從上海到孟買，技術負責人競相遏制 SVB 的影響

（彭博社）——亞洲的科技領導者距離席捲矽谷的混亂局面有半個地球之遙，他們正忙於評估對一個始終嚴重依賴美國資本和聯繫來推動增長的行業的潛在影響。

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在新加坡舉行的沃頓商學院全球校友聚會期間，金融家和企業家擠滿了香格里拉大酒店的宴會廳，成群結隊地圍坐在餐桌旁享用美味的自助餐，而有關矽谷銀行上週五驚人內爆的最新消息成為他們談話的主要話題。 在孟買，初創公司創始人和投資者在一次會議上無話不談，就哪家新興公司可能最先倒閉交換謠言。 在上海，SVB 的當地合作夥伴和合資企業在數小時內相繼發布了備忘錄，試圖平息對其穩定性的擔憂。

在過去的幾天裡，該地區的科技名人和家族辦公室對一家擁有數十年曆史、曾經擁有 200 億美元資產的銀行的崩潰感到既恐懼又著迷。 據知情人士透露，隨著主要投資者和主權基金爭先恐後地檢查其投資組合和被投資方對倒閉銀行的風險敞口，此次崩潰在亞洲引發了衝擊波。

在支持字節跳動有限公司的一家投資公司，高管們在周四晚上在北京關注 SVB 的股價和新聞頭條時緊盯著屏幕，然後在一夜之間決定將資金從該銀行撤出。

一位知情人士說，Airbnb 式住宿服務小住的一位高管在其風險投資人的警告下，在高速公路上靠邊停車，通過電話提取了公司的押金，並成功了。 小豬的代表拒絕置評。

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其他人就沒那麼幸運了。 一位印度創始人告訴彭博社，他未能收回公司資金，現在只剩下營運資金。 另一個人急忙停止客戶付款並將其重新路由到他公司的 SVB 帳戶中，同時還制定了新的工資支付安排。 三位創始人和一位創業投資人說他們已經 48 小時沒睡覺了。

“我不確定你們中有多少人昨晚整晚都在閱讀有關矽谷銀行的文章並思考其中的含義？” Alp Ercil 的總部位於香港的基金 Asia Research & Capital Management 截至 3.5 月份控制著 XNUMX 億美元的資產，他在新加坡的活動中提問——回答他的問題的人都舉起了手。 “你對這個案例的了解越多，你就越會意識到這是一個巨大的治理問題，而且這將是一個巨大的案例研究，希望沃頓商學院能夠寫下 ESG 的 G 部分。”

據不願透露姓名的知情人士透露，包括紅杉資本中國、淡馬錫控股私人有限公司、真格基金和雲峰資本在內的亞洲最大基金與他們的投資組合公司進行了接觸，以評估他們對 SVB 的風險敞口。 紅杉資本中國代表表示，公司無法立即置評，而真格基金在非營業時間未回應置評請求。 淡馬錫表示，它與 SVB 沒有任何直接接觸。

雲峰表示，它已通知團隊對 SVB 的潛在風險敞口進行快速內部調查，並警告投資組合公司採取行動規避風險。 雲峰本身在矽谷銀行沒有存款。

“矽谷銀行事件對科技行業的影響不容低估，”中金公司以劉正寧為首的分析師在一份報告中表示。 他們表示，存款對科技初創企業至關重要，因為它們通常需要大量現金來支付高額支出，包括研發成本和員工工資。

“如果這些現金存款最終不得不在破產或重組過程中減值，一些科技公司可能會面臨嚴重的現金流緊張，”分析師表示。 “不應排除破產的風險。”

總部位於新加坡的 Vickers Venture Partners 的創始人 Finian Tan 表示，他的公司倖免於難。 據 Tan 稱，其在美國的投資組合公司中只有一家在 SVB 有存款，總額為 2.5 萬美元。

“我們的投資組合公司中有一半以上是美國公司，所以我們很幸運，我們的銀行是多元化的，”Tan 說，他預計大部分存款最終會收回。

在經歷了動蕩的一周後，SVB 成為十多年來美國最大的倒閉銀行，該週的融資嘗試失敗，科技初創公司的現金外流推動了該銀行的崛起。

週五，監管機構介入並查封了這家銀行，這家銀行的規模在過去五年翻了兩番，去年估值超過 40 億美元。

All-Stars Investment Ltd. 的首席投資官 Richard Ji 表示：“流動性和風險之間存在不匹配，這使得它不可持續。”該公司在 SVB 的資本中所佔比例不到 1%。 他補充說，這是該行業重新評估其他不可持續做法的教育時刻，包括僅基於高槓桿、低利潤或監管套利來實現增長。

加利福尼亞州監管機構接管 SVB 並指定聯邦存款保險公司作為接管人的舉動加劇了美國快速加息導致的小型銀行的動盪。 就在幾天前，Silvergate Capital Corp. 宣布將關閉其銀行，引發了更廣泛的行業股票拋售。

在亞洲，恐懼同樣顯而易見。

據知情人士透露，SVB 的麻煩引發了人們的擔憂，尤其是在中國，因為這家合資企業一直在向無法從傳統銀行借款的初創企業和基金大舉放貸。

據其網站介紹，SVB 於 2012 年在當地設立分支機構 SPD Silicon Valley Bank Co.，並在中國提供多種銀行產品和服務，包括營運資金和貿易融資。 儘管該合資企業試圖安撫其客戶和投資組合公司，但目前的損失程度仍不明朗。

雖然由於 SVB 專注於矽谷，對亞洲的直接影響有限，但崩潰將影響銀行業的信譽。

“這是一家專業銀行。 所以從根本上說，它不應該影響亞洲，”維氏的 Tan 說。 “但信心或缺乏信心是會傳染的。”

– 在 Yoolim Lee 和 Gao Yuan 的協助下。

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