創始人兼戰略負責人 Dylan Dewdney 告訴 Cointelegraph，投資者在感到焦慮時犯的兩個主要錯誤是“一是過度投資，二是沒有堅定信念地投資”。

“你需要找到一個最佳點，讓你對自己的投資有足夠的信心，同時管理專門用於投資的資源，這樣你就可以百分百放心地長期保持耐心。最後，熊市才是奇蹟真正發生的地方——例如，在 100 年 90 月以 2019 美元的價格購買以太幣，”Dewdney 說。

據根據區塊鏈分析公司 Glassnode 的數據，交易者 43,000 月初在加密貨幣交易所發出了近 3.1 筆交易買賣請求。這佔比特幣價值高達 XNUMX 億美元。但是，引起這些請求的恐慌來自 Terra 的崩潰，導致市場進一步下跌。

熊市發生當資產價格從最近的高點普遍下跌至少 20% 時。比如現在的熊市有比特幣（BTC）較 55 月份的歷史高點 68,000 美元下跌超過 25,000%。截至撰寫本文時，比特幣交易價格目前低於 XNUMX 美元大關。

熊市：起源、嚴重程度及其持續時間

熊市通常與全球經濟聯繫在一起，根據到書呆子錢包。也就是說，它們發生在經濟陷入衰退之前或之後。哪裡有熊市，哪裡就有一場持續的經濟崩潰，或者一場即將到來的經濟崩潰。

從本質上講，價格從近期高點持續下跌並不是持續熊市的唯一指標。投資者仍必須考慮其他經濟指標。這將使他們能夠了解熊市是否正在結束。其中一些指標包括利率、通貨膨脹、就業率或失業率等。

然而，經濟與熊市之間的關係比這更簡單。當投資者註意到經濟正在萎縮時，人們普遍預期企業利潤也將很快開始減少。而且，這種悲觀情緒導致他們出售資產，從而進一步推低市場。正如 Scott Nations 的作者 焦慮的投資者：掌握投資心理遊戲，說，投資者經常對壞消息反應過度。

無論如何，熊市比牛市要短。根據 CNBC 最近的一篇報導，熊市最後約289天。然而，牛市甚至可以持續 991 天以上。此外，景順數據分析報告顯示了損失附平均33%進入熊市。因此，下行週期通常不如牛市 159% 的平均漲幅那麼有效。

儘管沒有人確切知道熊市到底會持續多久，但有一些關於如何度過熊市的提示。

作為投資者，任何人都可能無法採取任何措施來防止不利的市場狀況或整個經濟。儘管如此，人們可以採取許多潛在的重大舉措來保護自己的投資。

平均成本法 (DCA) 描述了一種投資策略，其中投資者定期購買固定金額的某種資產，無論該資產的美元價格如何。該策略基於這樣的信念：隨著時間的推移，價格通常會加快步伐，並最終在牛市期間呈上升趨勢。

CoinShares 的研究主管 James Butterfill 告訴 Cointelegraph，比特幣現在與美元具有明確的反向相關性：

“由於其新興的價值存儲特徵，這是有道理的，但這也使其對利率極其敏感。過去六個月將比特幣推入“加密貨幣冬天”的原因大體上可以解釋為美聯儲日益強硬言論的直接結果。聯邦公開市場委員會（FOMC）的聲明很好地表明了這一點，我們可以觀察到聲明發佈時間和價格走勢之間的明顯聯繫。”

當掌握了這種審慎的投資方法後，投資者的買入價格就會隨著時間的推移而平均。也就是說，人們既可以享受逢低買入的好處，又可以避免在市場高點時投資畢生積蓄。畢竟，儘管投資界的熊市令人恐懼，但它們也是以最低價格購買加密資產的最佳時機。

對於投資組合中擁有多種資產的投資者來說，熊市的影響可能不會那麼嚴重。當熊市全面展開時，資產價格通常會暴跌，但幅度不一定相同。因此，這種有價值的策略可以確保投資者在熊市期間的資產中既有贏家也有輸家。因此，投資組合的總損失將降至最低限度。

在長期的熊市期間，一些公司（大多是規模較小或較年輕的公司）會一路疲憊不堪。而其他資產負債表更穩健的老牌企業則可以在必要的時間內承受嚴酷的條件。

因此，任何想要投資公司股票的人都應該選擇那些已經經營很長時間的公司的股票。這些是防禦性股票。而且，它們在熊市中通常更加穩定和可靠。

債券還可以在熊市週期為投資者帶來一些緩解。這是因為債券的價格通常移動與股票價格相反。因此，債券是任何近乎完美的投資組合的關鍵部分，可以讓投資者相對輕鬆地承受熊市的痛苦。

眾所周知，一些行業在市場低迷時期會表現良好，包括公用事業和消費品行業。與其他行業相比，它們的表現更出色，贏得了“穩定資產”的稱號。通過指數基金或交易所交易基金 (ETF) 可能是明智之舉。這是因為每個指數基金或 ETF 都持有不同公司的股票。

毫無疑問，熊市會誘使投資者逃跑並永不回頭。他們的意志和耐力也將受到考驗。但是，正如歷史所表明的那樣，熊市不會永遠持續下去，當前的熊市也不會永遠持續下去。

根據 Hartford Funds 的數據，超過 26 個熊市發生 1928 年至今。而且，每一次熊市之後都會立即出現牛市，帶來足夠的利潤來彌補可能發生的任何損失。

因此，重要的是要始終擺脫當前的經濟衰退，尤其是當您進行長期投資（例如退休）時。最終，您將見證的牛市將超過熊市。

正如之前所解釋的，熊市伴隨著巨大的風險。但是，它們也為下一次牛市的成功奠定了良好的基礎。然而，這取決於良好的戰略投資規劃和耐心。因此，當市場最終好轉時，無論您始終進行 DCA、多元化投資其他資產、投資 ETF 和指數基金還是股票，利潤都可以得到保證。

虧損總是難以下嚥的藥丸，但度過市場低谷的最好方法不是跑步。相反，請注意各種恢復選項並保持冷靜。

“雖然面對激進的美聯儲，比特幣的價格表現一直疲軟，但目前價格表現的中斷很可能是短暫的。我們認為，美聯儲很可能會犯政策錯誤，導致比特幣價格可能與成長型股票出現背離。與此同時，前者可能會受益於溫和的美聯儲和疲軟的美元，而後者在經濟衰退或滯脹時表現不佳，”巴特菲爾表示。他加了：

“可悲的是，我們認為美國和世界其他地區可能會在 2023 年陷入經濟衰退，儘管存在許多未知因素。也許滯脹會演變成衰退？由於流動性陷阱確實困擾著央行行長，我們相信，面對這種貨幣政策混亂，比特幣是一個很好的保險政策。”