為什麼過度自信的偏見可能會讓投資者付出代價

您的投資自負可能會讓您損失慘重。

“過度自信偏差”是高估的行為原則 一個人的財務頭腦. 雖然自信不是壞事，但它可能會產生破壞性的結果——如果你沒有足夠的能力來支持它。

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Charles Schwab 資產管理公司首席執行官兼首席投資官 Omar Aguilar 表示：“對於普通投資者而言，過度自信可能會導致投資組合表現不佳，這不足為奇。” 寫道： 的主題。

例如，Aguilar 說，這種“自我驅動的趨勢”可能會欺騙您的大腦，讓您認為有可能通過高風險的賭注持續跑贏股市。 統計顯示它是 對專業人士來說很難，所以對於普通人來說也一定很難。

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阿吉拉爾說，除了給投資組合增加潛在不必要的風險外，投資者的過度自信可能會帶來與頻繁買賣資產相關的更高的相對成本。

最近 report 來自金融業監管局的數據顯示，很多投資者可能存在這種偏見。

根據 FINRA 的數據，近三分之二的投資者 (2%) 高度評價他們的投資知識，3% 的人願意做出投資決策。 64 至 42 歲的年輕投資者比年齡較大的投資者（18 至 34 歲和 35 歲以上的投資者）更有信心。

然而，報告稱，更有信心的投資者在 FINRA 投資測驗中錯誤地回答了更多問題——這表明“許多年輕的投資者不僅不了解情況，而且可能被誤導”。

知道你應該或不應該有多自信被稱為“校準”。 Betterment 行為金融和投資副總裁丹·伊根 (Dan Egan) 表示，如果人們經常得到有關決策的反饋，並讓他們知道自己的方向是對還是錯，那麼人們通常會很好地校準。

伊根說，問題是人們在財務環境中通常不會得到這種反饋。

“很容易給人留下這樣的印象，'實際上，我知道很多而且還沒有被證明是錯誤的，'”伊根說。 “而且我們不會去尋找它。”

“我們傾向於保護我們的自負，”他補充說。 “我們要為自己著想。”

伊根說，科技和社交媒體也讓人們更容易對自己的知識和技能產生錯誤印象。 例如，投資者可能會成為“確認偏見”的犧牲品，他們會在社交媒體圈子中尋找證據來證實之前持有的（但可能是錯誤的）投資信念。

當然，技術和互聯網也讓獲取信息比以往任何時候都更容易——儘管用戶隨後必須辨別該數據源是否準確可靠。

伊根說，雖然年輕的投資者可能過高地高估了他們的知識，但它對他們造成的傷害程度尚不清楚。 他們可能沒有在職業生涯的早期積累很多錢，這意味著相對於老年人來說，犯錯的代價可能更小，因為老年人在工作生涯中積累了可觀的儲備金，而且損失更多。

Egan 說，過度自信的偏見往往最常出現在快速致富型的投資決策中。

“那是你需要開始觀察自己的時候，”他說。

就拿 模因股票富礦 或 2021 年的加密貨幣熱潮，例如。 百萬投資者 創建經紀賬戶 主要是年初 大寫 價格上漲； 如果他們在錯誤的時間進入或出售，它可能有 讓他們付出了代價 大錢。

同樣，過度自信可能導致匆忙的投資者不小心買錯了股票，伊根說。

例如，在埃隆·馬斯克 (Elon Musk) 發布推文告訴追隨者“使用 Signal”後，許多投資者在 2021 年購買了 Signal Advance 的股票，導致該股飆升 一天增加400%以上. 然而，投資者無意中買錯了股票——特斯拉和 SpaceX 首席執行官指的是加密消息應用程序 Signal，而 Signal Advance 是一家小型組件製造商。

Aguilar 說，克服潛在的過度自信的一種方法是檢查過去的投資決策及其結果。 他說，分析隨著時間的推移，過度自信可能如何導致糟糕的結果，以及採用更現實的方法可能取得的成果。

此外，Aguilar 說，投資者可以使用“事前分析”策略。

這個概念——由心理學家加里克萊因發明並得到經濟學家和諾貝爾獎獲得者丹尼爾卡尼曼等倡導者的支持——試圖通過從未來的角度想像潛在的結果來克服過度自信。 目的是改進決策，而不是事後“屍檢”，Klein 寫道：.

想像一下——也許是一年、五年、十年或二十年後——你的投資是成功的。 仔細考慮潛在成功的原因。 同樣，想像這是一場災難，並仔細考慮原因，阿吉拉爾說。 阿吉拉爾說，這項工作可能有助於人們看到他們因過度樂觀而忽視的“潛在風險和失誤”。

“我認為，意識到這個錯誤無疑是值得的，”卡尼曼說 說過 的戰略。