以下是流動性池如何讓 DeFi 保持活力

不可否認，近年來去中心化金融（DeFi）的概念在全球加密貨幣愛好者/投資者中獲得了廣泛關注。 從最基本的意義上來說，DeFi 這個詞可以被認為是一個總括術語，描述使用區塊鏈技術構建的任何金融產品或服務。

從長遠來看，DeFi 市場中的總鎖定量（TVL）—即資金量 目前為 $107B，保守派估計顯示該指標將觸及 高達 507.92 億美元 到 2028 年，複合年增長率 (CAGR) 穩定達到 43.8%。

儘管如此，值得一提的是，全球 DeFi 生態系統的成功取決於一個稱為「流動性池」的小概念。 簡而言之，如果沒有它們，去中心化借貸、借貸或代幣交換等流行活動將不可能實現。 詳細來說，流動性池是加密貨幣領域獨有的創新，在傳統金融領域中沒有直接等同的創新。

流動性池不僅有助於促進與任何 DeFi 協議相關的核心活動，而且還可以作為一種手段，讓高風險偏好的投資者能夠在最短的時間內獲得豐厚的回報。

什麼是流動性池（LP）？ LP 有哪些不同類型？

流動性池可以被設想為鎖定在智能合約中的資金集合，即自動執行的合約，其中交易的條款和條件已預先定義並寫入代碼行。 這些資金可用於多種用途，包括去中心化交易、借貸、流動性挖礦、合成資產開發等。

當今市場上有許多 DeFi 平台利用不同風格的流動性池取得了巨大的效果。 離心分離機 就是這樣一種產品，其相關的 Tinlake 生態系統充當借貸協議以及現實世界資產池的市場。 在平台內進行的任何投資都允許客戶以「CFG」（Centrifuge 的原生代幣發行）的形式獲得激勵。 

詳細來說，Tinlake 允許現實世界中的資產（包括發票、住宅房地產貸款等）的發起者和所有者無縫地設計一個資產池，並將其提供給全球各地的 DeFi 投資者。 這些資產可用於產生穩定的收益，同時為生態系統內營運的發行人和借款人提供流動性。

同樣， 平衡器 是另一個基於以太坊的流動性池，旨在充當非託管投資組合管理器和價格感測器。 在使用該協議時，用戶不僅可以利用可自訂池的力量，還可以透過簡單地減少或增加生態系統的流動性來賺取交易費用。 由於採用了這種模組化池化協議，Balancer 能夠為多種池化選項提供支持，包括私有池、智慧池或共享池。 此外，Balancer 上的流動性池所有者有權提供資金以及根據自己的需求更改私人池的參數。  

為什麼流動性是 DeFi 的關鍵？ 流動性如何讓 DeFi 持續發展？

值得注意的是，每當協議的流動性低於一定水平時，就會出現「高滑點」問題，即代幣的預期價格與實際交易價格之間的差距。 除了滑點問題之外，低流動性還可能導致投資者陷入無法出售的代幣困境（這也是「地毯拉動」情況下發生的情況）。 

至於流動性池如何保持蓬勃發展的 DeFi 生態系統的蓬勃發展，它們是投資者和流動性提供者賺取基於代幣的獎勵的一種手段。 事實上，這種基於獎勵的結構催生了各種利潤豐厚的投資策略。 例如，Yield Farming 就是這樣一種選擇，投資者可以在不同協議之間轉移資產，以便在最終枯竭之前獲得高收益。

此外，值得一提的是，大多數流動性池為其用戶提供LP 代幣（即網路參與的各種收據），這些代幣隨後可以直接從池本身或質押在其他協議上以產生額外收益，以換取獎勵。

展望未來

隨著世界繼續傾向於使用植根於去中心化精神的金融選擇，看到越來越多的人如何繼續轉向基於流動性的平台將會很有趣，特別是因為他們願意 交付收益 與定期存款、儲蓄銀行帳戶等傳統選項相比，這處於完全不同的水平。

免責聲明：本文僅供參考。 不提供或打算將其用作法律，稅務，投資，財務或其他建議