自 2022 年初以來，加密貨幣市場已從 3 年 2021 月記錄的 2.2 萬億美元大關下降到去年 800 月的 2023 萬億美元，到 XNUMX 年初約為 XNUMX 億美元。
這些不利條件引發了圍繞所有去中心化金融 (DeFi) 相關行業的看跌氣氛，包括玩賺錢 (P2E) 遊戲和去中心化自治組織 (DAO)。 不可替代代幣 (NFT) 行業也未能倖免，因為幾個最初價值數百萬美元的 NFT 項目價值跌至接近於零。
儘管過去的慘敗造成了破壞性影響，但一些市場觀察人士有理由相信，這些事件對於清除薄弱項目是必要的，讓強者在一個已經受到監管機構和政府等攻擊的困擾的行業中蓬勃發展。
泰拉崩塌
去年最常被提及的崩潰之一是 XNUMX 月份發生的 Terra Collapse，並在加密領域引發了一波破產危機，導致加密貸款機構 Celsius Network 和對沖基金 Three Arrows Capital 的內爆。
Terra生態系統的衰落主要是由 TerraUSD 的脫鉤 (UST) 五月初。
Terraform Labs 於 150 月 3 日從去中心化交易所 7pool 中取出了價值 185 億美元的 UST，以期滿足其他交易所的流動性需求。 然而，兩名希望利用所見漏洞的交易員在 3pool 上將 XNUMXM UST 換成 USDC，在此過程中破壞了 TerraUSD 的掛鉤。
Terraform Labs 不得不從 100pool 中再拿出 3 億枚 UST，試圖平衡 UST 與交易所其他穩定幣的比例，但損失已經造成。
所有後續行動旨在重新掛鉤無抵押算法 stablecoin 事實證明這是徒勞的，導致一連串的失敗最終影響了整個生態系統，因為投資者的恐懼引發了全市場的拋售。
Terra 內爆的後遺症充其量是災難性的。
加密貨幣最大的對沖基金之一，資產管理 10B 美元， 三箭資本 (3AC) 一個月後下跌，部分原因是大量暴露於 Terra。 據創始人蘇竹和凱爾戴維斯稱，該對沖基金在 Terra 倒閉中損失了 500 億美元。 3AC 的崩潰導致了場景中幾個實體的流動性問題，包括 巴別塔金融, 航海家和 BlockFi。 據透露，這些實體已大量暴露於 3AC。
FTX 內爆
在 XNUMX 月份的全市場崩盤之後，加密貨幣領域出現了小幅回升，收復了前幾個月的部分損失，但 XNUMX 月份 FTX 的突然崩盤封鎖了空頭對市場的控制。
比特幣（BTC），以太坊（ETH)，其他資產在普遍的投降階段暴跌至歷史低點。 投資者對中心化交易所的信心下降。
FTX傳奇始於 CoinDesk 文章 關於公司的流動性。
幣安創始人兼首席執行官趙長鵬（CZ） 宣布 6 月 XNUMX 日，由於有關破產問題的報告，該交易所將清算其所有 FTT 代幣持有量。 這導致 FTT 的價值急劇下降，導致拋售和大量資金從 FTX 撤出，因為投資者擔心它是下一個崩潰的加密實體。
銀行擠兌最終暴露了 FTX 的流動性危機。 FTX 創始人兼首席執行官 Sam Bankman-Fried (SBF) 不得不向 CZ 尋求 Binance 的救助。 幣安已於 8 月 XNUMX 日同意救助 FTX，宣布將收購該交易平台，但 CZ 指出，該交易所可能隨時退出交易。 幣安最終做到了 拉 遵循對 FTX 的盡職調查程序 床單。
這引發了人們對 FTX 情況有多糟糕的更大擔憂。
在一系列該死的揭露之後，FTX 最終 提交 11 月 11 日在美國破產法院申請第 XNUMX 章破產保護，SBF 辭去首席執行官一職。 John J. Ray 律師負責處理公司的破產程序。
由於對交易所的大量敞口，一些實體受到 FTX 崩盤的影響。 其中一些包括 BlockFi，它 已暫停 11 月 XNUMX 日取款，以及 加洛瓦資本 在 FTX、Galaxy Digital、CoinShares、Nexo 和其他幾家公司投資 100 億美元。
最近，加密貨幣貸方和數字貨幣集團子公司 Genesis 已暫停 16 月 XNUMX 日提款，理由是 FTX 崩潰的影響。 Genesis 的舉動影響了加密貨幣交易所 Gemini 及其 Earn 程序，因為交易所 發現 Gemini 的 900 億美元風險敞口。
加密黑客
在崩潰、流動性危機和加密貨幣市場崩潰的情況下，加密貨幣行業在 2022 年也經歷了多次黑客攻擊。
行業十大黑客 結果 損失高達 2.1 億美元。 值得注意的是，2022 年最大的加密貨幣黑客攻擊是 浪人橋 破解 612 月份，該公司虧損 XNUMX 億美元。
在 FTX 事件中，該公司遭到攻擊，黑客從該平台轉移了 477 億美元。 報告 建議 黑客是內部工作。 此外， 蟲洞橋 和 游牧 token bridge 分別被黑客攻擊，損失 321 億美元和 190 億美元。
此外，做市商 溫特穆特 去年 160 月被剝削，損失 XNUMX 億美元。 一個月後，一個 BNB鏈橋 被黑客盜取 100 億美元。
2023 年的加密貨幣、DeFi 和 NFT
幾位市場觀察家認為，在經歷了去年曆史上最艱難的階段之一之後，更廣泛的加密貨幣領域將在 2023 年蓬勃發展。 其他人則認為，過去的困境對於加密貨幣領域的衛生是必要的，而且清洗可能會蔓延到 2023 年。
“2021 年是加密貨幣、DeFi 和 NFT 繁榮的一年。 2022 年是糟糕的一年。 2023 年將是市場和監管機構清除地痞流氓的一年，”擁有 30 年經驗的律師兼 Lesperance & Associates 董事總經理大衛·萊斯佩蘭斯 (David Lesperance) 說。
據他說，過去的事件雖然不利，但讓該行業大開眼界，導致要求問責制和更嚴格的審查。 他說，這應該有助於在今年揭露不良行業參與者。
FTX 事件考驗了投資者對中心化交易所的信心。 報告 浮出水面，表明公然挪用用戶資金導致交易所倒閉。 這引發了對問責制的要求，因為包括 Crypto.com 和 Binance 在內的其他平台在客戶大量流失的情況下發布了儲備證明報告。 一種 研究 上個月顯示，越來越多的用戶要求提供儲量證明報告。
“潮水退去，加密世界即將找出誰在裸泳，誰穿著泳衣。 那些被發現裸泳的人會發現自己受到多個司法管轄區監管機構和刑事執法部門的嚴密檢查，以查看是否存在任何應受指控的違規行為，”
萊斯佩蘭斯評論道。
FTX 崩潰後，多個司法管轄區的執法部門和金融監管機構對加密領域產生了特別的興趣。 更嚴格的審查可能會促成該行業的進步或衰落。 除了 FTX 崩潰外，Terra 慘敗還引起了執法部門的關注，因為韓國檢察官 推出 對 Terra 創始人 Do Kwon 的追捕。 該國還對當地的加密貨幣領域進行了更嚴格的審查。
值得注意的是，數字資產投資公司 CoinShares 的研究主管 James Butterfill 聲稱，加密領域將必須經歷多年的不斷重建才能重新獲得投資者的信心，尤其是在 2021 年和 2022 年初的水平上。
然而，他認為 DeFi 行業的複蘇速度可能比加密行業的其他行業更快，尤其是有證據表明智能合約能夠有效滿足其最初準備的需求。
“再抵押債務有所下降，但由於智能合約的性質，它並沒有像一些人擔心的那樣產生滾雪球效應； 這表明投資者信心可能會更快恢復，”
巴特菲爾說。
FTX 崩盤後，監管機構將如何處理該行業？
FTX 慘敗凸顯了在加密領域加強監督以採取適當的消費者保護措施的必要性。
加密投資者高度集中的美國最近更加關注這一場景。 這 司法部 （美國司法部）和 美國證券交易委員會 (SEC) 單獨指控 Sam Bankman-Fried 犯有數項罪行，包括欺詐、共謀和洗錢。
參議員伊麗莎白沃倫 推 在 FTX 下跌後不久，一項旨在解決與加密貨幣相關的洗錢計劃的兩黨法案。
上個月，支持加密貨幣的參議員 Pat Toomey 介紹 一項監管穩定幣支付的法案是他最終退休前的最後舉措之一。
美國參議院銀行委員會 最近擔任謝羅德·布朗主席 重申 他希望看到加密貨幣行業在 FTX 崩潰後受到打擊。 布朗在 2021 年 XNUMX 月曾表示：“關於一個陰暗、分散的在線假錢網絡，沒有任何‘民主’或‘透明’的地方。”在 FTX 崩潰之後，他改變了立場。
Lesperance 認為，監管機構在 FTX 崩潰後監管行業的方法將有助於為進一步發展鋪平道路。
“美國處於領先地位，不僅在 FTX 方面，而且在未來對希望為美國客戶提供服務的其他交易所的監管方面也是如此。 你會發現其他國家的監管機構將效仿美國的做法來監管那些迎合本國居民的人，”
“美國證券交易委員會主席 Gary Gensler 已經表示，他認為現有的美國證券法應該適用於加密貨幣世界。 對於交易所而言，這不僅意味著對資產和負債的全面審計，還意味著政府檢查以確保已經適用於非加密貨幣交易所的適當的 KYC、AML 等法規，”他補充說。
律師指出，SEC 必須像對待其他所有證券一樣對待 NFT，以便對其進行適當監管。 “這意味著在提供給美國客戶之前要進行適當的備案和披露。 由於幾乎所有 NFT 都是面向公眾而非專門認可的投資者提供的，因此您會看到大量現有產品消失，因為它們無法滿足監管要求……或者無力遵守，”Lesperance 說。
James Butterfill 相信歐洲的 MiCa 監管框架 是全球範圍內最好的，將被其他監管機構採用。 Butterfill 指出：“我們預計今年將開始製定並部分實施更符合現有銀行業的更嚴格的監管，特別是對於加密貨幣的進出匝道。”
2023 年的流動性預期
去年見證了一系列流動性危機，最終導致多家公司破產。 FTX 的內爆尤其是由大規模銀行擠兌導致的流動性緊縮引發的。 由於他們目前正在經歷的流動性危機，Genesis 最近暫停了提款。 攝氏度也不得不 暫停 因流動性枯竭而撤資。
一些支持者認為，這個問題是一個必要的邪惡，將蔓延到 2023 年。“加密市場的相關性和交織性在 2022 年暴露出來。隨著各種交易所、對沖基金和加密領域的其他參與者，這將在 2023 年繼續解開觸發追加保證金通知。 多米諾骨牌還沒有全部倒下，”萊斯佩蘭斯評論道。
相反，Butterfill 認為，加密領域只是見證了資產和交易所之間流動性的轉變，而不是枯竭。 他強調了比特幣市場在其交易對中的流動性維持，穩定在每天 10 億美元。 Butterfill 評論道：“它只是轉移到了其他交易所，中心化交易所的主導地位正被去中心化交易所和雙邊場外交易 (OTC) 安排穩步侵蝕，在這些安排中，監管要安全得多。”
今年P2E遊戲的展望
玩遊戲賺錢 由於牛市導致數字資產的價值呈指數級增長以及相應的加密貨幣行業的大量支持率，因此在 2021 年吸引了大規模採用。 2022 年的熊市淘汰了一些 P2E 愛好者，導致玩家匱乏。 儘管如此，該行業仍然是加密領域增長最快的行業之一。
P2E遊戲行業 到達 116 年的峰值估值為 2021 億美元。這是由於大規模採用率。 在一項全球調查中，大約 34% 的人表示他們玩過 P2E 遊戲，其中 29% 在香港，27% 在西班牙，27% 在阿拉伯聯合酋長國。 此外，數據表明，13.3% 的美國男性光顧過 P2E 遊戲。
幾個嶄露頭角的 P2E 平台包括 Axie Infinity、Decentraland、STEPN 和 CryptoKitties。 尤其是 Axie Infinity，在某些時候，每月能夠容納超過 2 萬活躍玩家。 但投資者也遇到了 P2E 平台的問題，包括倒閉的 加密動物園 職業摔跤手推動的NFT項目 洛根保羅.
Lesperance 認為，這些 P2E 平台必須證明它們對投資者有利多於不利，以便在 2023 年吸引玩家，因為投資者現在進入加密貨幣領域時非常謹慎。
值得注意的是，CoinShares 研究助理 Marc Arjoon 認為 P2E 平台不會在 1 年第一季度吸引大量採用。
“無論哪種方式，Axie Infinity 和較小程度上的 immutable X 都是主要的遊戲平台，並且看到它們的估值隨著泡沫而上升，所以，不，我不期望這樣。”
阿瓊評論道。
他認為這些遊戲需要更多時間才能得到妥善開發，開發人員應該利用更具可擴展性的區塊鏈，例如第 2 層或混合網絡。
DAO 呢？
的DAO 構成最純粹的權力下放形式，對於維持這一概念至關重要，但由於在其結構中發現的固有缺陷，大規模採用已經下降。
儘管如此，到目前為止，全球範圍內的情況仍在逐漸增加。 截至去年 XNUMX 月，活躍的 DAO 數量 代表 數量高達 5,000，累積資金達 9.7 億美元。 DAO 也得到了一些司法管轄區的認可，包括美國的三個州——2018 年的佛蒙特州、2021 年的懷俄明州和去年的田納西州。 但這些組織在 2023 年將經歷多少增長？
“DAO 有兩種形式：公司或非公司。 後者的問題在於，在法律上，它們被視為普通合夥企業。 在普通合夥企業中，每個成員都對 DAO 的行為和其他成員的行為負責。 如果存在欺詐、黑客攻擊或事故，其他會員或第三方可以起訴財大氣粗的會員，”
Lesperance 在談到 DAO 的未來時透露。
他還強調了這些組織可能必須克服的第二個問題，即稅收形式，“因為給定的 DAO 可能有來自多個司法管轄區的成員，每個司法管轄區都需要不同的稅收和財務披露義務，”他補充說。 Lesperance 還指出，一旦美國納稅人權衡稅收的複雜性和他們的申報義務與組織的承諾，他們很可能會放棄他們的 DAO。
另一方面，Arjoon 認為一些 DAO 在 2023 年的表現將優於其他 DAO，並指出那些擁有更好願景和更強大治理系統的 DAO 可能會比其他 DAO 取得成功。
“與現實世界資產和法規/法律更緊密結合的 DAO 可能會更容易被接受。”
他總結道：“例如，還需要對像 Optimism 這樣的雙重治理結構進行進一步的試驗，但這些組織的基礎設施（投票、多重簽名、管理、工資單等）將在 2023 年變得更加重要。”
雖然很難準確預測 2023 年加密行業的發展軌跡，但有希望比上一年更好。 投資者將以更加謹慎的態度入場，適當規範行業的重大進展將有助於增強信心。
來源：https://crypto.news/defi-might-have-bright-future-in-2023-while-nfts-need-to-prove-their-value-experts-say/