交易加密貨幣期貨市場時要避免的 3 個主要錯誤

許多交易者經常對交易加密貨幣期貨表達一些相對較大的誤解，尤其是在傳統金融領域之外的衍生品交易所。最常見的錯誤涉及期貨市場的價格脫鉤、費用以及清算對衍生工具的影響。

讓我們探討交易者在交易加密貨幣期貨時應避免的三個簡單錯誤和誤解。

衍生品合約在定價和交易上不同於現貨交易

目前，加密市場的期貨未平倉頭寸總額超過 25 億美元，零售交易員和經驗豐富的基金經理使用這些工具來利用他們的加密頭寸。

期貨合約和其他衍生品通常用於降低風險或增加風險敞口，儘管有這種常見的解釋，但並不是真正用於墮落賭博。

加密衍生品合約通常會忽略定價和交易方面的一些差異。出於這個原因，交易者在進入期貨市場時至少應該考慮這些差異。即使是精通傳統資產的衍生品投資者也容易犯錯，因此在使用槓桿之前了解現有特性非常重要。

大多數加密交易服務不使用美元，即使它們顯示美元報價。這是一個不為人知的大秘密，也是衍生品交易者在交易和分析期貨市場時面臨的陷阱之一，會導致額外的風險和扭曲。

緊迫的問題是缺乏透明度，因此客戶並不真正知道合約是否以穩定幣定價。但是，考慮到使用中心化交易所總是存在中介風險，這不應該是一個主要問題。

9 月 XNUMX 日，以太 (ETH) 30 月 22 日到期的期貨在 Coinbase 和 Kraken 等現貨交易所的交易價格比當前價格低 1.3 美元或 XNUMX%。差異源於對在以太坊合併期間可能出現的合併分叉幣的預期。衍生品合約的買家將不會獲得以太持有者可能收到的任何潛在免費代幣。

空投也可能導致期貨價格打折，因為衍生品合約的持有者不會獲得獎勵，但這並不是脫鉤背後的唯一情況，因為每個交易所都有自己的定價機制和風險。例如，幣安和 OKX 上的 Polkadot 季度期貨一直以低於現貨交易所 DOT 價格的價格交易。

請注意，期貨合約在 1.5 月至 4 月之間如何以 40% 至 26% 的折扣進行交易。這種現貨溢價表明槓桿買家缺乏需求。然而，考慮到長期趨勢以及 Polkadot 從 12 月 XNUMX 日至 XNUMX 月 XNUMX 日上漲 XNUMX% 的事實，外部因素可能在起作用。

期貨合約價格已與現貨交易脫鉤，因此交易者在使用季度市場時必須調整其目標和入場水平。

期貨合約的核心優勢是槓桿，或交易金額大於初始存款（抵押品或保證金）的能力。

讓我們考慮一個場景，投資者存入 100 美元併購買（多頭）價值 2,000 美元的比特幣（BTC）使用20倍槓桿率的期貨。

儘管衍生品合約的交易費用通常低於現貨標記，但假設 0.05% 的費用適用於 2,000 美元的交易。因此，單次進出倉需要4美元，相當於初始入金的4%。這聽起來可能並不多，但隨著營業額的增加，這樣的損失會增加。

即使交易者了解使用期貨工具的額外成本和收益，未知因素也往往僅在波動的市場條件下出現。衍生品合約與常規現貨交易所的脫鉤通常是由清算引起的。

當交易者的抵押品不足以承擔風險時，衍生品交易所有一個內置機制來平倉。這種清算機制可能會導致劇烈的價格波動，從而導致與指數價格脫鉤。

儘管這些扭曲不會引發進一步的清算，但不知情的投資者可能會對僅發生在衍生品合約中的價格波動做出反應。需要明確的是，衍生品交易所依賴外部定價來源（通常來自常規現貨市場）來計算參考指數價格。

這些獨特的流程沒有任何問題，但所有交易者在使用槓桿之前都應考慮其影響。在期貨市場交易時，應分析價格脫鉤、更高的費用和清算影響。

這裡表達的觀點和意見僅是 作者 並不一定反映Cointelegraph的觀點。每項投資和交易動作都涉及風險。做出決定時，您應該進行自己的研究。