如果您正在市場上購買新的抵押貸款，或者您擁有可調整利率的抵押貸款，您可能會擔心 美聯儲遏制通脹的努力 會增加你的住房成本。
經濟學家表示，美聯儲的舉措與抵押貸款利率之間存在聯繫，但關注美聯儲短期利率的上調是具有誤導性的。 事實上，30 年期固定抵押貸款的平均利率為 週三較低 儘管美聯儲準備在四個多月內第四次加息，但利率仍高於一周前。
聯邦公開市場委員會就是這樣做的 週三，提高了 聯邦基金利率目標 ——銀行之間收取的隔夜貸款費用——從 2.25% 到 2.5% 提高到 1.5% 到 1.75%。 截至 0 月份，其目標一直為 0.25% 至 XNUMX%。
這是一個顯著的跳躍，但分析師預計抵押貸款利率不會有太大反應（如果有的話）。 這是因為美聯儲的利率變動僅對抵押貸款和其他長期貸款產生間接影響。 它們只是影響抵押貸款利率的多種力量之一。
美聯儲的作用
聯邦基金利率的上漲往往會波及信貸市場，包括抵押貸款等長期貸款。 如果你看一下 10年期國庫券利率 - 其走勢往往與抵押貸款利息相同 - 你會發現隨著 2021 年末和 2022 年初通貨膨脹的爆發，利率緩慢上升，然後隨著美聯儲 XNUMX 月份開始提高聯邦基金利率而大幅上升。
但與 10 年期抵押貸款的平均利率一樣，30 年期國債的利率在 XNUMX 月中旬達到頂峰，隨後有所回落，儘管美聯儲明確計劃提高聯邦基金利率 多幾次 今年。 這種脫節表明有一種不同的力量在起作用：美聯儲對其資產負債表上抵押貸款相關資產的處理方式。
美聯儲在2007-09年經濟衰退期間和大流行期間再次大肆購買債券，搶購抵押貸款支持證券和國債。 City National Rochdale 董事總經理兼高級經濟學家 Paul Single 表示，對這些證券的需求增加提高了價格，從而導致利率下降。 這些舉措，加上低通脹和其他因素，幫助將抵押貸款利率推至 3% 以下。
現在美聯儲正朝著相反的方向前進。 它於三月份停止增加資產負債表， 開始減持 通過消耗：隨著已經擁有的債券到期或被發行人贖回，美聯儲將購買更少的新債券來替代它們。 到35月份，它計劃每月減少60億美元的抵押貸款支持證券和XNUMX億美元的美國國債持有量。
換句話說，Single 表示，美聯儲從每月購買價值 120 億美元的證券變為每月允許註銷 95 億美元。 Single 表示，“其他人必須購買”每年超過 2.5 萬億美元的債券。
在線抵押貸款經紀人 Morty 負責抵押貸款的副總裁羅伯特·赫克 (Robert Heck) 表示，美聯儲“在過去 15 年裡一直是抵押貸款支持證券的最大買家”。 赫克表示，其退出該市場的決定將大大增加這些證券的供應，從而推動價格下跌和利率上升。
赫克表示，不過，美聯儲已經明確了其計劃，證券價格現在反映了對供需的預期影響。 不過，他表示，美聯儲領導人談論抵押貸款支持證券計劃的任何改變都可能導致利率發生更多變化。
赫克表示，如果美聯儲開始積極出售其抵押貸款支持證券，而不是只是讓其投資組合自然收縮，“這可能會對利率產生相當大的負面影響”，這意味著抵押貸款利率將被推高。
通貨膨脹呢？
然後是通貨膨脹的X因素，特別是貸款人和投資者對未來通貨膨脹的預期。
Single表示，美聯儲最近的加息將聯邦基金利率推至經濟學家認為的中性區域，既沒有刺激經濟，也沒有減緩經濟增長。 但美聯儲計劃接下來的幾次加息將把利率“推向限制性區域”，辛格表示，“所有這些都將對整個經濟產生影響。”
美聯儲正試圖打破經濟的通脹熱潮 不讓國家陷入衰退，但通常的經濟健康指標是 混亂不堪。 國內生產總值下滑，消費者信心下降，但失業率仍然較低，企業利潤基本穩定，消費者支出 繼續增長，儘管很慢。
赫克表示，如果美聯儲設法消除通脹壓力，抵押貸款利率就會降低。 他補充說，事實上，投資者顯示出的跡象表明，他們認為通脹可能已達到頂峰。
但即使我們確實扭轉了通貨膨脹的局面，也不要指望利率會立即下降。 赫克表示：“市場需要很長時間才能完全原諒這樣的重大舉措。”
這個故事最初出現在 洛杉磯時報.
資料來源：https://finance.yahoo.com/news/worried-mortgage-interest-rates-heres-184109913.html