雲股票已成為科技的避風港。 4 隻股票要買。

矽谷的幾乎每家公司都在談論“數字化轉型”的力量和可持續性，即更多業務和業務流程向數字領域的轉變。 這是一個被過度使用的流行語。 我幾乎不能不畏縮地說，但數字化轉型是真實的，你可以在最新的財報季看到證據。

第一個提示出現在大約一個月前，季度結果來自

Microsoft微軟

（股票代碼：MSFT），

Amazon.com

（AMZN），以及

字母

（谷歌）。 微軟 Azure 在最近一個季度增長了 46%，谷歌云增長了 45%，市場領導者亞馬遜網絡服務增長了 40%。 大公司正在以更快的速度變大。

雲實力也體現在關鍵基礎設施提供商的強勁業績中，例如

思科系統公司

（CSCO）和

Arista Networks

(ANET)，以及這些公司的關鍵芯片供應商，例如

Nvidia公司

（NVDA）和

Intel英特爾

（INTC）。

過去一周的收益新聞帶來了來自企業科技公司的新一波數據點。

惠普企業

製造服務器、存儲和網絡硬件的 HPE 本季度收入增長 2%。 這本身並沒有太大的動搖，但它超過了華爾街的預期——第三季度訂單增長超過 20%，其 Aruba 網絡硬件部門的訂單增長了 35%。

純存儲

生產基於閃存的企業存儲的 (PSTG) 打破了對第一季度的預期。 “任何希望更新系統以投資數據的公司——所有公司——都必須將我們視為他們的供應商之一，”Pure 首席執行官 Charles Giancarlo 說。 Pure 在本季度實現了 41% 的增長。 這是該公司四年來最好的增長。

博通

雲播放器的主要芯片供應商 (AVGO) 表示，其 16 月季度的業績將從 XNUMX 月季度的 XNUMX% 增長加速。

軟件方面的趨勢更為明顯。

Salesforce的

(CRM) 是軟件即服務行業規模最大、經驗最豐富的參與者，它已將其基於雲的產品從其核心客戶關係管理軟件擴展到許多新領域，部分通過收購，包括去年的 28 美元億美元收購消息服務 Slack。 在固定貨幣基礎上，Salesforce 的收入增長連續四個季度加速，最近一個季度增長到 27%，高於一年前的 19%。

“數字化轉型是一種持久的長期趨勢，”Salesforce 的聯合首席執行官 Bret Taylor 上週告訴我。

同樣的模式正在上演

勞動日

(WDAY)，向大型企業銷售人力資源和財務管理軟件。 Workday 在其 22 月季度的收入增長了 XNUMX%； 銷售額連續三個季度增長。

包裝盒

(BOX) 曾經是雲存儲的基本提供商，現在銷售一套工具來幫助公司管理、共享和保護他們的文檔。 該公司還提供了好於預期的一月季度業績。 首席執行官 Aaron Levie 表示，Box 正受益於向混合工作的轉變、對網絡安全的日益關注，以及——現在都在一起！——“數字化轉型”。 Box 本季度收入增長 17%，連續第四個季度加速增長。 一年前，銷售額僅增長了 8%。

最後，還有

雪花

（SNOW），主要雲股中增長最快的。 該公司銷售位於三個公共雲之上的數據分析工具。 Snowflake 在 102 月季度實現了 15% 的增長，雖然非同尋常，但實際上讓投資者想要更多。 該股在報告中下跌了 XNUMX%。

首席執行官弗蘭克·斯洛特曼 (Frank Slootman) 在財報後採訪中告訴我，該公司最近降低了其軟件的使用成本。 他說，Snowflake 曾經按小時出售計算時間，現在按秒出售。 這一調整使該公司 2023 年 100 月的收入預期減少了近 XNUMX 億美元，但 Slootman 認為，隨著時間的推移，此舉將刺激客戶使用更多數據。

摩根士丹利分析師 Keith Weiss 寫道，Snowflake 寄希望於傑文斯悖論，這是 19 世紀經濟學家威廉傑文斯的理論。 它認為，隨著資源使用效率的提高，消耗往往會增加。

斯洛特曼是一個信徒。 “這不是慈善事業，”他說。 “當你製造更便宜的東西時，人們會購買更多。”

Snowflake 股票於 2020 年 120 月以 45 美元的價格上市，並立即翻了一番，較 400 月的 34 美元以上的峰值下跌了約 2023%。 華爾街一直在爭論如何評估公司的價值。 在目前的水平上，Snowflake 的交易價格是 XNUMX 年 XNUMX 月財年估計銷售額的 XNUMX 倍。

但雪花預計今年的增長率為 65% 至 67%，我懷疑它可能會更高。 去年，Snowflake 最初的預測是增長 80%； 銷售額最終增長了 106%。

雖然 Snowflake 不是價值股，但故事引人入勝，而 Slootman 是矽谷最受尊敬的 CEO 之一。 如果你相信更廣泛的雲故事，我不會打賭他。

寫 埃里克·薩維茲（Eric J.Savitz） [電子郵件保護]