儘管使用去中心化金融 (DeFi) 的學習曲線比中心化交易所更陡峭，但 DeFi 及其對不可變智能合約的使用為一個更具包容性的世界開闢了前景。 但是，我們如何才能駕馭 DeFi 的核心功能，有效地使用它們並從中獲利呢？
理解關鍵p羅托科爾斯
借貸
新興市場 2017 年隨著 MakerDAO 的推出，去中心化借貸平台成為 DeFi 的歷史奠基石。
在貸款方面，一切都是為了讓您的資產發揮作用，從借款人那裡賺取利息。 在藉款方面，它是關於存入抵押品以利用其價值，讓借款人在釋放一些即時流動性的同時保持風險敞口。
如果抵押品的價值達到貸款的價值，則抵押品被清算以償還債務。 通過創建循環——有時通過不同的協議——有經驗的用戶可以使他們的投資走得更遠。
去中心化交易所（DEX）
以前，將一種加密資產兌換成另一種加密資產的唯一方法是通過 Binance 或 Coinbase 等中心化交易所的訂單簿。 Uniswap 或 xExchange 等自動做市商 (AMM) 的出現及其流動性池為去中心化交易奠定了基礎，個人用戶可以在其中賺取一部分交易費用作為收入。
原理是按等比例存入兩種加密資產，並獲得代表貢獻相對價值的流動性提供者（LP）代幣。 這種直接賺取交易收益的方式讓 AMM 成為了 DeFi 的基礎部分。
衍生品和槓桿
衍生品 是投資者可以推測價格上漲或下跌的金融產品。 為此，可以說，兩方就特定標的資產在規定時間段內的表現進行打賭。
同樣，可以押注價格下跌或使用槓桿。 槓桿意味著借錢進行更大的投資，為更高的回報打開大門，但也意味著更大的潛在損失。 這為 DeFi 增加了一層額外的策略和復雜性。
認識你遊戲規則和風險
仲裁、滑點和無常損失
在突然波動的情況下，DEX 上代幣的匯率可以與外部匯率脫鉤。 一些用戶會利用套利機會購買被低估的代幣以賺取市場上的差價。
為了限制突然的動作，一種叫做 滑移 匯率貶值與流動性對的不平衡成對數關係。
當用戶從池中移除他們的 LP 代幣時，他們提取的兩種資產的價值可能低於用戶剛剛單獨持有這些代幣時的價值。 被稱為無常 關閉，這對 DeFi 用戶來說是一個關鍵風險。
清算
當貸款的抵押品失去價值時，投資者可能面臨所謂的追加保證金通知。 如果用戶無法在這種情況下添加額外的抵押品，則協議將開始清算過程並出售投資者的抵押品。
每項投資的清算價格各不相同，並且在很大程度上取決於所使用的槓桿數量。 這意味著投資者在使用槓桿交易之前應仔細考慮給定資產的盤中波動，以避免被清算。
閃電崩盤和閃電貸
有時，一次出售會暫時使資產價格暴跌。 這可能觸及清算限額，允許掠奪者通過稱為閃電崩盤的事件收回抵押品中的流動性。
閃電貸是無抵押貸款，其中 借款 並且還款是在幾秒鐘內在同一個智能合約中完成的。 這使交易者可以更好地利用套利機會。
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探索不同的觀點
樂高錢
由於 DeFi 包含一系列環環相扣的協議，投資者應該放眼大局。 我們可以將這個生態系統視為一個巨大的樂高積木，每個協議代表不同的積木。 然後，流動性提供者可以創建自己的模型以利用特定機會並構建自己的製勝組合。
樂高積木的數量將在數量、多樣性和質量上繼續增長。 隨著時間的推移，這種增長使得 DeFi 策略變得越來越複雜。
民主化和單產農業
目前，只有一小部分用戶具備享受 DeFi 全部潛力所需的專業知識。 然而，一個真正包容各種經驗水平的生態系統對於未來獲得更多流動性至關重要。
一種可能的答案是結合不同協議優勢的聚合解決方案。 通過強調使用的簡單性和人體工程學，DeFi 的複雜性可以為所有人所接受。
新經濟
第一個加密借貸協議可以追溯到 2018 年，我們顯然仍處於 DeFi 的早期階段。 在過去的幾年中，Web3 利益相關者一直在尋找新的方法來產生實際收益並將風險降至最低。 新的實用程序正在出現，為投資者創造更多的安全性，例如 DeFi 保險，它提供了新形式的風險保障。
結論
在大規模採用的過程中，教育、可用性和使用簡單性至關重要。 雖然全面研究 DeFi 的風險、回報和趨勢需要時間，但對於許多現代投資者來說，這可能是一項值得的冒險。
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沃爾夫岡呂克爾 是 Istari Vision 和 Entity.global 的首席執行官。 他的專長是 Web3 初創公司和 MultiversX 區塊鏈。
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資料來源：https://cointelegraph.com/innovation-circle/how-to-demystify-defi