擁有超過 2.5 億美元的資本

儘管許多投資者都在努力應對全球潛在熊市的跡象，但有一個行業繼續吸引大量資本、人才和關注：脫碳經濟。 Energy Impact Partners (EIP) 正在幫助設定這一步伐。 1 個月前，EIP 剛剛為其旗艦基金募集了超過6 億美元資金，再加上最近成立的新Frontier 基金，EIP 將支持一群新的氣候科技公司，這些公司旨在推動我們經濟的所有部門朝著減少碳排放的方向發展。 我採訪了 Shayle Kann，他是一位多產的演講家，也是 EIP 前沿基金的負責人，討論瞭如何在大規模、成熟和高度複雜的行業（最需要的行業）推動氣候創新。

布倫丹·多赫蒂（Brendan Doherty）： 歡迎，謝爾來到 影響的圖標。 讓我們開始吧－氣候和環境什麼時候開始對你產生召喚？

謝爾·坎恩： 我大學時學的是心理學，顯然與氣候和能源無關。 巧合的是，我選修的一門課程叫做戰略自然資源。 我們閱讀了丹耶金（Dan Yergin）的書，了解了全球能源系統及其對現代社會的基礎。 同時，我參加了由前南加州愛迪生政府事務主管講授的關於公用事業監管的課程。 那是晚間課程，他每週都會走進教室一次，喝一杯奧杜爾咖啡，然後開始和我們談論公共事業。 我愛它。 我意識到氣候變遷是一個非常複雜且非常有趣的潛在驅動因素。 所以，長話短說：我決定只要線一直拉就拉它。 快進 15 多年後，我仍在拉扯線索。 現在它已經擴展到其他部門，因為氣候幾乎涉及每個部門。 但是，這一切對我來說都是同一條線索。

杜赫蒂： 這是一個多麼精彩的故事啊，對能源影響合作夥伴 (EIP) 的精彩介紹，您是其中的合作夥伴。 告訴我有關 EIP 和您不尋常的投資者基礎的資訊。

坎恩： EIP 是一個擁有多個不同基金的平台，總金額略低於 3 億美元。 一切的統一之處在於我們與有限合夥人 (LP) 的合作方式獨特。 我們很大一部分的資本來自這個“聯盟”策略”，目前數量已超過 40 個。 除了作為有限合夥人的公用事業公司之外，我們還有房地產和建築環境公司、行動和運輸公司、微軟等科技公司、其他大型工業部門的公司以及其他能源公司。 這實際上是一個相當廣泛的聯盟。

杜赫蒂： 亞特蘭大有一家創投公司叫做 從事 其投資者基礎完全是企業。 聽起來很相似。 這些策略性企業級投資者不僅提供資金，還幫助測試和擴大您的投資組合公司及其產品的想法嗎？ 是什麼讓它們對您來說具有「戰略意義」？

坎恩： 我們正在努力塑造兩個世界中最好的。 我們EIP是財務投資者，我們自己做投資決定。 對於企業家來說，我們提供純粹財務投資者所能做出的核保和財務決策的所有好處，同時為您帶來 40 項「策略」投資的價值。 這需要大量的努力、參與和相當大的團隊。 我們的工作是在我們投資的年輕而渴望的企業家與這些真正龐大、積極但難以駕馭的背後組織之間建立橋樑。

杜赫蒂： 您能給我一個很好的例子來說明它在實踐中是如何運作的嗎？

坎恩： 當然，有很多公司，但我可以指出的一家公司是 Greenlots，幾年前被殼牌收購。 這是一家電動車（EV）充電公司。 我們在電動車充電領域很早就對他們進行了投資，並透過我們的一些公用事業合作夥伴幫助他們獲得了一些 最早推出公共與非公共充電樁。 我們的團隊之間有數百個類似的例子和數億美元的交易。

杜赫蒂： 這是一個很棒的投資模式。 在氣候領域還有其他類似的組織嗎？

坎恩： 據我所知，當然不在我們的模型中。 擁有公司有限合夥人是一回事，能夠與他們合作、了解他們的行為動機並建立關係則是另一回事。 後端需要相當嚴格的要求才能建立從最高管理階層和董事會一直到營運層面的關係。 我們已經做到了，這不是一項小任務。

杜赫蒂： 當我們面臨像氣候這樣複雜而大規模的挑戰時，我們常常必須與現任者合作。 您是這樣的實用主義者嗎？

坎恩： 我想說的是，我感受到了推動實用主義的迫切性。 我對那些不會導致大規模快速脫碳的理想缺乏耐心。 對我來說，這是唯一的焦點。 如果你能為我描繪出一個完全繞過現任者的解決方案，我完全贊成。 然而，我在許多情況下發現，大規模脫碳的最現實途徑是透過一些現有的網絡，您可以利用這些網路來更快地擴大規模。 現有網絡有與之相關的現任者。

杜赫蒂： 同意。 好吧，讓我們來談談謝爾生活中的一天。 有哪些早晨儀式或習慣有助於您在崗位上取得成功？ 典型的一天是怎樣的？

坎恩： 我家裡有一個兩個月大的兒子，所以過去幾個月我個人的日常生活略有改變。 現在，我的日子就是從因缺乏睡眠而迷失方向的醒來，把房子收拾乾淨，然後進入工作模式。 從專業的角度來看，我們有很多不同的策略。 我是合夥人，領導 EIP 所謂的「深度脫碳前沿基金」或「前沿基金」。 那裡的任務是投資革命性技術，以應對氣候變遷。 我們不害怕承擔技術、工程或科學風險。 我們正在忘記創投公司在上一個清潔技術週期中學到的許多歷史教訓。 我的日常生活很多都是兩件事。 第一個是與 清潔技術企業家 關於做一些極其困難的事情並理解是否有明確的途徑來實現它。 第二個是從高層思考哪些途徑將使我們作為全球經濟實現淨零排放。

杜赫蒂： 當您處於這些改變全球的想法的前沿時，您如何建立擁有營運所需的深厚專業知識的團隊？

坎恩： 這是一個很大的努力。 我們有傳統的投資者類型，但我們也補充了許多專門針對此任務的不同群體。 首先，我們有一個內部研究團隊，致力於進行所有宏觀部門層面的分析。 他們幫助我們了解淨零未來的這些基本組成部分，以便我們今天的投資在 2040 年後仍然具有價值。第二組是純粹的技術盡職團隊。 第三組是 40 家大型企業的“策略家”，他們的組織中擁有大量的主題專業知識，這些專業知識非常有價值。 這是我們用戶智慧流程的三個獨特方面，但從根本上說，我們仍然像其他所有風險投資家一樣，我們正在投資團隊。 這些都是 極度僵化的行業 – 我們需要能夠打破牆壁的團隊。

杜赫蒂： 您能否與我們的讀者分享一些鮮為人知但您正在投資的特定行業和技術？

坎恩： 人們常常沒有意識到的是，在目前全球範圍內，我們的最終能源消耗中只有大約四分之一是電力。 另外 75% 是化石燃料的直接燃燒，涵蓋汽車、工業、暖氣和冷氣等領域。 這是一個巨大的機會空間，如果我們能夠使電力脫碳並保持廉價，電力就可以開始蠶食它。 我認為解決這個問題是釋放許多其他行業脫碳潛力的萬能鑰匙。

杜赫蒂： 您與其他創投公司合作協助尋找交易和共同投資的頻率如何？ 還是更多的是自己操作？

坎恩： 看到人們對現在所謂的氣候科技的巨大興趣、興奮和投資浪潮，我感到無比鼓舞。 但我仍然認為還不夠。 有 資金不足 相對於問題的嚴重程度而部署在這個空間。 能源、交通、建築、食品和農業以及工業幾乎佔全球溫室氣體排放的全部——這是全球經濟的大部分。 因此，總潛在市場（TAM）實際上是無窮無盡的。 這就是問題的嚴重性。

杜赫蒂： 這還算公平。 儘管清潔技術感覺很熱，但它的規模肯定不是太大。 您最敬佩的投資這個領域的人是誰？

坎恩： 我們敬佩的人有很多。 我花了很多時間在 Breakthrough Energy Ventures 工作。 Prelude Ventures 也已經在這個世界上存在了很長時間並且做得很好； 摩羯座合作夥伴也是如此。 但看到這些大型企業基金開始出現也很有趣。 微軟和亞馬遜都擁有大量專注於氣候變遷的企業基金。

杜赫蒂： 有了孩子是否改變了您對問題的迫切性或我們的未來的看法？

坎恩： 我聽其他人說生孩子讓他們 對氣候變遷感到沮喪 在某種程度上，因為他們非常害怕孩子成年後所居住的世界。 我很幸運沒有這樣的感覺。 它為我做的一件事是，我在職業生涯中花了很多時間談論到 2050 年實現淨零排放的必要性； 從歷史上看，在我的腦海裡，這感覺與我個人極其遙遠和脫節。 當我的兒子出生時，我就想到他將在 28 年滿 2050 歲。這帶來了時間的前沿和中心的接近。 到時候我們就必須徹底解決這個問題了。

杜赫蒂： 您對基於自然的氣候變遷解決方案有何看法？

坎恩： 我認為裡面有機會 基於自然的解決方案 – 這不是一個單獨的事情。 在談論各種方法的好處時，需要理解的一件事很重要，那就是什麼是純粹的氣候效益，其衡量標準是： 輻射強迫 或噸二氧化碳與所有其他好處。 基於自然的解決方案具有非常明顯的好處，但這些好處並非全部以二氧化碳來衡量。 從純二氧化碳當量的角度來看，他們面臨一系列挑戰，從解決方案的耐用性到驗證。 我很高興看到所有新技術的出現，可以更好地確保所獲得的成果是真實且可衡量的。 但我仍然擔心上次發生的事情——我在2 年和2 年參與了碳信用額的發起和交易。在一段時間內，它處於相當大的成長軌跡，但它從未真正實現，而且有點崩潰，部分原因是它從未真正發展起來，導致市場缺乏信任。 這個自願碳市場的新世界比人們通常認為的要脆弱一些，但同時也是必要的。 我想確保我們盡快建立一個強大的市場結構，提供可擴展的值得信賴的產品。

杜赫蒂： 您曾在國會作證，並與許多立法者和政策制定者交談。 如果你能給拜登政府一項有助於解鎖氣候變遷的政策建議——那會是什麼？

坎恩： 我的職責不是提供政策建議，因此我將以稍微不同的方式來闡述這一點。 儘管「重建更好法案」最終失敗了，但我做了一些工作來分析它對我們所關注的解決方案類型的影響。 這對於多種脫碳解決方案和產業來說都是變革性的。 我還沒有看到任何其他單一法案或政策帶來如此程度的轉變。 我不能公開倡導政策，所以我不會推動“重建得更好”，但我可以說，正如所寫的那樣，這將是氣候政策的一項巨大成就。

杜赫蒂： 您有自己的播客，名為 催化劑。 哪位嘉賓分享了一些引人注目的事情，從而改變了您的觀點？

坎恩： 這裡有很多好人，我學到了很多。 最近與 Kurt House 合作了一場 科寶金屬。 KoBold 是一家利用人工智慧更好地發現關鍵礦物的公司，特別是電池所需的礦物。 對我來說，啟發性的是了解擴大電動車電池鎳、鋰、鈷和銅生產規模所面臨的挑戰的嚴重性。 將世界從開採化石燃料轉向開採礦物所涉及的地緣政治規模將改變一切。

杜赫蒂： 閱讀本文後，我們的讀者如何支持您？ 你需要什麼東西？

坎恩： 每個人都可以在這裡發揮作用。 氣候科技領域已經成立了許多組織，旨在幫助您運用獨特的技能來尋求氣候變遷解決方案。 我鼓勵讀者尋找這些地方並弄清楚你個人可以做什麼。 具體來說，如果你有技術或科學背景，如果你決定將你所有的科學才能奉獻給脫碳這個大問題，那麼市場和融資環境的真正溫暖擁抱正在等著你。 現在是將基礎科學應用於氣候議題的好時機。 找到你的家。

杜赫蒂： 謝謝謝爾，我很喜歡這個。