為什麼申請破產後，露華濃股價上漲 600%？

關鍵要點

• 露華濃 (Revlon) 因債務 11 億美元而上周根據美國破產法第 3.3 章申請破產保護
• 他們已獲得 375 億美元的額外債務，這將使他們能夠嘗試重組公司並確保其持續經營的未來
• 奇怪的是，自公告發布以來，在包括 Reddit 的 WallStreetBets 人群在內的大規模散戶投資的推動下，該股一直在上漲
• 繼上週交易觸及 1.95 美元後，露華濃股價週三飆升至 8.14 美元

破產通常被認為是壞消息，對嗎？ 顯然露華濃的情況並非如此，其股價已上漲超過 較歷史最低點低 600%。 對於這家化妝品公司來說，這幾年是坎坷的，因為它一直在努力與凱莉化妝品 (Kylie Cosmetics) 和蕾哈娜 (Rhianna's Fenty Beauty) 等新一波影響力品牌競爭。

露華濃 (Revlon) 上週在巨額債務和很少現金支持的重壓下根據美國破產法第 11 章申請破產。 他們已獲得法院批准更多債務， 額外 375 億美元 幫助爭取時間來重組業務。

從表面上看，這個故事並不適合股價幾乎每天都以兩位數的速度上漲。 幕後發生的很多事情使得露華濃成為對散戶投資者有吸引力的賭注，其中包括 Reddit 臭名昭著的 WallStreetBets subreddit 上的海報。

今年對於露華濃的股價來說是慘淡的一年。 今年年初，露華濃的股價為每股 11.66 美元，但在宣布破產後，股價跌至 1.95 美元。 此後，價格飆升，並於 34.32 月 8.14 日星期三收盤上漲 22%，至 XNUMX 美元。

立即下載 Q.ai 訪問人工智能驅動的投資策略。 當您存入 100 美元時，我們會在您的賬戶中額外增加 50 美元。

露華濃為何陷入困境？

露華濃 (Revlon) 是化妝品界的佼佼者。 該公司成立於 1932 年，多年來在全球化妝品銷量中僅次於雅芳。 對於這位曾經的行業重量級人物來說，這是一次戲劇性的失寵。

由於多種原因，露華濃經歷瞭如此艱難的時期。 作為一個早在互聯網出現之前就開始的品牌，其商業模式嚴重依賴零售店和沃爾瑪和 Bed Bath & Beyond 等其他零售商的空間。

與所有實體零售一樣，要跟上新興的在線優先品牌的步伐一直是一場持久戰。 在化妝品領域尤其如此，該領域目前由凱莉·詹納 (Kylie Jenner) 等有影響力的人士主導。 不僅僅是億萬富翁真人秀明星從露華濃手中分一杯羹； 還有無數的小影響者在 YouTube、TikTok 和 Instagram 上吸引了觀眾。

當然，還有很多其他挑戰並非露華濃所獨有。 他們也遇到了同樣的供應鏈問題，這些問題影響了化妝品行業及其他行業的許多企業，增加了其原料的成本，並使其中一些原料的採購變得困難。

全球封鎖也無濟於事。 出門的機會大大減少，意味著對化妝品的需求減少，這種情況在後新冠時代仍然存在，在家工作已變得更加主流。

儘管所有這些都產生了影響，但露華濃最大的問題是債務。 他們正深陷其中。 即使在最近股價上漲之後，這家公司的債務也超過 3.3 億美元，市值也剛剛超過 400 億美元。

對於像露華濃這樣的公司來說，高債務和低現金流是一個更大的問題，因為它們幾乎沒有資產。 一般來說，他們唯一的有形資產包括當前的實體化妝品庫存（他們已經製作但尚未出售的化妝品）以及他們已發出但尚未支付給他們的一些發票。 總而言之，這些資產總額不到 1 億美元，距離目前的債務水平還有很大差距。

第 11 章破產後會發生什麼？

破產一詞通常會讓人想到企業完全倒閉、不復存在。 在某些情況下可能會出現這種情況，但第 11 章破產法是專門為允許公司嘗試繼續運營而設計的。

它通常被稱為“重組破產”，因為它允許企業重組債務，註銷一些債務，並可能在這一切完成後繼續運營。 這實際上是美國企業界相當普遍的做法，通用汽車、凱馬特、福特和 JC Penney 等大牌公司過去都曾根據《破產法》第 11 章破產。

第 11 章破產法的目的是徹底改革支持業務的資本結構，同時盡可能保持面向客戶的組件完整無缺，至少在初期是這樣。

每當一家公司宣布破產時，人們和組織就會排起長隊要求收回資金。 您在該行中的立場取決於您屬於哪種類型的債權人。 例如，未付工資被視為優先債權，因此在清償任何其他債務之前先得到支付。

此後，像銀行這樣的有擔保債權人通常是第一個被淘汰的人，然後才是無擔保債權人、債券持有人和供應商。 對於擁有可清算的財產、廠房和設備或知識產權等大量實物資產的公司，管理人員可能可以動用相當大一部分現金來支付這些債權人。

對於像露華濃這樣幾乎沒有有形資產的公司來說，這是不可能的。 在這種情況下，最常見的結果是這些債權人同意接受新公司實體的股權以換取其債務。 舉個簡單的例子，這可能意味著向露華濃借出 100 億美元的 A 銀行同意用露華濃 2.0 的股權來償還債務。

股東通常排在最後。 因此，雖然這意味著股東理論上可以收到一些現金，但他們很可能會一無所有。 這就是為什麼現在在露華濃的職位風險巨大。 在這種情況下，股東的頭寸可能會歸零，具體取決於第 11 章的結果。

但一張王牌可能會極大地改變股東的命運——潛在的收購。

露華濃股價為何飆升

收購的前景是露華濃股價目前飆升的原因之一，而它是由散戶投資者和 Reddit 臭名昭著的 WallStreetBets 人群帶動的。 論壇上的討論將露華濃的情況比作赫茲最近根據美國破產法第 11 章破產的情況，赫茲的股價在最初的下跌和破產公告後也瘋狂上漲。

露華濃的交易量非常巨大，超過 股票增加600倍 交易手數高於去年平均水平。 克利裡（WallStreet Bet）認為，收購是有可能的，而這正是赫茲所發生的事情。

為什麼收購如此有吸引力？ 我們已經確定露華濃股東正在玩一場冒險的遊戲。 如果公司重組為一個新實體，他們幾乎肯定會一無所有。

另一方面，另一家公司可能決定介入收購露華濃。 這意味著接管業務、吸收債務並向現有股東支付股息。 鑑於收購要約幾乎總是高於上市價格，因此樂於冒險的投資者可能會快速獲勝。

就露華濃而言，這並不是一個完全不合理的賭注。 儘管不再擁有以前的地位，但這個名字仍然具有很大的品牌價值。 畢竟，這個品牌過去的代言人包括哈莉·貝瑞、艾麗·麥克弗森、傑西卡·阿爾芭、格溫·史蒂芬妮和傑西卡·貝爾等超級巨星。

已經有 感興趣的低語 來自印度信實工業集團（Reliance Industries），但雙方均未發出官方消息。

露華濃破產對投資者意味著什麼

正如我們所概述的，目前對於露華濃投資者來說，這有點像拋硬幣一樣。 收購要約可能會成為現實，這可能會為那些有足夠勇氣介入的人帶來快速利潤。另一方面，如果買家不來，投資者可能會看到他們在露華濃的頭寸完全消失。 這是一個高風險的賭注，任何投資者都應該確保他們能夠承受在這種情況下投資的任何損失。

從更一般的意義上來說，投資趨勢股票可能是一個值得考慮的策略。 乘著 FOMO 浪潮可以在短時間內帶來可觀的回報。 由於我們與《福布斯》的關係，我們已將這一概念融入到我們的 福布斯套件.

這一策略使我們的人工智能能夠訪問福布斯數據，並使用機器學習來評估熱門公司的受歡迎程度和情緒。 我們將其與我們的核心投資模型相結合，以即使是頂級對沖基金也無法獲得的方式識別投資機會。

對於想要堅持嘗試過的真實方法的投資者，我們有我們的 大蓋套件。 由於潛在的經濟衰退即將到來，露華濃可能不是今年夏天最後一個申請第十一章破產保護的大牌企業。 在低增長或無增長的環境中，小公司往往會遭受損失，而大公司則可以更好地渡過難關。

我們的大盤股套件旨在利用這一點，建立多頭/空頭頭寸，做多大盤股公司，做空小盤股公司。 我們的目標是對沖市場風險，這意味著即使市場趨勢下跌或總體持平，您仍然可以通過差價賺錢。

立即下載 Q.ai 訪問人工智能驅動的投資策略。 當您存入 100 美元時，我們會在您的賬戶中額外增加 50 美元。