DeFi Degens 掌握得好嗎？ 保險公司希望提供幫助

陷入困境的加密市場可能最終會給 DEFI 保險業有機會蓬勃發展，但前提是它能夠克服一些不利因素。

目前，在價值 1 億美元的 DeFi 生態系統中，只有不到 47% 的資產受到一項政策的保護，該政策將在黑客攻擊或代碼錯誤後幫助替換它們。 去年 XNUMX 月也是如此，在 Terra Luna 的算法之後 stablecoin，TerraUSD，失去了它的掛鉤和 消滅40億美元 正在進行中。 在今年剩下的時間裡，甚至可以說是現在，黑天鵝事件的影響在整個行業中發揮著作用，打垮了其他公司。

隨之而來的是，由於用戶試圖彌補損失，因此提出了價值數千萬美元的 DeFi 保險索賠。 自 68 月以來提交的索賠中，大約有 XNUMX% 已經得到支付。 既然銷售 DeFi 保險（業內對此類保險的首選術語）的公司已經經歷了火的洗禮，他們對保持這種勢頭持樂觀態度。

“DeFi 保險”是涵蓋區塊鏈相關活動的保險的統稱。 它使用與傳統保險相同的基本原則：保單持有人支付保費，並在他們為承保事件提出索賠時收到賠付。 這些事件是產品真正偏離傳統保險的地方：穩定幣失去掛鉤、加密資產被困在平台上、黑客攻擊或代碼錯誤導致智能合約行為不穩定。

支出發生的方式和速度可能會有所不同。

對於像失去掛鉤的穩定幣這樣的東西，例如當設計為持有價值 1 美元的硬幣突然跌破該標記時，這些工具可以在檢測到穩定幣跌破 5% 或更多時立即向保單持有人發送付款其目標資產的價值。 在其他情況下，例如客戶資金滯留在公司的平台上，通常需要 90 天的等待期才能提出索賠。 對於那些，人類通常會參與評估哪些是有效的。

儘管存在所有相似之處，但 DeFi 保險必須應對這樣一個事實，即保險業自 1940 年代以來在美國一直受到高度監管。 因此，儘管 DeFi 保險看起來和行為很像大多數人所說的保險，但銷售它的公司——包括所有的公司 解碼 與之交談——更喜歡“DeFi 封面”這個詞。

據稱，自 17,000 月以來，已售出 XNUMX 多張封面 開蓋. 該網站由 Jeremiah Smith 於 284 月推出，旨在匯總以太坊、Polygon、Arbitrum、Optimism、BNB Smart Chain 和 Avalanche 網絡中新興的 DeFi 保險行業的數據。 截至週二，Nexus Mutual 和 InsurAce 等 DeFi 保險提供商鎖定了價值 XNUMX 億美元的總價值。

這意味著 DeFi 協議（如 Aave 和 Lido）中價值 1 億美元的資產中只有不到 47% 被覆蓋。 當 OpenCover 在 394 月首次開始跟踪鎖定在保險提供商中的總價值時，鎖定了 80 億美元的保險，而 DeFi 生態系統中價值近 XNUMX 億美元的資產——總價值更高，但覆蓋率大致相同。

在自那時起提交的 525 項索賠中——從 Axie Infinity 側鏈 和 幣安網橋 駭客 芒果市場閃電貸攻擊，或者加密公司的消亡，比如 攝氏 和 FTX——其中大約 68% 的人獲得了回報。

價格暴跌、破產和黑客攻擊才能凸顯 DeFi 對 degen 社區的吸引力，這是有道理的。

德根，一個加密特定術語，是退化的縮寫，在高風險交易和對加密的痴迷中茁壯成長。 即使他們不直接簽署 DeFi 保險政策，他們在下次被拒絕時仍然會發現自己有後盾。

那是因為的DAO、DeFi 項目和其他加密業務現在自己購買保險，Smith 告訴 解碼.

“作為用戶，您不需要購買自己的保險。 作為一項協議，您可以確保所有用戶都受到保護，”他說。 “以這種方式組織整個事情要容易得多。”

通過這樣做，啟動新 DeFi 應用程序的團隊可以保證至少可以回收部分丟失的用戶資金。

這也意味著像 Sherlock Protocol 這樣專門涵蓋智能合約的非常有針對性的保險提供商還有空間。 智能合約是執行一組指令以響應給定輸入的代碼片段，例如在達到特定價格時出售或購買代幣。 迄今為止，Sherlock 已將覆蓋範圍出售給包括加密貸款機構 Euler、質押平台 LiquiFi 和 DeFi 期權交易所 Lyra 在內的協議。

“我們只涵蓋智能合約利用風險，”Sherlock 聯合創始人傑克桑福德告訴 解碼 十一月下旬。 “我們很幸運，因為我們非常專注，所以我們沒有接觸到任何東西。 自 14 個月前成立以來，我們沒有收到任何索賠。”

Sherlock 涵蓋的 15 項協議仍未提出任何索賠，但 FTX 破產的長尾蔓延已經暴露了一些風險。

XNUMX 月，DeFi 借貸平台 Maple Finance 宣布， Orthogonal Trading 拖欠價值 31 萬美元的貸款 從 M11 Credit 運營的貸款池中發行。 夏洛克在一份文件中透露 博客文章 它在 5 月份向池中存入了價值 XNUMX 萬美元的美元代幣 (USDC)。

在 FTX 於 11 月 90 日申請破產後，Sherlock 想要提取其資金，但由於強制性 4 天鎖定期而無法提取。 當 Sherlock 能夠訪問其 USDC 時，為時已晚，公司已經損失了 XNUMX 萬美元。

“就其在生態系統中的位置而言，Sherlock 仍在尋找自己的身份，但越來越清楚的是，Sherlock 應該盡可能少地接觸中心化實體，並且 Sherlock 應該將資本分配委託給其他地方，可能會回到利益相關者自己身上，”公司在其 5 月 XNUMX 日的博客文章中寫道。

自今年年初以來，該公司又涵蓋了五項協議，並推出了一項 樂觀審計競賽 20 月 XNUMX 日，Sanford 表示，他發現將智能合約審計轉變為區塊鏈安全分析師之間的公開競賽以獲得賞金比僱用內部團隊更徹底，但這並不完美。

“你永遠無法 100% 確定其中沒有錯誤。 我不在乎你在看什麼合同。 如果這是 Uniswap 的第一份合約，那麼總有可能存在一個還沒有人發現的漏洞，並且其中的所有內容都被竊取了，”他說。 “因此，由於代碼的工作方式，人們需要 100% 的確定性來投入資金，而這種矛盾永遠無法達到 100% 的確定性。 因此，在我看來，我們能夠彌合這一點的唯一方法就是保險。”

與此同時，InsurAce 已成為僅次於 Nexus Mutual 和 Unslashed Finance 的第三大 DeFi 保險提供商，總價值 12 萬美元鎖定在 150 個不同鏈的 20 個協議的保險範圍內。

據其稱，在該公司收到的 219 項索賠中，其中 182 項涉及 TerraUSD 算法穩定幣在 2022 年 XNUMX 月失去與美元的一對一掛鉤 索賠記錄. 其中，有 141 家已收到總計超過 10 萬美元的支出。

InsurAce 的首席營銷官丹·湯普森 (Dan Thompson) 表示，賠付有助於與潛在客戶建立信任感和可靠性。 但現在 InsurAce 發現自己處於一個轉折點，因為它想開始為更大的客戶提供保險。

“我們希望在百慕大成立，以便我們可以進行再保險。 市場上有再保險公司已經追著我們大約一年的時間進入這個領域，”他告訴 解碼. “這很好，因為這將使我們能夠接受一些更大的客戶和正在尋找大覆蓋範圍的客戶。”

湯普森說，在公司遷往百慕大之前，機構基金和高淨值個人每週都會提出要求承保高達 20 萬美元的保險，而 InsurA 將無法提供服務。 百慕大有關保險的規定將允許它開始與再保險公司合作，再保險公司充當保險公司的保險人，並允許他們承擔比他們無法處理的更多風險。

當 InsurAce 確實採取行動時，它不會孤軍奮戰。 據一份報告顯示，其競爭對手之一、智能合約覆蓋提供商 Chainproof 於 XNUMX 月搬到了那裡。 新聞稿.

這是一個相對較新的發展，傳統保險業者希望涉足區塊鏈活動。 諮詢公司 Oliver Wyman 保險業務的合夥人 Paul Ricard 告訴記者，直到最近，他們中的許多人對該行業的了解還不夠深入，無法提出可行的 DeFi 策略。 解密。

他說，現在他們正在經歷一個類似於 1990 年代發生的過程，當時第一個網絡保險政策涵蓋了數據處理錯誤的商業責任。 這些已經演變為涵蓋數據洩露和勒索軟件攻擊。

“傳統保險公司一直非常擅長使用歷史數據來預測事情會如何發生，但你知道，Web3 是一種不斷發展的新興風險，”Ricard 說。 “因此，與為其中一些 Web3 公司提供安全審計的公司建立正確的合作夥伴關係，對於參與者繼續開發覆蓋產品至關重要。”

他認為，就像網絡責任保險發生的情況一樣，傳統參與者的 DeFi 保險政策將涵蓋一組非常狹窄的風險，同時試圖通過 Web3 原生合作夥伴的生態系統來增強他們的行業知識。

五年前保險業首次對區塊鏈感到興奮，只是為了炒作失敗，這一事實使這項任務變得困難。

“有很多概念證明，”里卡德說。 “但當時，主要是尋找問題的解決方案。”

現在 Web3 已經成長為一個不可忽視的風險源。 對於去年加密貨幣蔓延造成的所有動盪，它還產生了大量公開可用的數據，以幫助 DeFi 承保和保險提供商更好地了解這些風險。

“這就是重點，讓一切都上鍊、透明、可審計、自我保管。 DeFi 通過設計解決了很多風險，”OpenCover 創始人史密斯說。 “但是我們也必須意識到它會帶來新的風險，我們需要為這些風險定義本地解決方案。 這就是為什麼我們打賭這個行業將會變得巨大。”