Alameda Research 的市場操縱和內幕交易導致 FTX 下挫

加密貨幣巨頭 FTX 的跌幅很大，不容錯過。 由於管理不善，這個由 Sam Bankman-Fried 掌舵的 30B+ 美元加密貨幣帝國在幾週前開始了死亡螺旋。 新的細節浮出水面，FTX 交易所的姊妹公司 Alameda Research 主要歸咎於糟糕的交易策略。

阿拉米達研究公司處於 FTX 崩潰的中心

Alameda Research 是一家量化交易公司，由 Sam Bankman Fried 於 2017 年創立。後來，他在 2019 年創建了命運多舛的加密貨幣交易所 FTX，實現了管理交易公司的夢想。 

銀行人弗里德共同管理這兩個平台，但關係密切。 他開發了 FTX 原生代幣 FTT，Alameda Research 主要持有該代幣。 阿拉米達隨後在交易所獲得了權力和影響力，因為它是孵化和管理背後的頂級組織。

在對 Sam Bankman Fried 進行一系列採訪後，出現了新的細節，表明 Alameda Research 可能因糟糕的交易策略而損失了 FTX 的儲備。 信息顯示，該組織涉及以FTT為質押品、針對FTX客戶進行交易、使用FTX儲備金進行交易等多起交易違規行為。

當整個傳奇事件爆發時，阿拉米達被發現是一個 弱點 在十億美元的帝國。 但它是如何在遠離金融監管機構、鏈上分析平台、證券公司、員工和審計師的視線下做這一切的呢？

阿拉米達的內幕交易是如何出錯的

Alameda Research 與 FTX 客戶開玩笑並通過其持有的資產賺取數十億美元的計劃在其交易策略失敗後完全失敗了。 這個組織背後的領導是一個充滿詭計的人，因為它悄悄地設法使用客戶資金，同時保持在旁觀者的監視之下。

一位內部消息人士透露，該公司借入了數十億美元的 FTX 儲備金和客戶資金。 他們承諾利用這些資金並在適當的時候歸還資金，以保證交易所的流暢運行。 另一方面，FTX 確實低估了在客戶需要兌現時保持其正常運行所需的資金。

HiveEx 有爭議的收購  

FTX 通常不遵守持有等量客戶存款的要求。 這種會計是一個徹底的失敗，引發了交易所的崩潰。 進一步的報告表明，該交易所最大的客戶 Alameda 設法隱藏了交易違規行為，因為交易資產從未觸及過其資產負債表。

進一步的調查結果表明，阿拉米達利用像澳大利亞公司 HiveEX 這樣的場外交易櫃檯，與 FTX 的資金進行不正當交易。 一位內部消息人士稱，該公司於 2020 年收購了 HiveEx，其主要作用是接受 FTX 的存款。 收購這個場外交易櫃檯花費 Alameda 略高於 200 萬美元。 同年 XNUMX 月，FTX 宣布將允許其客戶在完成合作後通過 HiveEx 存入資金。

該場外交易櫃檯後來以 100 美元的價格轉移到 FTX 交易，這是該場外交易櫃檯在 4 年 2021 月 2022 日向公司監管機構提交償付能力聲明時宣布擁有的金額。但是，FTX 於 XNUMX 年 XNUMX 月停止使用 HiveEx並宣布其存款兼容性已停止運作。

這個場外交易櫃檯背後的爭議表明，該交易所願意做任何事情來保密其與 Alameda Research 的交易。 這意味著它可能有其他可能不為公眾所知的場外交易，它曾經在這些場外交易中保持資產負債表的清潔。

糟糕的保證金交易策略

FTX有一個 破碎的 保證金和槓桿交易策略，這在其記錄簿中造成了一系列問題。 交易所的 現貨保證金交易功能 會讓用戶向其他客戶借錢。 此功能背後的功能是，一旦客戶使用它，交易所將從準備金中扣除借入的資產。 貸方將獲得資產的收益作為升值。

為了使交易所免受由於流動性低而導致的催化崩潰的影響，交易所必須至少有 1:1 的客戶存款和準備金比率。 前面提到的保證金交易策略中糟糕的會計策略使交易所處於極大的危險之中。 阿拉米達被允許開門r 來利用此功能。

它會將其持有的 FTT 作為抵押品，並從交易所借入客戶資金。 儘管 FTX 製造了新的 FTT 代幣，但它們不會壓低代幣的價值，因為它們從未進入公開市場。 他們被阿拉米達用作安慰劑以獲得更多客戶資金。 因此，阿拉米達獲得了自由交易的資金。

FTX 設法維持這種將客戶資金分發給 Alameda 的模式，因為它找到了維持 FTT 價值的方法。 由於客戶資金屬於資產負債表外項目，因此不會出現在 FTX 的財務報表和報告中，因此外部審計員無法發現這一事件。

儘管尚未發現這種財務違規行為，但客戶對 Alameda Research 將 FTT 作為他們最大的儲備部分沒有信心。 由於對 Alameda 參與交易所管理缺乏信心，幣安 CEO 趙長鵬甚至宣布將拋售所持有的 FTT。

阿拉米達的內幕交易傳奇

FTX 內幕交易的另一個傳奇故事已被揭露。 該信息涉及 Alameda Research，據稱交易的資產將在 FTX 上市。 它會在這些資產在 FTX 上市之前購買這些資產，以便在代幣上市後從最終的價格飆升中獲益。 然後，隨著 FTX 客戶湧入購買泵，它會大量傾倒它們。

根據 Argus 首席執行官 Owen Rapaport 的一份報告，在 FTX 於 18 年 2021 月上市之前，Alameda Research 每年可疑地購買了大約 60 個代幣。這樣的交易使 Alameda 比其他 FTX 客戶更具市場優勢。 Argus 的報告進一步表明，SBF 的 Alameda 已在這些代幣上投資了 20 萬美元，這些代幣都是 ERC-XNUMX 代幣。 Argus 的聯合創始人 Omar Amjad 說：

“我們看到的是，他們基本上幾乎總是在前一個月買入他們以前沒有買入的頭寸。 很明顯，市場上有一些東西告訴他們，他們應該購買以前沒有購買過的東西。”

FTX 崩盤後的下一步是什麼？

FTX 和 Alameda Research 糟糕的管理策略可能會暴露加密領域的金融違規行為。 FTX 並不是第一個對其客戶進行金融犯罪的加密貨幣組織； MT GOX、Terra Foundation 等其他公司過去也這樣做過。 然而，FTX 的崩潰現在將成為中心化加密服務提供商透明和開放的基石。

Binance、Coinbase 和 Kraken 等交易所已經引入了系統來顯示他們的儲備證明。 CoinMarketCap 和數據跟踪器等平台也引入了工具來顯示交易所的儲備證明。 

儘管這些發展令人鼓舞並預示著加密空間的增長及其對遵守金融法規的開放態度，但避免再次發生 FTX 慘敗的最安全方法是實行自我託管。 記住，“不是你的鑰匙，不是你的加密貨幣”，繼續觀看 加密新聞 有關加密空間的詳細和教育性帖子。

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