為什麼萬聖節指標可能在 2022 年對投資者有用

市場時機很難，但令人驚訝的是，一些投資格言經受住了時間的考驗。 一個是萬聖節指標。 它告訴投資者在 2022 月退出股票並在 10 月下旬重返市場。 到 2022 年為止，該戰略的第一部分已經奏效。 XNUMX 月份離開市場本來可以避免 XNUMX 年股票下跌近 XNUMX%。這就是該規則所暗示的接下來可能發生的情況。

日曆規則

奇怪的是，在股市如此復雜的情況下，簡單的基於日曆的交易規則可能會為投資者創造價值，但研究表明確實如此。

蒂爾堡大學教授本·雅各布森（Ben Jacobsen）對這一趨勢進行了廣泛研究，並發現它具有 強大的支持 隨著時間的推移和跨越國家。 平均而言，從歷史上看，XNUMX 月至 XNUMX 月期間股市的回報率遠高於 XNUMX 月至 XNUMX 月。

當然，這並非每年都有效，但在 114 年至 1693 年（有數據的情況下）的 2017 個全球股票市場中，與買入並持有的投資策略相比，這條規則通常會提高業績。

挑戰在於，平均而言，它只會隨著時間的推移而起作用。 這意味著在任何一年它都可能失敗，但從歷史上看，與買入並持有的股票相比，它可以使平均投資業績增加約 4%。

期中考試

作為獎勵，也是 進入中期年，歷史上對美國股市有利 因此有兩個指標表明美國股市可能在未來幾個月保持合理運行。

面臨的挑戰

不過也有挑戰。 如前所述，它並非每年都有效。 事實上，在給定的年份，這種方法的成功率驚人地接近 50/50，但在好年份的回報可能足夠強勁，即使您可以確保每年都領先，平均回報也相當可觀。

還有一個問題是我們不知道它為什麼會起作用。 從稅收到天氣有很多理論，但很難確切地知道是什麼推動了這種影響。

稅收也是一個考慮因素，如果您投資於應稅賬戶，實現通常具有較低稅率的長期資本收益可能會有所幫助。 如果您按照該規則所暗示的那樣每六個月進行一次交易，那麼這對於稅收目的可能不是最佳選擇，因為您將進行大量短期交易。 即使該策略有效，更高的稅收也可以抵消一些好處。

結論

萬聖節指標背後的數據相當強勁，這表明從現在到 2023 年 XNUMX 月，我們可以看到股票的合理回報。然而，在任何一年應用該策略都是有風險的，但歷史表明，那些持續應用該策略的人年期提前出來。 這並不意味著它將來會起作用，但很少有日曆規則能像萬聖節指示器那樣得到支持。