通貨膨脹從何而來？ 通貨膨脹市場的不那麼簡短的歷史

通貨膨脹的原因以及通貨膨脹影響消費者行為的嚴重程度各不相同，並且傳統上引發了分析師之間的大量討論。 但通貨膨脹從何而來？ 通貨膨脹可能來自政府支出、影響供需的供應鏈問題、貨幣供應量的增加等等。

不僅要知道什麼是通貨膨脹，而且要知道為什麼現在美國的通貨膨脹率如此之高。 了解如何在高通脹時期進行投資也很重要。

關鍵要點

• 雖然許多人不喜歡通貨膨脹，但這是生活和投資的事實。 隨著經濟的擴張和收縮，通貨膨脹是一種正常的副產品。
• 通貨膨脹的總體目標是每年保持在 2-3% 左右。
• 政府支出以及刺激措施為經濟注入了新的現金來購買供不應求的商品和服務。

什麼是通貨膨脹？

通貨膨脹是在給定時期內價格的上漲速度。 價格上漲，通常以百分比表示，表示一單位貨幣購買的物品比以前少。 例如，如果通貨膨脹率為 3%，那麼您目前以 1.00 美元購買的東西將來會花費您 1.03 美元。

雖然許多人不喜歡通貨膨脹，但這是不爭的事實。 隨著經濟的擴張和收縮，通貨膨脹是一種副產品。 關鍵是控制它，讓它不會失控。 通貨膨脹有兩個極端：通貨緊縮和惡性通貨膨脹。

通貨緊縮是指價格下跌但購買力上升。 惡性通貨膨脹是指價格每月上漲 50% 或更多。 最近，消費者也開始注意到“緊縮”。 這是公司減少產品尺寸但保持價格不變的時候。

美國當前的通貨膨脹

要了解美國當前的通貨膨脹率，我們必須首先了解最常見的通貨膨脹指標，即消費者價格指數（CPI）。

消費者價格指數 (CPI) 是跟踪美國買家支付的平均價格波動的月度指標。 美國勞工統計局將消費者價格指數計算為反映美國市場總支出的一攬子服務和商品價格水平的加權平均值。

到 2022 年，通脹率一直遠高於美聯儲希望的 2%。 8.3 月份，通貨膨脹率升至 8.6%。 當時，許多專家認為這是高峰。 然而，通貨膨脹率在 9.1 月升至 8.5%，隨後在 XNUMX 月再次升至 XNUMX%。 隨著通貨膨脹率回落至 XNUMX%，XNUMX 月份終於有所緩解。

然而，由於天然氣成本的降低，這種降低具有誤導性。 油價大幅下跌，抵消了租金和食品價格的上漲。 由於油價大幅下跌，CPI 報告顯示通脹放緩，而實際上，消費者面臨的許多成本仍在增加。

很多人的疑問是，通貨膨脹是如何失控的？ 讓我們探討一些導致我們目前情況的因素。 這些原因有很多，每一個都導致了我們目前的情況。

COVID救助

COVID-19 以難以想像的方式對經濟造成了嚴重破壞。 美國政府的反應和美聯儲今天在通貨膨脹方面發揮了作用。 政府批准了多項救助計劃。

32 億美元的航空業薪資支持計劃和 659 億美元的小企業薪資保障計劃。

此外，政府還向數百萬美國人發送了通常稱為刺激檢查的經濟影響付款。 進行了三輪支票，支付總額為 803 億美元：

• CARES 法案（2020 年 1,200 月）包括每位所得稅申報人 500 美元，每位兒童 XNUMX 美元。
• 綜合撥款法案（2020 年 600 月）向每位所得稅申報者發放 600 美元，每位兒童發放 XNUMX 美元。
• 美國救援計劃法案（2021 年 1,400 月）為每位所得稅申報者提供 1,400 美元，每位兒童 XNUMX 美元。

還批准了暫停支付租金和學生貸款，允許人們停止支付這些月度賬單。 這兩個計劃都於 2020 年 31 月開始，雖然暫停租金已經結束，但學生貸款的暫停將持續到 2022 年 XNUMX 月 XNUMX 日。許多房主還可以享受抵押貸款延期，從而可以在一段時間內減輕償還抵押貸款的負擔。

延長失業救濟金

在大流行期間，失業救濟金發放給了更廣泛的人群，包括個體經營者。 領取失業救濟金的時間也從通常的 26 周延長至 39 週。

還有聯邦大流行性失業補償計劃，該計劃使失業者每週從聯邦政府獲得額外的 600 美元。 當 300 年福利延長時，這最終降至每週 2021 美元。

供應鏈問題

由於全球範圍內的封鎖，許多物品出現短缺。 例如，許多在 2021 年購買家具的人不得不等待六個月或更長時間才能交貨。 由於半導體芯片短缺，經銷商開始銷售沒有收音機功能的新車。

隨著 COVID-19 陽性病例的數量起起落落，隨著中國恢復封鎖，這些供應鏈問題仍在發生。

工資壓力增加

工資上漲是通貨膨脹上升的另一個關鍵因素。 在各州重新開始營業後，許多企業開始重新僱用工人。 與此同時，許多工人選擇不回來工作。 批評者認為，這是由於人們收到的刺激資金以及租金和學生貸款的支付停止。

由於工人減少和職位空缺很多，企業不得不提供更高的起薪來吸引候選人。

減稅和工作法案

2017 年減稅和就業法案 (TCJA) 是美國納稅人所見過的最廣泛、影響最深遠的稅法改革之一。 個人和企業都受益於較低的所得稅稅率。 家庭看到兒童稅收抵免和標準扣除額有所增加。

隨著稅收的降低，美國人有更多的錢可以花，從而增加了需求。

低利率

通脹上升的另一個因素是低利率環境。 從 25 年 2020 月到 2022 年 XNUMX 月，美聯儲將聯邦基金利率維持在 XNUMX 至 XNUMX 個基點之間。低利率使企業能夠廉價借入資金，從而推動更多增長。

與此同時，各種大流行政策和低抵押貸款利率的資金流入助長了房地產市場的火爆。

我們今天在哪裡

所有這些政策都導致了我們現在處於通貨膨脹的境地。 政府支出以及對美國人的刺激資金，為經濟注入了新的現金來購買供不應求的商品和服務。 有時，在某些消費品類別中，供應非常短缺。

不少人買房，房地產市場火爆。 如果美聯儲更早採取行動提高利率，通脹可能不會像現在這麼高。 然而，美聯儲認為通貨膨脹是暫時的，這意味著它會很快過去，所以他們決定不採取行動。

惡性通貨膨脹的歷史

很少有經濟學家認為美國正走向惡性通貨膨脹，因為美聯儲正在積極努力減少貨幣供應。

惡性通貨膨脹是一個描述經濟體快速、不可持續和無法控制的價格飆升的短語。 雖然通貨膨脹量化了物品和商品成本上升的速度，但惡性通貨膨脹是極高的通貨膨脹率，通常每月超過 50%。 美國遠未達到這樣的增長率。

由於政府成本超支、衝突、腐敗和過度印鈔，全球各國歷史上都發生過惡性通貨膨脹階段，以至於紙張本身比貨幣更有價值。

惡性通貨膨脹會破壞社會穩定，隨之而來的經濟災難可能導致糧食短缺和騷亂。 以下是惡性通貨膨脹的幾個例子。

津巴布韋

津巴布韋的背景以及該國的惡性通貨膨脹是複雜的。 然而，惡性通貨膨脹可以追溯到政府行為和供應限制。 2006 年，該國生產了大量貨幣津巴布韋元 (ZWD)，用於償還國際貨幣基金組織的貸款，然後在次年再次用於補償政府工作人員。

根據 CATO 研究所的數據，該國的經濟困難變得如此嚴重，以至於 79,000,000,000 年通貨膨脹率達到了 2008%，導致了有文字記載的歷史上第二嚴重的惡性通貨膨脹。

可悲的是，儘管發生了一些具體的變化，但津巴布韋的經濟體系繼續惡化，直到 300 年惡性通貨膨脹率超過 2019%。

德國

1920 年代德國的惡性通貨膨脹可以直接追溯到它在第一次世界大戰中的失敗。戰後，凡爾賽協定徵收了巨額的賠償債務，促使德國政府發行越來越多的貨幣，導致其貶值.

根據 CATO 研究所，德國在 29,500 年秋季拖欠付款後，到 1923 年 1922 月，每月的通貨膨脹率達到 XNUMX%。

例如，250 年 1923 月麵包的價格為 200 德國紙馬克。據英國廣播公司報導，到該日曆年年底，成本已超過 XNUMX 億德國紙馬克。 在德國用地租馬克取代德國紙馬克之後，經濟開始趨於穩定。

亞洲貨幣危機

亞洲貨幣危機是一場大規模的全球經濟崩潰，在 1990 年代末期破壞了亞洲乃至全球經濟的穩定。

這場危機起源於泰國，並迅速蔓延到周邊國家。 在曼谷解除泰銖與美元的掛鉤後，貨幣崩潰開始，引發了幾次貨幣貶值和大量資本外流。

印尼盾貶值80%，韓元貶值50%，泰銖貶值50%以上，馬幣貶值45%左右。

美聯儲如何對抗通貨膨脹

有幾種方法可以控制通貨膨脹。 雖然沒有一個是確定的，但有些人已經證明比其他人更成功並且造成的傷害更小。 中央銀行分別使用各種貨幣政策工具來影響經濟和財政政策。

緊縮貨幣政策

一種更廣泛使用的降低通貨膨脹的策略是緊縮性貨幣政策。 緊縮政策旨在通過提高利率來縮減一國的貨幣供應量。

這通過增加貸款成本來限制經濟發展，從而抑制消費者和公司的支出。

提高國債利率也限制了增長，因為它鼓勵投資者和貸方購買提供固定年回報的債券，而不是從低利率中獲利的風險更大的股票基金。

公開市場操作

逆回購合約是公開市場操作的一個例子，即買賣國庫券（包括票據、票據和債券）的交易。

OMO是美聯儲用來減少貨幣供應和調節利率的一種機制。 他們通過在公開市場上出售國債來做到這一點。 隨著人們投資他們的錢，現金不能再用於購買商品或服務。

反過來也是如此，因為美聯儲可以增加貨幣供應量。 他們通過購買國債來做到這一點。 現在出售的投資者有現金購買其他投資、商品或服務。

聯邦基金利率

聯邦基金利率是銀行等金融機構之間的隔夜拆借利率。 美聯儲不會立即確定聯邦基金利率。 取而代之的是，聯邦公開市場委員會（FOMC）為聯邦基金利率建立了一個現實的區間，然後修改了兩個額外的利率，即隔夜逆回購協議利率和準備金利率，以推動銀行間匯率進入最佳聯邦基金區間.

這會通過更高或更低的抵押貸款、信用卡和汽車貸款利率來影響消費者。 它還會影響您在存款證明和儲蓄賬戶等儲蓄產品上賺取的利息。

折扣率

貼現率是美國中央銀行對提供給公司銀行等金融機構的貸款徵收的利率。 每個商業銀行的董事會和聯邦理事會確定貼現率。

價格控制

最後，還有價格管制。 價格控制是政府而不是美聯儲對特定項目施加的定價上限或下限。 工資限制可以與價格上限一起使用，以減少工資膨脹。 大多數經濟學家都認為，價格控制並不是降低通脹的好方法，因為它們可能會導致未來出現更嚴重的問題，包括商品短缺和過剩。

通貨膨脹和你的投資組合

作為投資者，您應該如何應對高通脹時期？ 答案完全取決於您的投資目標和時間範圍。

如果您即將退休或需要收入來資助您的退休年，您可以轉移資金以獲得最大的投資回報。 這可能意味著投資銀行存款證或國債通脹保值證券。 Q.ai 有各種固定收益投資工具包來幫助您實現這些目標。

假設您處於投資生涯的早期。 在這種情況下，你可能想囤積現金，慢慢購買被打壓的科技股和其他股票，這樣隨著通脹降溫和股市反彈，你就能獲得可觀的收益。 同樣，Q.ai 有很多 投資工具包 這使您能夠以對您有意義並支持您的價值觀的方式進行投資。

在任何一種情況下，你都不應該做的就是賣掉你的持股。 投資的目的是賺錢，就是賣高。 當投資者屈服於自己的情緒並在市場下跌時賣出時，他們可能會錯失良機。 很多時候，股市下跌時，市場會反彈。 這些隨機的大收益日子極大地影響了您的長期財富。

例如，根據 Putnam 的說法，如果您在 10,000 年底向標準普爾 500 指數投資 2006 美元，並一直投資到 2021 年底，那麼您將擁有近 46,000 美元。 但是，如果您在此期間賣出並錯過了最好的 21,000 天，那麼您將獲得不到 30 美元。 更糟糕的是，如果您錯過了最好的 8,300 天，您將蒙受損失，最終損失約為 XNUMX 美元。 由於沒有人知道這些日子何時會發生，因此最好始終保持投資。

底線

通貨膨脹是我們社會的一個事實，鑑於上述全球市場示例，控制通貨膨脹至關重要。 為了做到這一點，美聯儲擁有各種工具，包括貨幣政策、公開市場操作、聯邦基金利率和貼現率。 通貨膨脹的總體目標是每年保持在 2-3% 左右。

目前，美國處於通脹上升的狀態，這對消費者和企業都造成了傷害。 首先，準備是度過高通脹時期的關鍵。 如果您確保您的個人資產負債表健康，那麼較高的通貨膨脹對您的影響不大。

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