Convex 如何超越 MakerDAO、Aave 和 Yearn？

根據數據 足跡分析，Curve 和的 TVL 凸 超越了前第一名 Aave DEFI 協議，十一月和十二月。 延續強勁勢頭，Convex也反超 MakerDAO XNUMX月下旬成為僅次於Curve的排名第二的項目。

Convex TVL的成長與Curve高度相關，因為Convex最初推出是為了幫助在Curve上提供流動性的LP輕鬆賺取交易費用並在不鎖定CRV的情況下獲得更高的回報。 Convex 希望使 LP 能夠在不損失流動性的情況下增加回報。

在這篇文章中，我們將 Convex 與同樣被它超越的 Curve 和 Yearn 進行比較，從數據的角度分析 Convex 是如何爬到 DeFi 的第二位的。 為什麼渴望？ 作為收益聚合器中的領導者， 嚮往 經常與凸進行比較。 

讓每個人都可以使用 Curve

在看Convex之前，有必要先了解一下 曲線，目前是 TVL DEX 類別中排名第一的項目，專注於穩定幣之間的互換。 許多投資者喜歡 Curve，因為其低滑點、低費用和無常損失。 交易者和有限合夥人都可以在 Curve 上獲得最優惠的費用。

Curve 透過發行代幣 CRV 為 LP 提供激勵。 使用者可以透過不可逆轉地質押CRV來獲得非流通的veCRV。 所得的金額與質押時間長短掛鉤，鎖定期為4年，即可以1:1的比例取得veCRV。

使用者將為 veCRV 犧牲流動性，因為社區治理費用的份額以及主要是能夠將 LP 的回報提高高達 2.5 倍。 然而，最低1年的鎖定期是一個障礙，而Convex可以解決這個差距。

將 Curve 的 LP 代幣存入 Convex 的用戶將收到 Curve 基礎年利率、提升的 CRV APY 和 Convex 的代幣 CVX。

用戶還可以將 CRV 質押到 Convex 上，並獲得 CVX 作為獎勵。 這裡的賭注也是不可逆的。 從權益中獲得的cvxCRV就像Convex上veCRV的映射，但它可以在市場上交易。 CRV 和 cvxCRV 的價格幾乎保持不變，並且可以在 Uniswap 和 SushiSwap 上以接近 1:1 的比例進行交換。

用戶在保持流動性的同時獲得收入成長。 對於收集大量 CRV 的 Convex 來說，它將在 Curve 上獲得足夠的投票，用於跨池的激勵分配。

透過 Footprint Analytics 可以看出，與 CRV 相比，cvxCRV 的市值目前成長速度更快，升至 CRV 的 43%。 這意味著，由於近一半的用戶將其 CRV 股份質押在 Convex 上，Convex 將對 Curve 的激勵分配產生重大影響。

除了解決流動性問題外，Convex也簡化了Curve複雜的操作流程，帶給使用者便利的體驗。 對曲線的更深入分析可以在 Footprint Analytics 與 Blockchain NYC 社區的聯合演示中找到，“Defi簡介&曲線金融分析“。

與 Ye​​arn 爭奪收益聚合器之巔

隨著 DeFi 生態系統的發展，更多代幣被添加到 Curve 池中。 Curve 目前擁有 100 多個池，包括工廠池（無需許可的池，允許任何人在沒有審查請求的情況下在 Curve 上進行部署）

項目要想在眾多池子中脫穎而出，爭取 veCRV 的投票非常重要。 這導致了以 嚮往.

對於專案方來說，擁有足夠的veCRV可以讓他們在社區進行投票，權衡CRV的分配。 因此Yearn也設立了yeCRV池來吸收CRV。 與Convex類似，用戶儲值後將獲得較高的APY以及可在市場上流通的veCRV。

但Yield的先驅Yearn不到2個月就被Convex超越。 雖然機制大致相同，但其代幣的用例略有不同。

YFI 和 CVX 分別是 Yearn 和 Convex 的治理代幣，但鎖定 CVX 也允許用戶在 Curve 上對 Convex 的治理決策進行投票。 相當於透過CVX影響Curve池的激勵分配，將CRV對Curve的決策移至CVX。 CVX 的價格也有所上漲，截至 39 月 20 日已升至 XNUMX 美元。

雖然 YFI 的供應量僅為 33,000 個，導致其價格遠高於 CRV，但 CVX 在 XNUMX 月的市值上卻超過了 YFI。 

截至一月底，Yearn 似乎已經輸給了 Convex。 不過，我們也可以看到，Yearn 的池化策略大量使用了 Convex。 為了提高自有工廠池的收入，Yearn也將其veCRV委託給了Convex。

總結

Convex 透過以下方式成為 DeFi 第二大專案：

1. 解決 Curve 質押 CRV 的營收和流動性問題。
2. 簡化Curve複雜的操作流程。
3. 透過 CVX 影響 Curve 池的激勵分配，將以 Curve 為中心的投票權轉移到 Convex。 甚至 Yearn 也將 Convex 納入其策略中。

與 Curve 的深厚聯繫也將其風險與 Curve 聯繫在一起。 一個完全依賴其他項目的協議就等於把自己的整個未來都交給了別人。

目前，Yearn 成長緩慢，但仍在利用 DeFi 世界的樂高屬性不斷向外發展。 除了提供更多代幣池外，它還在貸款方面與 Cream 合作建立 Iron Bank，並在保險方面與 Cover 合作。

對Curve來說，Convex似乎已經成為Curve的子公司了。 由於Convex持有更多的veCRV和更多的票數，似乎顛倒了主持人和嘉賓的位置。

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日期與作者：4 年 2022 月 XNUMX 日星期五， [電子郵件保護]

數據源： 足跡分析凸儀表板