以下是加密貨幣市場如何克服其宏觀經濟困境

加密投資者今年正在走鋼絲，這似乎會延續到加密歷史上最長的熊市週期。 對於加密貨幣老手來說，這種焦慮似乎已經筋疲力盡，但今年我們是否進入了全新的領域？

首先，讓我們通過回顧過去通過比特幣價格下跌表現出來的熊市週期來建立適當的參考點。

審查比特幣的熊路

在 13 歲零 8 個月大的時候，比特幣現在正進入青春期。 直到 2017 年 95 月，比特幣在加密貨幣總市值中佔據 40% 的主導地位，而截至 2022 年 62 月，這一比例已降至 XNUMX%。換句話說，對於整個加密市場存在的 XNUMX%，比特幣完全佔據了主導地位。

隨著以太坊完成從工作量證明到權益證明的過渡，這種情況可能會發生變化。 然而，即使在不到一半的主導地位，比特幣仍然是占主導地位的加密貨幣。 然而與此同時，整個加密市場都隨著比特幣而變化。

出於這個原因，重要的是要了解之前的熊市週期持續了多長時間。 請記住，資產必須至少下跌 -20%，然後是非常負面的市場情緒，才能構成傳統意義上的“熊市”。

1. 2011 年 32 月，比特幣經歷了第一次熊市動盪，從 2 美元跌至 XNUMX 美元。
   持續時間：163 天，下降 -93%。
2. 2013 年 1,000 月，比特幣第二次崩盤，就在它首次突破 230 美元大關時，跌至 XNUMX 美元。 持續時間：410 天，下降 -86%。
3. 從 2017 年 20 月的第二個熊市週期中恢復過來，比特幣一路上漲至 2018 萬美元，但在 3.2 年 XNUMX 月以 XNUMX 萬美元的價格暴跌。 持續時間：411 天，下降 -82%。
4. 在恢復之前的 20 萬美元里程碑之後，比特幣在 63 年 2021 月達到 29 萬美元。不久之後，它繼續下滑了三個月，跌至 XNUMX 萬美元。 持續時間：90 天，下降 -54%。
5. 比特幣在 2021 年 68.7 月以 20 萬美元的價格達到 ATH，自 2022 年 2020 月以來，比特幣在 XNUMX 年期間多次跌破 XNUMX 萬美元。 持續時間：持續，但到目前為止，超過 309 天，下降 -72%。

儘管有每月/每週的反彈，但它們是短暫的。 他們要么是受到機構採用里程碑的刺激，要么是受到加密鯨魚的瘋狂購物的刺激。 通常，傳統股票市場的熊市持續 289天.

然而，加密市場不僅存在於傳統股票市場時間線的一小部分，它還處理新的數字資產。 因此，對第五次熊市結束的預測應考慮其主要驅動因素。

是什麼推動了當前的加密熊市？

幸運的是，53 年總加密貨幣市值縮水 -2022% 的原因非常透明。這完全取決於美聯儲的流動資金池管理。 自 2020 年 5 月大流行引發的經濟放緩以來，美聯儲為經濟注入了 XNUMX 萬億美元的規模，這是美元歷史上最大的刺激增長。

雖然這種流動性溢出進入了加密貨幣、DeFi 和 NFT，但更醜陋的一面開始抬頭——通脹。 美聯儲聲明的雙重目標是保持低通脹和低失業率。 在消費者物價指數（CPI）攀升至 三月8.5％，美聯儲使用其聯邦基金的利率工具來提高借貸成本。

25 月份，美聯儲微不足道的加息幅度僅為 75 個基點。 但是，在從 XNUMX 月到 XNUMX 月翻倍的暗示下，股票和加密貨幣都陷入了螺旋式下降。 在 XNUMX 月和 XNUMX 月再加上兩次 XNUMX 個基點的加息，加密貨幣市場不斷崩潰，當時是一個支撐位。

關於數字資產的性質，特別是比特幣，這裡有一個寶貴的經驗教訓。 人們可能會說比特幣做了那個或其他事情，將其具體化為一個實體。 然而，總而言之，比特幣只不過是一個人類輸入的平台。

人類的反應與最大的推動者一致，即資本化程度更高的股票市場。 反過來，股市也因其廉價的借貸供應而與美聯儲建立了令人上癮的關係。 此外，比特幣本身並不是對沖通脹的工具，而是對沖美元需求的工具。

當美聯儲開始轉動美元流動性龍頭時，它使美元變得更有價值，因為其他國家都依賴它。 因此，其他國家必須用貶值的本國貨幣購買更多美元。 這充分證明了 斯里蘭卡的崩潰 當它用完外匯儲備時。

此外，在歐洲制裁俄羅斯之後，它陷入了嚴重的能源危機，二十年來首次將歐元貶值到美元之下。 反映這一點， 比特幣交易流 已跌至多年低點。

因此，儘管美元供應增加，通貨膨脹加劇，但其國際需求卻是無情的。 現在很明顯，比特幣作為加密貨幣市場的先鋒，儘管通貨膨脹，但沒有能力應對美元走強——或者是這樣嗎？

新興市場的樂觀空間

加密市場似乎受美聯儲的擺佈，特別是央行的行動如何影響股市和美元。 美聯儲似乎已經重置了加密貨幣市場。 然而，基於 Chainalysis 的最新報告 就全球 154 個國家/地區的加密貨幣採用而言，草根採用指數仍高於 2020 年夏季的牛市。

數據還表明，許多大投資者並沒有意識到他們的損失。 這可以防止加密市場進一步的價格支撐崩潰。 在法定通脹方面，這個消息甚至更好。 最有可能購買加密貨幣的投資者來自受到美元強勢打擊的國家。

然而，為了讓下一波加密投資者將市場從熊市中解救出來，教育部門還有很多工作要做。 平均而言，Gemini 的受訪者對教育資源的依賴是朋友推薦的兩倍。

最常見的問題是託管安全、如何使用/購買加密貨幣、信任以及缺乏政府支持。 這些擔憂可以通過教育解決。 反過來，波動性問題也可以通過增加採用來自我解決。

法規清晰度

除了教育，超過三分之一的雙子座對加密感興趣的受訪者（尚未擁有但願意）表示監管是一個主要問題。 這包括稅收待遇和將數字資產分類為商品或證券。

美國證券交易委員會一直在利用美國的監管空白，實施“執法監管”政策。 與此同時，美國證券交易委員會主席 Gary Gensler 曾多次暗示，只有比特幣和以太坊應被視為商品，從而減輕 CFTC 的監管負擔。

“在加密市場的近 10,000 個代幣中，我相信絕大多數是證券。 證券法涵蓋了這數千種加密安全令牌的提供和銷售。”

Gary Gensler 在執業法律研究所的 SEC 演講會議上

同樣，Terra (LUNA) 的倒閉可能會給立法者提供對數字資產實施嚴格監管所需的彈藥。 這很可能來自於 FATF 指南，它建議所有加密交易都是可追踪和可報告的。 具體來說，從非託管錢包到中心化交易所。

無論這些措施是積極的還是消極的，監管的明確性本身都會消除全球採用加密貨幣的主要障礙。 作為額外的獎勵，它將消除演唱會上“缺乏政府支持”的問題。 鑑於拜登總統 2023 月關於數字資產“負責任發展”的行政命令，XNUMX 年可能是加密監管的決定性一年。

如果監管清晰化，那麼已經為廣泛的機構採用做好了準備。 處理 9.4 萬億美元資產的全球最大資產管理公司貝萊德選擇 Coinbase 作為其潛在數百個 ETF 的加密接口。 我們已經知道 比特幣 ETF 越來越受歡迎 因為他們把監護權交給了機構。

Play-to-Earn (P2E) 遊戲和 NFT

P2E 遊戲和 NFT 齊頭並進。 事實上，區塊鏈遊戲可能是其中最大的數字資產驅動力。 根據 Chainalysis 報告，越南在草根加密貨幣採用中排名第一。

這是 沒有意外. 越南，特別是胡志明市是 Axie Infinity 背後的團隊 Sky Mavis 的故鄉。 這款基於 NFT 的戰術遊戲打破了所有收入記錄，並為尚未出現的其他區塊鏈玩家奠定了基礎。 僅在越南，它就將該國變成了一個加密創業中心。 許多 菲律賓地區 也看到了類似的區塊鏈遊戲採用。

這一趨勢與 2 年第二季度的投資一致，其中加密遊戲 佔59％ 在所有 VC 資助的項目中。 100 月，社交之王 Meta 將其 Instagram NFT 功能整合到 XNUMX 個國家/地區。 如果數字資產基礎設施有更好的設置，則很難找到更好的設置。

說到基礎設施，以太坊是另一個引領整個 DeFi/NFT 生態系統的平台。 儘管合併後，以太坊在 Surge 之前將保持緩慢，但它有其第 2 層可擴展性解決方案 - Polygon。 側鏈已經吸引了一系列令人印象深刻的業務合作夥伴：DraftKings、YugaLabs、迪士尼、Stripe、Reddit、Meta 和星巴克。

縮小以獲得更好的加密視圖

美聯儲可能充當世界中央銀行。 它的工具以流動性充斥或耗盡經濟體，影響生活成本和經商成本。 儘管如此，這只是信令信息。 現實世界的資產已經到位，可以重新開始攪動。

在加密貨幣世界中，這些資產包括有風投支持的項目、企業區塊鏈集成以及 Web2 和 Web3 平台（Twitter、Reddit、Meta 等）的合併。 如果消除不確定性的迷霧，即使是負面的監管也可能會變成正面的。

出於這些原因，我們又回到了沃倫·巴菲特的投資格言，“別人貪婪時恐懼，別人恐懼時貪婪”。