DeFi 簡史

去中心化金融，通常被稱為 DeFi，是加密貨幣和區塊鏈領域的一項運動，很難準確確定。 它既是對進行金融交易的新方式的大規模願景——沒有中介機構、中央機構，完全以點對點方式進行——也是許多非託管金融產品的總稱和稱為協議的服務。

DeFi 與加密貨幣的興起有著千絲萬縷的聯繫，但它不僅僅與加密代幣有關。 下面，我們仔細看看 DeFi 的歷史以及它是如何走到今天的。

2015 年：推出以太坊

是的，可以指出 2009 年比特幣的推出是 DeFi 運動的開端。 就比特幣作為一個行業更廣泛地推動加密貨幣興起的原因而言，這是正確的。 比特幣普及了去中心化代幣和相關服務（如交易所）的理念。 然而，比特幣生態系統並不是為啟用 DeFi 協議而構建的。 那些依賴於以太坊（當然，它的存在也得益於比特幣）。

以太坊的一項關鍵發展是智能合約的使用，它允許開發人員創建各種各樣的去中心化應用程序，包括與 DeFi 相關的應用程序。 時至今日，大多數 DeFi 協議都存在於以太坊生態系統中。

值得注意的是，一些最著名的 DeFi 協議（例如 MakerDAO）的概念早於以太坊的推出。 Maker 是一種借貸協議 允許用戶即時藉入加密貨幣，或通過借出加密代幣賺取利息，它還提供自己的穩定幣。 Maker 創建於 2014 年，雖然它於 2017 年正式推出。

2017 年：MakerDAO 和去中心化交易所

除了 MakerDAO 之外，2017 年還推出了許多其他流行的 DeFi 協議。其中包括一些最早的 分散的交流，自動化做市商，利用流動資金池為用戶提供使用任何 ERC-20 代幣進行交易的權限。

EtherDelta 是最早的去中心化交易所之一，也是允許交易者在不使用中央授權的情況下交換代幣的先驅。 它在 2017 年及以後的首次代幣發行中仍然非常受歡迎，但在 2017 年遭受重大黑客攻擊以及其創始人在 2018 年被美國證券交易委員會指控時遇到了困難。

2017 年：ICO

說到 ICO，這些產品在 2017 年大受歡迎，代表了 DeFi 發展的又一步。 ICO 允許非機構組織甚至個人參與新金融項目的融資。 從這個意義上說，它們是 DeFi 目標的教科書示例。 同樣，以太坊是許多 ICO 推出的關鍵，因為新的代幣項目通常將其加密貨幣產品換成 ETH。 然而，與加密貨幣領域的許多受歡迎且利潤豐厚的企業一樣，ICO 很快開始吸引不良行為者和其他尋求快速發薪日的人，而無需通過有用的代幣或開發提供太多。

儘管如此，ICO 時代還是促成了一些 DeFi 協議的推出，這些協議至今仍很流行，包括借貸系統 Aave 和點對點資產交換網絡 0x。

2017 年及以後：轉向集合基金

在 ICO 熱潮興起的同時，協議開發人員開始將 DeFi 運動的點對點焦點調整為更多地依賴集合資金。 這可能被認為是一種“用戶到合約”的方法，因為用戶將不再直接與其他用戶交互，而是自己參與智能合約。

使用這種方法的最流行的協議之一是 Uniswap，它於 2018 年推出。它利用 流動資金池 和自動化做市商，以促進任何 ERC-20 代幣的交換，並通過為這些代幣增加市場流動性來為用戶提供激勵獎勵。 Uniswap 仍然是當今主要的 DeFi 協議之一。

Compound 是 2018 年出現的另一個協議，它幫助建立了借貸協議空間。 但是，可以說 Compound 僅在 2020 年才對更廣泛的 DeFi 運動產生最大影響，我們將在下文中看到。

2020年：市場崩盤

在 2020 年 XNUMX 月的 COVID 大流行初期， ETH價格暴跌，在短短一天內暴跌了約三分之一。 劇烈的價格波動導致汽油費和清算迅速增加，進而導致 Maker 資金短缺。 作為回應，Maker 創建並拍賣了額外的原生代幣。

2020：快速增長

2020 年晚些時候，許多因素導致了 DeFi 領域的快速增長。 首先，Compound 在年中推出了 COMP 代幣，為用戶通過該系統藉入和借出提供了額外的激勵，並有助於帶來有爭議但流行的流動性農業實踐，在這種實踐中，用戶快速借入和借出不同的代幣以努力達到最好的產量。

COMP 還允許用戶參與 Compound 協議的治理，進一步去中心化權力，並激勵許多後續協議採用類似的規則。

2020 年 DeFi 的其他重要發展包括 Yearn 的出現，它在不同的 DeFi 借貸協議之間切換以實現收益，以及 SushiSwap， 它試圖從其他協議中獲得流動性 通過使用自己的原生代幣激勵流動性提供者。

2020年後：興衰

自 2020 年以來，新協議不斷推出，DeFi 領域的興趣和價值隨著更大的加密行業而起起落落。 越來越多的 DeFi 協議在非以太坊區塊鏈上啟動，試圖利用對現有智能合約格式所做的改進。 儘管 DeFi 未來的成功還有待觀察，但在短短幾年內，人們對這一運動的興趣迅速攀升。

備忘單

• DeFi 的存在歸功於 2015 年以太坊區塊鏈的推出和智能合約的興起。
• 一些 DeFi 協議，例如 MakerDAO，早在 2014 年就在開發中。
• 2017 年，像 EtherDelta 這樣的去中心化交易所與 ICO 一起出現。
• Compound 於 2018 年推出，隨著 2020 年 COMP 代幣的發布，為協議治理的新方法和新的激勵系統奠定了基礎。
• 隨著 2020 年大流行的開始，DeFi 經歷了一些最早的壓力測試，因為價值暴跌。
• 在過去的兩三年中，新協議不斷推出，特別是在非以太坊區塊鏈上。