Alameda Research 清算人將清算多少次？

自十一月以來 崩潰 在 Sam Bankman-Fried 的加密貨幣帝國聲名狼藉之後，清算人一直在試圖整合 FTX 和 Alameda Research 的加密資產，目的是最終將一些價值返還給債權人。

FTX 的垮台是由 report 阿拉米達研究所的 可危 資產負債表。 這家貿易公司 8 億美元的負債在很大程度上是由該交易所的 FTT 代幣支撐的，該代幣在接下來的幾天裡下跌了 90% 以上。

儘管阿拉米達缺乏風險緩解程序，但負責清算剩餘資產的人似乎與 工合 作為前一個 領導.

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重複錯誤的鏈上證據描繪了一幅令人擔憂的畫面 對於那些希望有一天能收回部分資金的人。

阿拉米達深入研究 DeFi

以及在交易所與 FTX 客戶進行交易（同時本身 豁免 來自清算風險），Alameda Research 深入研究了整個行業的 DeFi、交易、借貸和代幣種植。

在過去的幾周里， 從借貸平台 Aave 撤回資金導致 Alameda 的 wBTC（比特幣“包裝”用於以太坊網絡）抵押品反復清算. 這被用來借用去中心化交易所Curve Finance的治理代幣CRV。

DeFi 借貸需要超額抵押。 作為抵押品提供的資產價值必須高於借入資產的價值，以維持頭寸的抵押率 (CR)。 如果該頭寸的 CR 下降，該頭寸的抵押品可能會被清算以償還借入的資金。 此過程通常由清算機器人執行，並在此過程中產生利潤。

在將資金整合到一個 地址 - 到目前為止，它已經積累了總價值 174 億美元的加密貨幣 — 阿拉米達標籤 錢包 做了一個 退出 11.4 月 190,000 日從 Aave 購買了 29 wBTC（當時價值 XNUMX 美元），使該頭寸處於風險區域。

在隨後的幾週內，隨著 CRV 對 BTC 的價格上漲，該頭寸多次符合清算條件。 具體來說，這發生在 31 月 2.6 日（9 wBTC）、1.5 月 13 日（0.8 wBTC）和 4.9 月 100,000 日（XNUMX BTC），總共損失了 XNUMX BTC。 按當前價格計算，這超過 XNUMX 美元。

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如果先還清CRV（合併地址包含68k CRV，足夠償還20k CRV貸款） 可以提取全部 wBTC 抵押品而不會有損失資金的風險.

如此基本的錯誤使人們對那些應該努力盡可能多地回報債權人的人失去信心。 不幸的是，最近幾週發現的其他鏈上運動也顯示出類似的模式。

清算人應專注於風險頭寸而不是灰塵

在積累少量的各種加密資產（稱為灰塵）時， 清算人在汽油費上的花費遠遠超過塵埃的價值. 一個 6 月 XNUMX 日 交易 正如 The Block 的 Eden Au 在 Twitter 上指出的那樣，移動價值不到一美分的抵押 ETH 會花費 Alameda 2 地址 1.43 美元的汽油費：

對於債權人來說，這不是最好的回報。 也許清算人應該在掃清塵埃之前集中精力關閉風險頭寸。

此外，在 27 月 XNUMX 日，一些與 Alameda 相關的地址突然 發送 共 價值 1.7 億美元的加密貨幣 交換 ChangeNow 和 FixedFloat。 鑑於他們缺乏 KYC，這些是黑客最喜歡混合被盜資金的方式，並且轉移可能代表流氓員工或 Alameda 錢包中的安全漏洞。

沒有人期望清算人能在一次交易中收回資金，但看到鏈上證據表明他們損失了資金，而這些資金後來可能會返還給債權人，這讓人很傷心。

雖然到目前為止損失的金額與阿拉米達數十億美元的缺口相比只是滄海一粟， 聘請經驗豐富的 DeFi 顧問可能會避免在揭開阿拉米達混亂的投資網絡時造成進一步的損失.

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